Mysteel指數(shù)評(píng)述：廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭價(jià)格偏強(qiáng)，鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（10.13-10.17）

焦企庫(kù)存快速去化，周環(huán)比下降10%，焦企提漲意愿升溫；再者，近期動(dòng)力煤因冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)需求釋放，加之安全檢查預(yù)期升溫，焦煤現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象，焦炭成本有進(jìn)一步抬升的預(yù)期，進(jìn)而支撐焦炭價(jià)格 鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行1）截止10月10日，45港鐵礦到港量3046萬(wàn)噸，周環(huán)比增加437萬(wàn)噸鐵礦集中到港，供應(yīng)明顯回升力拓季報(bào)顯示，西芒杜項(xiàng)目于10月完成首批鐵礦石的礦區(qū)裝載，并通過(guò)鐵路運(yùn)往港口，較原計(jì)劃提前約一個(gè)月。

原料指數(shù)評(píng)述

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：黑色系震蕩格局延續(xù)——弱現(xiàn)實(shí)筑頂，強(qiáng)預(yù)期托底

不過(guò)，鑒于國(guó)慶期間累庫(kù)屬于季節(jié)性現(xiàn)象，疊加節(jié)后通常出現(xiàn)需求回補(bǔ)，當(dāng)前略超預(yù)期的成材庫(kù)存積累尚不足以觸發(fā)價(jià)格大幅下跌另一方面，247家鋼企日均鐵水產(chǎn)量短期內(nèi)預(yù)計(jì)仍維持在240萬(wàn)噸左右的高位水平，在未出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)的情況下，原料價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺此外，鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判及煤炭超產(chǎn)檢查等消息面因素，也強(qiáng)化了成材的成本支撐 展望后市，本月黑色系商品將面臨弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期之間更為激烈的博弈我們維持月報(bào)觀點(diǎn)：在較高供應(yīng)水平下，成材需求承接能力或逐漸不足，將導(dǎo)致庫(kù)存去化速度慢于季節(jié)性，顯著壓制價(jià)格上行空間；但與此同時(shí)，價(jià)格底部受到煤礦超產(chǎn)檢查及下旬宏觀政策預(yù)期的支撐，整體走勢(shì)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)“上有頂、下有底”的區(qū)間震蕩格局。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：華東地區(qū)鋼絞線價(jià)格震蕩運(yùn)行（9.8）

一、市場(chǎng)總結(jié) 華東鋼絞線呈現(xiàn) “價(jià)穩(wěn)量增，結(jié)構(gòu)優(yōu)化” 格局原料端，華東鋼絞線原料 B 鋼盤條價(jià)格震蕩偏弱成本端，焦煤受安全監(jiān)管、超產(chǎn)核查影響，供應(yīng)不確定性突出；雖港口庫(kù)存穩(wěn)定，但下游去庫(kù)明顯，且煤炭供應(yīng)趨松、市場(chǎng)預(yù)期焦炭?jī)奢喬峤担瑳_擊 B 鋼成本穩(wěn)定性不過(guò)，鋼廠高爐鐵水產(chǎn)量高位運(yùn)行支撐鐵礦石需求韌性，對(duì) B 鋼價(jià)格形成一定穩(wěn)定作用華東鋼絞線企業(yè)普遍 “以銷定產(chǎn)”，按訂單排產(chǎn)避免盲目擴(kuò)產(chǎn)。

每日分析

Mysteel：8月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為34.4% 環(huán)比回落

原料采購(gòu)價(jià)格指數(shù)為10.7%，環(huán)比下降7.2個(gè)百分點(diǎn)原燃料方面，焦炭累跌7輪，焦煤跌價(jià)更多，市場(chǎng)傳言可能焦炭有第8輪提降，鐵礦石和廢鋼價(jià)格也被動(dòng)下跌，原燃料及產(chǎn)成品價(jià)格共振下跌 專家觀點(diǎn)： 對(duì)于2024年8月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)，具體來(lái)看：一是鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈虧損，深陷負(fù)反饋行情，產(chǎn)量下降，掙少賠多；二是季節(jié)性淡季逐步過(guò)去，新老國(guó)標(biāo)切換、國(guó)外反傾銷調(diào)查及查買單出口消息共振發(fā)酵引起的超跌有反彈的可能性；三是美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)9月迎來(lái)降息周期，大概率可能會(huì)降息25個(gè)基點(diǎn)，國(guó)內(nèi)財(cái)政政策和貨幣政策騰挪空間更大，宏觀利好預(yù)期增強(qiáng)。

鋼鐵PMI調(diào)查

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——宏觀真空減產(chǎn)發(fā)酵 廢鋼價(jià)格是否崩盤

中高考及環(huán)保檢查結(jié)束后，下游需求開(kāi)啟階段性回補(bǔ)，但資金回款仍拖累施工進(jìn)度，且上周起長(zhǎng)江中下游已經(jīng)入梅，導(dǎo)致終端需求表現(xiàn)疲弱另一方面，進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，終端需求季節(jié)性回落，因此本周螺廢差、板廢差雙雙收縮 2、鐵水價(jià)格重心下移 廢鋼不具價(jià)格優(yōu)勢(shì) 截止6月21日，江蘇地區(qū)廢鋼與鐵水價(jià)差為52元/噸，周環(huán)比擴(kuò)大53元/噸，年同比縮小98元/噸具體來(lái)看，由于鐵礦石供應(yīng)量持續(xù)走高，港口去庫(kù)并未明顯走擴(kuò)，且今年焦煤進(jìn)口增量明顯，持續(xù)施壓焦煤價(jià)格，焦鋼博弈持續(xù)加劇，因而鐵水成本價(jià)格重心下移，廢鋼相較鐵水即時(shí)價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

Mysteel調(diào)研：5月全國(guó)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)52.9% 環(huán)比小幅回落

在政策利好刺激下，原材成材雙雙拉漲，月中隨著安全檢查加嚴(yán)，原材表現(xiàn)更加強(qiáng)勢(shì)，擠占成材利潤(rùn)，下半月終端需求跟進(jìn)不足，價(jià)格上漲乏力，鋼廠對(duì)焦炭主動(dòng)提降，疊加鐵礦石庫(kù)存累積，鐵水見(jiàn)頂回落，原材價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，讓渡了一定利潤(rùn)至成材截止5月31日，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，Myipic綜合指數(shù)為134.12，環(huán)比上月回升0.89%，同比去年回升12.11%。

鋼鐵PMI調(diào)查

汪建華：5月鋼鐵市場(chǎng)在均衡中震蕩運(yùn)行

由于今年廣義財(cái)政力度大于去年，2季度債的發(fā)行應(yīng)該會(huì)有所加快，也只有這樣才能有利于釋放企業(yè)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張的壓力，只是傳導(dǎo)出效果，還需要時(shí)間 5月產(chǎn)業(yè)基本面繼續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化的特征，對(duì)鋼價(jià)的支撐力度或有不同表現(xiàn) 一直讓大家普遍擔(dān)憂的是供給的持續(xù)回升，尤其是，一些新產(chǎn)線的投產(chǎn)帶來(lái)的供給增加的壓力根據(jù)鋼聯(lián)的統(tǒng)計(jì)，自3月中旬以來(lái)，日均鐵水產(chǎn)量從最低的220.82萬(wàn)噸增加到228.72萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量增幅7.9萬(wàn)噸，再考慮當(dāng)前鋼廠盈利面有所擴(kuò)大，部分企業(yè)某些品種盈利有所好轉(zhuǎn)，鋼廠增產(chǎn)的積極性還有進(jìn)一步提高的空間，只是由于原燃料價(jià)格的反彈，產(chǎn)量釋放的節(jié)奏會(huì)受到一定的影響， 5月最高日均產(chǎn)量或?qū)⒒氐?35萬(wàn)噸左右的日均水平，結(jié)合鋼聯(lián)鐵礦石部門的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，推斷5月高爐鐵水日均產(chǎn)量232萬(wàn)噸左右，考慮電爐鋼復(fù)產(chǎn)，全月鐵水增幅或在500萬(wàn)噸左右（比4月多1天）。

觀點(diǎn)

黑色系價(jià)格共振上行，但鐵礦石上行空間有限

第四季度四大礦山發(fā)運(yùn)量預(yù)估為2.989億噸，增量主要來(lái)自淡水河谷和FMG，預(yù)計(jì)第四季度主流礦山發(fā)往中國(guó)的鐵礦石量環(huán)比增加1326萬(wàn)噸 國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)量維持高位，或出現(xiàn)逆季節(jié)增長(zhǎng)第三季度國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)量環(huán)比、同比均穩(wěn)步回升，礦山企業(yè)持續(xù)去庫(kù)存，庫(kù)存降至近5年來(lái)的最低位當(dāng)前國(guó)內(nèi)礦山的鐵礦石產(chǎn)量高于近5年同期水平，主要原因是礦價(jià)高企下河北礦山逐步復(fù)產(chǎn)，以及山東、遼寧部分礦山的新增產(chǎn)能釋放當(dāng)前鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格較高、需求持續(xù)性較好且非煤礦山安全檢查力度相對(duì)偏小，預(yù)計(jì)11月份國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)量仍將保持高位。

爐料

2023年10月蒜薹海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（總）

海關(guān)數(shù)據(jù)

2023年9月蒜薹海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（總）

海關(guān)數(shù)據(jù)

2023年8月蒜薹海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（總）

海關(guān)數(shù)據(jù)

9月11日鐵礦石早評(píng)：初現(xiàn)疲態(tài)，關(guān)注下游承接力度

9月8日鐵礦石價(jià)格下跌，其中62%指數(shù)跌1.1至116.3美元/噸，PB粉跌4至898元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交104.9萬(wàn)噸，較上周日均下降6.99萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交87.1萬(wàn)噸，較上周日均增加9.98萬(wàn)噸短期可能還有長(zhǎng)假鋼廠補(bǔ)庫(kù)預(yù)期帶來(lái)的支撐但中期而言，從利潤(rùn)角度看，上海鋼聯(lián)8月底對(duì)全國(guó)部分樣本高爐生產(chǎn)企業(yè)盈利情況進(jìn)行調(diào)查，螺紋平均虧損層面擴(kuò)大到-55元/噸，熱卷與中厚板等品種的利潤(rùn)也有大幅收縮；而上周高爐日均鐵水產(chǎn)量248.24萬(wàn)噸，核心矛盾因此轉(zhuǎn)化為下游是否可以承接如此高產(chǎn)，觀察指標(biāo)為鋼廠訂單、庫(kù)存去化的幅度與方式；否則高爐的高產(chǎn)量將不具備可持續(xù)性；此外，值得注意的是，七月以來(lái)，廢鋼已經(jīng)扭轉(zhuǎn)上半年短缺的格局，前八個(gè)月，廢鋼消費(fèi)累計(jì)達(dá)到14660萬(wàn)噸，同比增加20萬(wàn)噸，廢鋼因素已經(jīng)不再構(gòu)成對(duì)鐵礦石的支撐。

主編視角

2023第十二屆中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)·新經(jīng)濟(jì)格局下煤焦鋼企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理探討同期活動(dòng)圓滿落幕

最后，供需兩端對(duì)后市走勢(shì)進(jìn)行判斷，短期雙焦再需求和低庫(kù)存支撐下，存在一定的價(jià)格韌性，平控減產(chǎn)預(yù)期開(kāi)始后，煤焦需求先減后增，鋼廠減產(chǎn)會(huì)帶來(lái)一輪需求下降、價(jià)格下跌，限產(chǎn)完以后還會(huì)有一波復(fù)產(chǎn)和冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)周期同時(shí)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于煤礦安全檢查，鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)，雙重壓力下被動(dòng)去庫(kù)，降低價(jià)格重心 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 煤焦分析師 楊昊 銀河期貨大宗商品研究所黑色金屬部負(fù)責(zé)人尉俊毅先生作題為《2023下半年黑色板塊走勢(shì)分析》的主題演講，他認(rèn)為旺季臨近，隨著廢鋼鐵礦石價(jià)格下跌，電爐高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，短期原料品種強(qiáng)于成材。

同期活動(dòng)

2023年7月蒜薹海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（總）

海關(guān)數(shù)據(jù)

2023年6月蒜薹海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（總）

海關(guān)數(shù)據(jù)

Mysteel：需求淡季疊加政策擾動(dòng) 鋼價(jià)漲跌兩難

同時(shí)，伴隨著上個(gè)月價(jià)格的反彈，成本雖有抬升，但高爐利潤(rùn)空間也在修復(fù)，這對(duì)抑制鐵礦石價(jià)格上漲將有一定難度不過(guò)中長(zhǎng)期在產(chǎn)量平控政策下將會(huì)逐漸回歸基本面，成本支撐有減弱預(yù)期但由于近期安全事故頻發(fā)，后期也會(huì)陸續(xù)執(zhí)行安監(jiān)檢查，對(duì)原料端亦有一定擾動(dòng) 最后，螺紋庫(kù)存絕對(duì)值偏低，低庫(kù)存對(duì)價(jià)格仍有支撐最新Mysteel統(tǒng)計(jì)螺紋鋼總庫(kù)存為743.85萬(wàn)噸，周環(huán)比回升20.74萬(wàn)噸，低于去年同期近400萬(wàn)噸。

主編視角

2022年12月蒜薹海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（總）

海關(guān)數(shù)據(jù)

2022年12月大蒜海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（總）

海關(guān)數(shù)據(jù)

中國(guó)2022年12月豆油進(jìn)口61858.651噸，環(huán)比增加6.57%

據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2022年12月國(guó)內(nèi)豆油進(jìn)口量61858.651噸，較今年11月份58045.764 噸增加3812.887噸，環(huán)比增幅6.57% 截至2022年1-12月國(guó)內(nèi)豆油進(jìn)口累計(jì)344123.199噸，較去年同期1119855.485噸減少775732.286噸，減幅69.27% 附圖：近年豆油進(jìn)口量走勢(shì) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

海關(guān)數(shù)據(jù)

Mysteel解讀：本周農(nóng)副加工產(chǎn)品價(jià)格報(bào)告（01.06-01.13）

本周受春節(jié)節(jié)日提振，產(chǎn)地走貨速度較上周有較為明顯的漲幅，且快于去年同期春節(jié)備貨階段周內(nèi)批發(fā)市場(chǎng)交易氛圍積極，下半周隨著多地降雨天氣的出現(xiàn)，市場(chǎng)拿貨人員減少，成交開(kāi)始放緩隨著春節(jié)備貨陸續(xù)進(jìn)入后期，預(yù)計(jì)下周產(chǎn)地成交減少，出貨放緩，蘋(píng)果現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

農(nóng)視財(cái)經(jīng)