Mysteel解讀：印度鐵礦關稅落地遇阻？進口礦供應預計持穩(wěn)

與此同時，印度國內鐵礦石競拍量有所下降，鐵礦石供給有供不應求的態(tài)勢，因此印度政府才有計劃擬對出口的低品位鐵礦石也加征關稅以達到滿足國內鐵礦需求的目的 三、當前鐵礦價格下，出口關稅或較難推動實行 近年來隨著印度國內產業(yè)的發(fā)展、出口關稅政策的改變和鐵礦石價格的變動，印度鐵礦石出口量也一直呈現波動狀態(tài)根據世界鋼協的數據，2011年11月，印度政府將所有品位的粉礦和塊礦的出口關稅上調至30%，自此之后印度鐵礦石出口占比從2011年此前的40%以上大幅下降到20%之下；2015年4月印度政府又將品位低于58%的粉礦的出口關稅下調至10%，使得印度整體的鐵礦石出現回升，并伴隨著鐵礦石價格呈現波動狀態(tài)。

主編視角

Mysteel解讀：印度粗鋼產量變化對中國鐵元素供應消費格局的影響

數據顯示，在2009-2010年的高峰期，果阿邦每年出口低品位鐵礦石高達5000萬噸，大部分出口到中國未來預計印度果阿邦鐵礦石出口將逐步恢復，但將會對運營礦區(qū)設定產量限制，以保持在最高法院規(guī)定的果阿邦地區(qū)2000萬噸/年的出口上限之內印度對中國鐵礦石出口的恢復，將促使國內高低品鐵礦石價差止跌企穩(wěn)，整體國內鐵礦石供應過剩問題將在印度出口恢復以及澳洲持續(xù)沖量的情況下逐步凸顯出來 四．總結 隨著印度對于黑色系大宗商品的總需求快速擴張，階段性印度國內供應緊缺現象有所顯露，印度目前出現低品位鐵礦石出口量持續(xù)縮減，而高品位礦石進口規(guī)模則保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

觀點

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內繼續(xù)維持震蕩運行（9.1-9.5）

供應端方面，國產礦產量環(huán)比略降，疊加澳大利亞、巴西主要港口庫存雖小幅回升但仍處于三季度低位，國際供應波動傳導至國內市場同時，鋼廠利潤仍存支撐復產預期，但限產導致鐵水減量預期，實際需求增量有限此外，人民幣貶值預期及力拓鐵路檢修等消息刺激市場情緒，推動鐵礦石期貨震蕩偏強，但港口現貨價格走高后鋼廠接受度下降，貿易商出現觀望情緒，塊粉價差縮小反映市場對高品位礦需求減弱政策層面，遼寧省鋼鐵行業(yè)環(huán)保標準升級及全國碳市場擴圍增加了鋼廠生產成本，短期限產與長期減排壓力共同作用，導致鐵礦石需求結構分化，高品位礦受建筑鋼材拖累，而制造業(yè)需求支撐部分礦種。

國產礦周評

2025（第二屆·喀什巴楚）釩鈦資源創(chuàng)新開發(fā)暨釩鈦鋼高質量發(fā)展大會成功召開

6月21日下午，釩鈦鋼高質量發(fā)展大會、政企合作交流會和雙鏈協同·多維賦能：鐵礦石產業(yè)市場研討會三個平行會同時召開 釩鈦鋼高質量發(fā)展大會由鋼鐵研究總院黨委委員、副院長劉驍主持，中國金屬學會秘書長王新江和程興德致辭，重慶大學白晨光、北京科技大學王振陽、鋼研總院楊才福、冶金經研中心李擁軍、中國地質科學院礦產綜合利用研究所楊耀輝、全國釩鈦標委會李興華、承德京城礦業(yè)李銀、山東省章丘鼓風機股份張化彬、南昌礦機凌春云、成都利君王兢做專題報告，就釩鈦資源開發(fā)與釩鈦鋼的認識，國內釩產品生產應用及未來發(fā)展趨勢，釩鈦產業(yè)及標準現狀，新疆低品位釩鈦磁鐵礦資源綜合利用，產業(yè)技術發(fā)展思路和建議，推動綠色發(fā)展、打造綠色礦業(yè)高質量發(fā)展等進行探討。

熱點資訊

海南礦業(yè)2024年石碌鐵礦石地采原礦產量491萬噸

成品礦銷量238萬噸，其中長協及戰(zhàn)略客戶銷量占比同比提升約20%，持續(xù)為中國寶武等頭部鋼鐵企業(yè)穩(wěn)定供應優(yōu)質原料特別是鐵礦石塊礦產品，因高硅低磷、含有少量氧化鋯且低含粉量的特性，在鋼鐵行業(yè)備受青睞，國內暫無替代產品 作為國內高品位鐵礦石的重要供應商，海南礦業(yè)始終堅持技術驅動、綠色轉型與精益管理齊頭并進其中，石碌鐵礦磁化焙燒技術改造項目將于上半年完成產線貫通調試并投入生產，鐵精礦品位將突破65%，金屬回收率可提升至85%。

原料

2025年鐵礦市場推演——礦價破百壓礦山 供應過剩拐點至

國內鐵水產量將繼續(xù)下降，盡管降幅較2024年有所收窄同時，礦山產量受礦價下行壓力影響，預計保持低增速 2024年，國內鐵礦進口增量主要集中在印度、烏克蘭和巴西然而，受價格下跌和地緣沖突等因素影響，2025年進口量預計將同比小幅下降盡管全球礦山產量呈小幅增長趨勢，但國內進口量的萎縮將對供需平衡造成進一步壓力 值得注意的是，2024年鋼廠虧損擴大已促使低品位鐵礦石用量增加。

觀點

Mysteel年報：2025年國內廢鋼價格或繼續(xù)下跌

考慮未來需求可能繼續(xù)出現的減量，預計2025年全球生鐵產量13.82億噸，同比下降1.0%，結合鋼廠控成本增加低品礦使用、燒結礦入爐品位下降等情況，折合鐵礦石消費量約22.7億噸，在成本曲線中大致對應95美金/干噸左右綜合判斷，2025年鐵礦石成本重心或將進一步下移，均價95美金/干噸焦煤方面，預計2025年供應繼續(xù)保持寬松山西煤礦復產，預計帶來一定的供給增量，但由于處于存量競爭市場，其價格優(yōu)勢不及進口煤，因此國內產量難明顯釋放，增量約500萬噸。

年報

分析人士：2025年鐵礦石供需偏寬松

近期長流程鋼廠日均鐵水產量緩慢下降，但仍處于歷年同期偏高水平 “短期鐵礦石供需寬松格局邊際改善，但全年在外礦高強度供給和國內房地產用鋼需求走低的共同作用下，鐵礦石供大于求的程度將繼續(xù)深化預計2024年國內供需過剩約3060萬噸需要注意的是，由于2024年高爐鋼廠利潤水平相對較低，入爐料品位配比下滑嚴重，導致噸鋼鐵礦石需求量顯著上升”程鵬說 據了解，目前全國鋼廠進口鐵礦石庫存總量為9372.15萬噸，環(huán)比增長86.61萬噸；樣本鋼廠進口礦日耗為288.85萬噸，環(huán)比減少0.92萬噸，庫存天數32.45天，環(huán)比增加0.41天，鋼廠緩慢補庫。

原料

9月份國內煉鋼原料價格由跌轉漲

1-9月份，全國粗鋼產量76847.7萬噸，同比下降3.6%；生鐵產量64443.3萬噸，同比下降4.6%；鋼材產量104448.0萬噸，同比下降0.1%粗鋼、生鐵、鋼材產量均較上年同期有所下降，但從降速看，鋼材產量降速最低，鋼廠深加工比例明顯上升 從生鐵產量推算鐵礦石與焦炭需求量，9月份國內煉鋼用鐵礦石、焦炭均有所下降9月份煉鐵用62%品位鐵礦石合計11240.2萬噸，較上月減少232.5萬噸，較上年同期減少804.8萬噸；從供應看，9月份62%品位鐵礦石預期供應量為13242.87萬噸，較上年同期增加270.5萬噸。

原料

印度2024/25財年鋼材消費將增長9%-10%

近年來，印度持續(xù)提升國內鋼鐵產能印度鋼鐵部宣布，根據2017年國家鋼鐵政策，印度正在實現到2030年擁有3億噸鋼鐵年產能目標該部指出，預計到2030年，總產能為3400萬噸的鋼鐵廠將投入運營，這應該使印度能夠實現這一目標印度鋼鐵部認為，實現這一目標的主要挑戰(zhàn)包括原材料的采購，特別是對低品位鐵礦石要進行選礦，因此能否轉向使用低品位鐵礦石將在很大程度上取決于成本經濟效益此外，資本和運營支出都將影響這些經濟決策。

產業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：進口礦供應8月總結及9月預測

但整體上看，印度鋼鐵行業(yè)未來呈現良好勢頭穩(wěn)居世界第二大粗鋼生產國的地位下，印度或將迎來新一輪產能擴張，且大部分新增鋼鐵項目將是以高爐-轉爐為主的長流程項目在此情形下，國內對鐵礦石的需求預計也將隨之增長，未來印度國內鐵礦石或將延續(xù)供需緊平衡的局面需求猛增下，印度國內的高品位鐵礦石剩余量或將減少但是由于印度當地選礦廠的限制，印度可供出口的低品鐵礦石量仍會增加，預計到2030財年印度鐵礦石出口增至0.7億噸，較2023財年增長233.3%。

主編視角

鋼企應主動加強資源保障工作

整體來看，原料（鐵礦石、焦炭）成本占煉鐵總成本約60%~80%，其中鐵礦石成本占40%~60%，焦炭成本占20%~30%同時，在鋼協發(fā)布的今年1月—6月份國內鋼鐵企業(yè)鐵礦石采購價格對標情況中，排名前5的企業(yè)平均采購價要低于排名后5的企業(yè)平均價200元/噸~300元/噸（對標企業(yè)國產鐵精礦折算成62%品位的平均采購成本為876.15元/噸，成本最低的前5家企業(yè)的加權平均采購成本為738.11元/噸，采購成本最高的5家企業(yè)的加權平均采購成本為1045.24元/噸；1月—6月份對標企業(yè)進口粉礦折算成62%品位的平均采購成本為916.29元/噸，成本最低的前5家企業(yè)的加權平均采購成本為839.27元/噸，采購成本最高的5家企業(yè)加權平均采購成本為1096.32元/噸）。

鋼材

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

從全球產量占比來看，澳大利亞產量占全球近四成，西澳大利亞州為主要貢獻者 澳大利亞出口量與產量變化趨勢相同，產量變化共經歷三個階段：2002—2007年，產量逐年抬升；2008—2015年，礦山進入投產釋放周期，提產加速；2016—2022年，產量進入平穩(wěn)期 澳大利亞為我國第一大鐵礦石進口國，占我國鐵礦石進口總量的六成以上盡管中國鐵礦石儲量位居世界第四，但由于國內鐵礦石資源品位較低、開采難度大、環(huán)保政策限制等因素，產量并不能滿足需求，因此作為全球鋼材產量第一大國，中國對進口鐵礦石的依賴度非常高。

原料

必和必拓：鐵礦石供大于求的局面或將持續(xù)到2025年

上半年，價格在這個范圍以上則保持供應穩(wěn)定，當價格接近100美元/噸時，遠期供應面臨邊際壓力，任何跌破這個閾值的情況都沒能持續(xù)太久；進入下半年，由于季節(jié)性的需求減少，鐵礦石價格進一步下探，一些高成本供應商（如印粉）的出貨量也有所下降 成本穩(wěn)定在這個區(qū)間主要受下面三個因素影響：澳大利亞、巴西等地區(qū)新投產的礦山相對較高的成本、中國國內礦山的邊際成本曲線有性價比和低品位印度鐵礦石的出口。

主編視角

Mysteel解讀：印度鋼鐵行業(yè)再擴張指日可待

但為了進一步滿足用逐年增長的用鋼需求，同時考慮到高爐煉鋼相對較低的成本，根據印度《國家政策》，印度未來將提高國內長流程煉鋼占比，計劃到2030年長流程比例提升至45% - 55% 二、鋼材產量增長潛力大，國內鐵礦石或仍維持供需緊平衡 印度國內對中高品位的鐵礦石需求量較大，為保障國內鋼廠的原料穩(wěn)定供應，印度政府通過關稅政策限制中高品粉礦的出口，雖然印度政府已于2022年11月下調鐵礦石出口關稅，但鐵品位58%以上的鐵礦石關稅仍然高達30%。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石“基石計劃”下 海外權益礦正蓄勢待發(fā)

綜合各個項目的投產及擴產進度，預計2025年，涉及權益礦的礦山總產量將達到約1.24億噸（其中中資權益占比58%），同比增幅有望超過50%，實現量級的突破 三、 遠景發(fā)展較為樂觀 中國鐵礦依賴度有望繼續(xù)下降 中國作為世界鋼鐵粗鋼第一大國，即鐵礦石最大的消耗國，國內鐵礦資源總量相對豐富，但總體品位較低，限制其開發(fā)利用程度，因此我國鋼鐵產業(yè)嚴重依賴鐵礦石進口。

主編視角

礦產資源保障宜重點關注十種礦產

其三，鐵礦石、鋁土礦和鉀鹽等3種礦產需要強化技術創(chuàng)新保供 我國鐵礦石、鋁土礦和鉀鹽資源總量豐富，但是資源品質較差，影響資源開發(fā)利用的經濟效益和生態(tài)效益例如，鐵礦石面臨品位低而導致開發(fā)利用產生大量尾礦問題，鋁土礦的赤泥污染問題一直未得到解決，鉀鹽也面臨鹵水提鉀排放大量苦鹵影響環(huán)境問題同時，我國煤下高硫鋁土礦因技術工藝問題，開發(fā)難度較大，目前國內煤下鋁尚無成熟大規(guī)模工業(yè)化開發(fā)的成功案例。

爐料

中州期貨：印度鐵礦和粗鋼產量大增

根據其2022—2023財年的報告，JSWSteel自有礦山只能滿足其自身鋼鐵生產需求的41%左右，需外采資源支持生產 2022年全球鐵礦儲量850億噸，印度鐵礦儲量34億噸其中，赤鐵礦占總儲量的75%，50%以上赤鐵礦具有62%以上的鐵品位，印度出口鐵礦主要為鐵品位低于58%的低品位礦2023年，印度鐵礦石總產量2.57億噸，其國內需求2.39億噸若印度鐵礦石產量保持增長趨勢，則能夠滿足其鋼鐵行業(yè)的需求，且為出口留下足夠的空間。

鋼材

​關鍵共性技術研發(fā)工作進展｜難選鐵礦資源綠色開發(fā)利用技術

氫基礦相轉化屬于國際首創(chuàng)的難選鐵礦資源高效利用新技術，具有生產能力大、環(huán)保無污染、生產成本低及自動化程度高的特點該技術的成功推廣，一方面可實現我國難選鐵礦資源的高效利用，初步估計可盤活國內外鐵礦資源數億噸以上；另一方面可大幅提高我國難選鐵礦石的回收率，較現有工藝提高15個百分點以上，推廣應用前景廣闊 菱鐵礦低氧勢自磁化焙燒高效利用新技術與裝備 針對菱鐵礦品位低、稟賦差、整體利用率低的現狀，研究團隊提出了菱鐵礦低氧勢自磁化焙燒新技術，即通過精準控制焙燒體系氧勢將礦石中菱鐵礦定向分解為磁鐵礦和CO，同時利用生成的CO將礦石中赤、褐鐵礦原位還原為磁鐵礦。

爐料

強化原材料資源保障，助力鋼鐵業(yè)安全“闖關”

駱鐵軍表示，在計劃實施后，國內重點鐵礦項目中，已有10多項開工建設，新增鐵精礦產能約5000萬噸 展望未來鐵礦石原材料保障趨勢，冶金規(guī)劃工業(yè)研究院院長范鐵軍提到，未來生鐵產量整體呈現下降趨勢，鐵礦石需求量也將保持同步下降，且未來國內對高品位低雜質含量鐵礦石產品的需求將不斷增加而中期來看，在鐵礦石供大于求的背景下，鐵礦價格將低位震蕩運行同時，優(yōu)質原料價差將呈擴大態(tài)勢 因此，除了具體計劃的落實，鋼鐵行業(yè)資源保障還需更加長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃。

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