碳達(dá)峰碳中和的中國行動(dòng)白皮書丨碳達(dá)峰碳中和的中國行動(dòng)

中國持續(xù)完善國家鐵路、公路、水運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)不同運(yùn)輸方式合理分工、有效銜接大力推進(jìn)多式聯(lián)運(yùn)“一單制”“一箱制”發(fā)展，持續(xù)提高大宗貨物的鐵路、水路運(yùn)輸比重2024年，鐵路、水路貨物周轉(zhuǎn)量分別比“十三五”末增加17.5%和33.6%，沿海主要港口煤炭、鐵礦石綠色疏運(yùn)（利用鐵路、水運(yùn)、封閉式皮帶廊道、新能源汽車等）比例達(dá)到88.4% 綠色交通基礎(chǔ)設(shè)施不斷升級(jí)中國積極開展交通設(shè)施綠色化提升改造，大力推進(jìn)綠色公路、綠色航道建設(shè)，著力提升新建車站、機(jī)場、碼頭等設(shè)施綠色化智能化水平，強(qiáng)化交通領(lǐng)域新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

聚焦

Mysteel：弱勢成交驗(yàn)證旺季落空 十一月熱卷價(jià)格運(yùn)行展望

展望11月，北方采暖季限產(chǎn)正式開始，戶外施工半徑收縮，汽車、家電生產(chǎn)排產(chǎn)計(jì)劃環(huán)比再降政策端，作為未來五年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，十五五規(guī)劃草案中明確提出“強(qiáng)化新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與傳統(tǒng)基建升級(jí)”，僅新基建領(lǐng)域就規(guī)劃了超12萬億元投資規(guī)模，鋼材需求或?qū)⒂瓉砗棉D(zhuǎn)中美因素作為次要矛盾，更多帶來短期情緒擾動(dòng)而非趨勢性沖擊中美經(jīng)貿(mào)磋商近期聚焦于鋼鐵貿(mào)易關(guān)稅調(diào)整，但2024年我國鋼材對(duì)美出口占比僅4.2%，即便達(dá)成協(xié)議，對(duì)整體出口格局影響有限，值得關(guān)注的是后續(xù)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏對(duì)鐵礦石等原材料價(jià)格的傳導(dǎo)效應(yīng)。

研究報(bào)告

Mysteel：高供給、弱需求下的行業(yè)困局與轉(zhuǎn)型信號(hào)

制造業(yè)增速放緩：9月制造業(yè)PMI為49.8%，仍處收縮區(qū)間汽車、家電等行業(yè)雖有一定韌性，但增速明顯收窄家電市場受國補(bǔ)政策退坡影響，需求透支現(xiàn)象顯現(xiàn) 出口保持高位但結(jié)構(gòu)變化：1-9月鋼材出口累計(jì)增長9.2%，預(yù)計(jì)10-11月仍將維持在1000萬噸以上出口增量主要來自長材，板材受反傾銷影響增速放緩 3. 原料端：走勢分化，成本支撐減弱 鐵礦石：西芒杜項(xiàng)目提前投產(chǎn)，全球發(fā)運(yùn)量增長9.8%，港口庫存攀升至1.43億噸，供應(yīng)寬松格局下價(jià)格承壓。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel早報(bào)：基本面承壓態(tài)勢難改 今日全國無縫管價(jià)格或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)原料庫存月環(huán)比降0.66%，日耗月環(huán)比降0.66%；機(jī)械企業(yè)原料庫存月環(huán)比增7.92%，日耗月環(huán)比增4.84%，家電企業(yè)原料庫存月環(huán)比降1.94%，日耗月環(huán)比降5.6%；汽車企業(yè)原料庫存月環(huán)比降0.95%，日耗月環(huán)比降1.82% ◎10月20日-10月26日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1158.3萬噸，環(huán)比下降14.7萬噸，延續(xù)去庫態(tài)勢，庫存水平已降至下半年以來最低水平。

每日分析

Mysteel早讀：“十五五”規(guī)劃建議明確鋼鐵業(yè)發(fā)展方向與機(jī)遇

鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)原料庫存月環(huán)比降0.66%，日耗月環(huán)比降0.66%；機(jī)械企業(yè)原料庫存月環(huán)比增7.92%，日耗月環(huán)比增4.84%，家電企業(yè)原料庫存月環(huán)比降1.94%，日耗月環(huán)比降5.6%；汽車企業(yè)原料庫存月環(huán)比降0.95%，日耗月環(huán)比降1.82%詳情>> ◎ 10月20日-10月26日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1158.3萬噸，環(huán)比下降14.7萬噸，延續(xù)去庫態(tài)勢，庫存水平已降至下半年以來最低水平。

資訊

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩盤整

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 10月24日，全國主港鐵礦石成交80.20萬噸，環(huán)比減16.4%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.11萬噸，環(huán)比減13.5% 鋼材下游周報(bào)：9月汽車家電等產(chǎn)量及出口數(shù)據(jù)出爐 詳情>> 中國鐵建：前三季度新簽合同額15187.65億元，同比增3.08% 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：上個(gè)工作日市場現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3100元/噸，較前一日價(jià)格維持不變；西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3190元/噸，較前一日價(jià)格維持不變。

早評(píng)

2025中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)電爐鋼分會(huì)年會(huì)圓滿落幕

以全廢鋼為原料的短流程噸鋼碳排放僅0.45 tCO?，不足長流程四分之一；到2045年電爐鋼占比有望升至56%，可同步削減鐵礦石對(duì)外依存度至30%以下，并消納社會(huì)折舊廢鋼5億t以上，形成“城市礦山”與“城市鋼廠”共生格局實(shí)現(xiàn)這一替代需同步破解三大瓶頸：廢鋼資源系統(tǒng)化分流，將目前長流程占70%的廢鋼份額逐步轉(zhuǎn)向電爐；成本競爭力，通過碳價(jià)、電價(jià)、稅收組合使電爐成本劣勢收窄至100元/噸以內(nèi)；高端產(chǎn)品工藝包，以返回法+近終形制造把殘余元素控制在ppm級(jí)，滿足汽車板、硅鋼質(zhì)量要求。

會(huì)議報(bào)道

新疆千萬噸級(jí)鈦鐵礦項(xiàng)目啟動(dòng)，總投資超86億

露天開采境界內(nèi)累計(jì)可采鐵礦石資源量達(dá)2.69億噸，涵蓋I號(hào)、II-1及II-2號(hào)礦體，礦床平均含鐵品位14.91％、含鈦品位4.37％，伴生鈦資源總量達(dá)1673.70萬噸，資源稟賦充足 項(xiàng)目設(shè)計(jì)年開采規(guī)模1000萬噸，采用自上而下水平分層臺(tái)階式露天開采工藝，配套公路開拓、汽車運(yùn)輸系統(tǒng)，總服務(wù)年限達(dá)27.14年。

礦山動(dòng)態(tài)

螺紋鋼期貨沖高回落，鋼價(jià)或漲跌有限

同期，制造業(yè)增加值延續(xù)較快增長，汽車、挖掘機(jī)等行業(yè)產(chǎn)銷維持雙位數(shù)增長 綜合來看，近期國內(nèi)鋼材需求表現(xiàn)疲弱，鋼廠繼續(xù)實(shí)施控產(chǎn)措施，供需呈現(xiàn)兩弱態(tài)勢近期原燃料市場表現(xiàn)分化，鐵礦石、廢鋼等價(jià)格承壓震蕩，而在煉焦煤價(jià)格上漲推動(dòng)下，焦炭開啟第二輪提漲短期來看，市場多空交織，鋼價(jià)或震蕩運(yùn)行，漲跌空間不大

期評(píng)

Mysteel：9月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得156.92點(diǎn)，環(huán)比上升4.70%

而板材需求維持韌性（累計(jì)同比增加2.2%），加之鋼材出口旺盛，對(duì)高爐鋼廠影響較小，日均鐵水產(chǎn)量得以維持在240萬噸以上同時(shí)，鐵礦石、焦煤供應(yīng)恢復(fù)偏緩，原料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，成本支撐較強(qiáng)，鋼材價(jià)格跌幅受限 需求方面，1-9房地產(chǎn)新開工和竣工面積同比降幅收窄，但銷售面積、銷售額同比降幅擴(kuò)大，房地產(chǎn)市場仍有下行壓力制造業(yè)來看，汽車方面，9月車企新品密集上市，且部分地區(qū)以舊換新政策恢復(fù)，汽車銷量創(chuàng)歷史同期新高；家電方面，1-9月空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)產(chǎn)量同比增長，但增幅收窄；工程機(jī)械方面，內(nèi)需表現(xiàn)良好、外需仍有韌性，9月挖掘機(jī)、裝載機(jī)銷量同比高增長；船舶方面，1-9月我國造船三大指標(biāo)市場份額保持全球領(lǐng)先，但造船業(yè)新接訂單量同比下降，主要原因是2024年同期新船訂單量達(dá)到巔峰，2025年市場逐漸進(jìn)入消化期。

產(chǎn)業(yè)分析

印度中小鋼企陷需求泥潭 政策利好與市場現(xiàn)實(shí)脫節(jié)

與此同時(shí)，鐵礦石和電力等原材料成本持續(xù)攀升，進(jìn)一步擠壓鋼廠利潤空間根據(jù)BigMint數(shù)據(jù)，9月印度熱卷國內(nèi)價(jià)格已跌至每噸49,144盧比（約合553.55美元），創(chuàng)六個(gè)月內(nèi)新低，印證市場需求疲弱態(tài)勢 企業(yè)經(jīng)營承壓 前景不容樂觀 某小型鋼企負(fù)責(zé)人透露，其企業(yè)已實(shí)施約30%的減產(chǎn)，并期待汽車行業(yè)商品與服務(wù)稅（GST）下調(diào)政策能逐步產(chǎn)生積極效應(yīng)。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日上海中厚板價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行

其中提到，支持電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工、機(jī)械等重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳改造 2、調(diào)研：10月14日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國47港進(jìn)口鐵礦石港口庫存總量14725.14萬噸，較上周一增171.18萬噸；45港庫存總量14086.14萬噸，環(huán)比增108.35萬噸 3、下游：中汽協(xié)：1-9月份，汽車產(chǎn)銷量分別完成2433.3萬輛和2436.3萬輛，同比分別增長13.3%和12.9%。

日?qǐng)?bào)

[PVC]：隆眾早訊-周五版

黑色系品種表現(xiàn)強(qiáng)勢，焦煤以2.24%的漲幅領(lǐng)漲，焦炭、螺紋鋼分別上漲2.18%、0.63%機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)顯示，當(dāng)前螺紋鋼供需雙弱局面下基本面表現(xiàn)不佳，產(chǎn)業(yè)矛盾累積，弱需求下庫存去化壓力偏大，且成本支撐利好趨弱；鐵礦石供應(yīng)增加，產(chǎn)業(yè)擔(dān)憂發(fā)酵，需求利好趨弱，礦市基本面開始轉(zhuǎn)弱，高估值礦價(jià)將承壓偏弱運(yùn)行 現(xiàn)貨黃金向上觸及4370美元/盎司 日內(nèi)漲超1% 四川：10月18日起暫停實(shí)施汽車以舊換新補(bǔ)貼政策 有關(guān)部門將出臺(tái)新的光伏產(chǎn)能調(diào)控政策 多晶硅收儲(chǔ)落地還要破除較多障礙 未來三年建行力爭為制造業(yè)提供融資超5萬億元 “四川鋼鐵行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)”！一封告知函引發(fā)市場關(guān)注 時(shí)報(bào)觀察丨推動(dòng)資金從“停留賬戶”轉(zhuǎn)向“投入市場 中國銀河證券：四季度貨幣寬松或超預(yù)期 。

早間提示

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)企穩(wěn)

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 10月10日，全國主港鐵礦石成交121.20萬噸，環(huán)比增23.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.84萬噸，環(huán)比減18% 鋼材下游周報(bào)：中方對(duì)美船舶收取特別港務(wù)費(fèi)，9月新能源汽車銷量增長 詳情>> 長贛高鐵蘆溪南站配套基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目開工，總投資13.06億元 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：上個(gè)工作日市場現(xiàn)貨價(jià)格上漲，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3120元/噸，較前一日價(jià)格上漲10元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3310元/噸，較前一日價(jià)格維持不變。

早評(píng)

黑色期貨早報(bào)：全部下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

截至9月26日9點(diǎn)30分，黑色期貨市場各品種全部下跌，焦煤、焦炭、硅鐵跌超1%，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石、錳硅下跌 熱點(diǎn)：墨西哥政府?dāng)M對(duì)中國等非自貿(mào)伙伴的產(chǎn)品提高進(jìn)口關(guān)稅稅率的相關(guān)措施，具體涉及汽車及零部件、紡織品、服裝、塑料、鋼鐵、家電、鋁、玻璃等產(chǎn)品類別。

期評(píng)

Mysteel：國慶節(jié)后全國熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒊袎哼\(yùn)行

隨著四季度傳統(tǒng)淡季臨近，疊加北方環(huán)保限產(chǎn)逐步加碼，供給端收縮預(yù)期增強(qiáng)，或?qū)⒉糠謱?duì)沖累庫帶來的價(jià)格壓力而在成本端，鐵礦石與焦炭價(jià)格高位震蕩，鋼廠利潤持續(xù)承壓，倒逼其進(jìn)一步優(yōu)化原料庫存結(jié)構(gòu)與排產(chǎn)計(jì)劃預(yù)計(jì)在低周轉(zhuǎn)、高成本環(huán)境下，熱軋板卷價(jià)格將維持窄幅波動(dòng)格局 六、需求端 1. 汽車行業(yè)：新能源驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)性增長 汽車行業(yè)作為熱卷需求的核心領(lǐng)域，2024年產(chǎn)銷分別完成2790.3萬輛和2794萬輛，同比增長2.9%和3.7%，2025年延續(xù)小幅上行趨勢。

周報(bào)

華菱衡鋼特大口徑無縫鋼管559機(jī)組連軋生產(chǎn)線項(xiàng)目預(yù)計(jì)明年年初正常投產(chǎn)

近日，華菱鋼鐵就投資者在說明會(huì)中提出的問題進(jìn)行了回復(fù)： 1、請(qǐng)問公司目前和國內(nèi)鋼企在鐵礦石、焦煤采購上有無合作？ 答：目前國內(nèi)鋼企積極支持配合中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)落實(shí)國家鐵礦石資源戰(zhàn)略，助力提升鋼鐵行業(yè)對(duì)鐵礦石等上游原料的議價(jià)能力和話語權(quán)公司焦煤采購以直采為主，并積極與其他鋼企保持暢通的合作渠道 2、請(qǐng)問華凌鋼鐵高端鋼鐵材料下游的市場需求情況如何？是否有計(jì)劃參與雅江水電站鋼材供應(yīng)？ 答：從需求端看，每年三季度為傳統(tǒng)淡季，特別是對(duì)于薄板系列的產(chǎn)品，其下游的家電、門業(yè)、工程機(jī)械等領(lǐng)域需求環(huán)比偏弱；VAMA 汽車板環(huán)比有一定改善，同時(shí)二期新鋼種與集成化零部件產(chǎn)品和解決方案的開發(fā)、認(rèn)證和小批量供貨同步加速；寬厚板下游應(yīng)用領(lǐng)域廣，且造船、壓力容器等領(lǐng)域景氣程度維持在較好水平；無縫鋼管需求保持相對(duì)平穩(wěn)。

鋼材

Mysteel早讀：國際原油金屬期貨上漲，焦企開啟新一輪提漲

置換節(jié)奏明顯前置、新增債發(fā)行相對(duì)偏慢 ◎當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月24日，美國宣布將歐盟進(jìn)口汽車的關(guān)稅下調(diào)至15%，并追溯至8月1日生效 ◎9月24日，全國主港鐵礦石成交155.00萬噸，環(huán)比減13.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.39萬噸，環(huán)比增12.9%。

資訊

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)暫穩(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 9月19日，全國主港鐵礦石成交85.80萬噸，環(huán)比減11.9%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.38萬噸，環(huán)比增29.6% 上海優(yōu)化房產(chǎn)稅政策：降低持有成本，釋放消費(fèi)潛力 詳情>> 鋼材下游周報(bào)：8月汽車家電等產(chǎn)量及出口數(shù)據(jù)出爐 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價(jià)3188元/噸，期現(xiàn)價(jià)差-28元/噸。

早評(píng)

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中偏弱

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 9月18日，全國主港鐵礦石成交97.40萬噸，環(huán)比減23%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交8.78萬噸，環(huán)比減14.5% 河南：強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目儲(chǔ)備和融資對(duì)接 詳情>> 國家能源局：8月底電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施（槍）總數(shù)達(dá)1734.8萬個(gè) 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：上個(gè)工作日市場現(xiàn)貨價(jià)格下跌，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3140元/噸，較前一日價(jià)格下跌10元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3320元/噸，較前一日價(jià)格下跌10元/噸。

早評(píng)