高盛下調四季度鐵礦石價格預測至每噸85美元

9月18日據(jù)悉，美國投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預測，由原先鐵礦石每噸100美元的預測價格下調至每噸85美元這一調整反映出全球鐵礦石市場供應過剩的擔憂加劇，主要由于中國需求疲軟和鐵礦石發(fā)運量持續(xù)強勁高盛分析師認為全球鐵礦石供應過剩，如果對鐵礦石供應縮減，鐵礦石價格將持續(xù)承壓下跌，近期62%鐵礦石現(xiàn)貨價格近期已跌至近兩年低點90美元/噸，相較2024年7月已經下跌20%。

礦山動態(tài)

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內或將轉為震蕩偏強運行（1.24-2.8）

行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續(xù)還有？ （2）2月2日：證監(jiān)會詳解中長期資金入市方案，美宣布對中國商品加征10%關稅 （3）2月4日：中方宣布：對原產于美國的部分進口商品加征關稅 2、國內行業(yè)動態(tài) （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國對鋼制螺桿發(fā)起第三次反傾銷日落復審調查 （3）2月8日:中鋼協(xié)：1月下旬重點鋼企鋼材庫存量1535萬噸 3、海外行業(yè)動態(tài) （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產銷量報告 （2）2月5日:新項目持續(xù)發(fā)力，澳洲礦產資源公司四季度鐵礦石發(fā)運量大幅增加 下周預測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認為國產礦價格有上漲空間，63.64%客戶認為節(jié)后市場穩(wěn)。

國產礦周評

Mysteel解讀：必和必拓2024年鐵礦石產量創(chuàng)新高 預計高位完成2025財年目標

截止四季度末，2024自然年必和必拓鐵礦石總產量達到2.896億噸，同比增長857萬噸，基本符合我們對2024年同比增長約800萬噸的預測從澳大利亞財年角度看，必和必拓在2025財年上半年開局強勁，預計2025財年鐵礦石總產量將接近目標指導值上限2.94億噸。

主編視角

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內或將轉為震蕩偏強運行（1.20-1.24）

庫存增加主要原因為本周多數(shù)鋼企節(jié)前補庫完畢，庫存增加 行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）1月20日：1月LPR按兵不動，業(yè)內人士稱2025年上半年降息或可落地 （2）1月21日：2024年中國城鎮(zhèn)新增就業(yè)1256萬人 （3）1月22日：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為99.5% 國內行業(yè)動態(tài) （1）1月22日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）1月23日:中鋼協(xié)：1月中旬重點鋼企鋼材庫存量1293萬噸 （3）1月23日:中鋼協(xié)：1月中旬重點鋼企粗鋼日產207.2萬噸 海外行業(yè)動態(tài) （1）1月21日:必和必拓2024年四季度鐵礦石總產量7307.1萬噸，環(huán)比上漲2.1% （2）1月23日:福德士河（Fortescue）2024年四季度鐵礦石產量6190萬噸，同比增長12% 下周預測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中鋼廠客戶有12.5%認為國產礦價格有上漲空間，87.5%客戶認為節(jié)后市場穩(wěn)。

國產礦周評

Mysteel晚餐：五大鋼材品種價格普跌，河南廢鋼冬儲計劃調研

◎包鋼股份：擬掛牌轉讓子公司包鋼利爾20%股權 ◎高盛表示，盡管鋼鐵產量上升可能在第四季度為鐵礦石價格提供一些支撐，但如果美國加征關稅，這種支撐可能難以在2025年持續(xù)下去并表示，維持明年鐵礦石價格預測為每噸95美元 ◎據(jù)美國能源信息署（EIA）最新數(shù)據(jù)顯示，2024年第46周（11月9日-11月15日）美國煤炭產量874.95萬噸，環(huán)比下降1.9%，同比下降16.2%。

資訊

必和必拓第一財季鐵礦石銷量小幅下滑

2024財年一季度動力煤銷售價格 2024財年一季度，必和必拓動力煤銷售均價由2023財年四季度的123.38美元/噸環(huán)比微漲0.8%至124.32美元/噸，與2023財年一季度的125.66美元/濕噸（FOB）相比則小幅回落1.1% 2024財年動力煤產量預測 必和必拓預測，其2024財年動力煤產量目標為1300萬-1500萬噸 2024財年展望 必和必拓首席執(zhí)行官韓慕睿（Mike Henry）表示，受益于旗下South Flank鐵礦項目達產以及皮爾巴拉中央樞紐鐵礦石產量提升，第一財季西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產量實現(xiàn)同比增長。

產業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：進口礦供應9月總結及10月預測

新高爐的啟用將使該廠的粗鋼年產能從300萬噸擴大至800萬噸同時看到據(jù)印度礦業(yè)部，印度2024-2025財年4月至7月鐵礦石產量9800萬噸，同比增長8.9%鐵礦石產量持續(xù)增長與印度鋼鐵行業(yè)強勁的需求相互印證 高盛下調四季度鐵礦石價格預測至每噸85美元 美國投資銀行高盛修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預測，由原先鐵礦石每噸100美元的預測價格下調至每噸85美元。

主編視角

Mysteel：美聯(lián)儲降息50基點落地影響下 焊管市場走勢如何？

鐵礦方面：9月18日據(jù)悉，美國投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預測，由原先鐵礦石每噸100美元的預測價格下調至每噸85美元。

研究報告

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，我國加力支持大規(guī)模設備更新

◎澳大利亞FMG預測2025財年鐵礦石出貨量將增加，并公布第四季度出貨量環(huán)比增長20%，創(chuàng)歷史新高該公司目前預計，2025財年的鐵礦石出貨量將在1.9億噸至2億噸之間，高于2024財年的1.916億噸 ◎2024年二季度福德士河發(fā)運量達5370萬噸，創(chuàng)歷史新高。

資訊

Mysteel早報：黑色系反彈 預計今日國內焊管價格或以穩(wěn)為主

【市場熱點】 1.宏觀資訊 國有六大行集體下調存款掛牌利率整存整取的掛牌利率中，2年期及以上的定期存款利率均下調20個基點，其他期限則下調10個基點 2.產業(yè)熱點 澳大利亞FMG預測2025財年鐵礦石出貨量將增加，并公布第四季度出貨量環(huán)比增長20%，創(chuàng)歷史新高。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊--周二版

山東氧化鋁及非鋁下游庫存量增加致使山東氧化鋁采購價格再度下調，市場成交重心逐步下移，今日山東、華東低濃度 液堿價格延續(xù)下行趨勢高濃度執(zhí)行前期訂單但后續(xù)簽單力度有所放緩 國內期貨主力合約漲多跌少，鐵礦石漲超3%，純堿、丁二烯橡膠（BR）、玻璃、熱卷、螺紋鋼、燃料油漲超1%跌幅方面，燒堿、棕櫚油跌超1% 十余城“批量”取消下限 首套房貸利率3.45%已不罕見 下游需求向好產能擴張有序 4月份光伏玻璃價格有望持續(xù)上漲 AI“小作文”頻頻襲擾市場 斬斷利益鏈亟須強監(jiān)管 多地調整公積金政策 北京廣州貸款額度漲了 華泰證券：景氣線索關注外需拉動、供給變化和產業(yè)周期 中金：下調美聯(lián)儲降息預測至一次 降息時點或推后至第四季度 英國經濟陷入技術性衰退 CBOT農產品期貨主力合約收盤漲跌不一 大豆期貨跌0.3% 美股三大指數(shù)收盤漲跌不一 道指跌0.03% 納指漲0.03% 美國消費者對信貸獲取前景感到悲觀 對經濟而言并非好兆頭 。

早間提示

Mysteel解讀：Fortescue 四季度鐵礦發(fā)運回升, 財年增量預計2024年釋放

北京時間2024年1月25日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue發(fā)布2023第四季度（2024澳大利亞財年第二季度）運營報告從自然年的角度來看，F(xiàn)ortescue 2023全年鐵礦石發(fā)運量約為1.9億噸，同比下降1.6%，符合Mysteel在三季度季報解讀中的預測，即Fortescue全年發(fā)運量同比或出現(xiàn)邊際減量究其原因，主要是受三季度發(fā)運減量拖累以及鐵橋項目出貨進度不及預期的影響。

主編視角

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦發(fā)運突破3.3億后還有增量空間嗎？

北京時間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產商力拓發(fā)布了2023年四季度產銷報告，全年來看，其皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石的全年發(fā)運量超過3.31億噸，接近目標區(qū)間的上限水平，符合Mysteel在10月份季報解讀中的預測回顧過去一年，除了Gudai-Darri項目滿產運行后帶來的持續(xù)動能外，力拓在實施安全生產系統(tǒng)的支持下，生產力得到了提高，幫助其鐵礦業(yè)務實現(xiàn)新的突破。

主編視角

年內鐵礦石、焦炭、廢鋼價格運行預測

具體來看： 鐵礦石市場價格或將震蕩下行 據(jù)業(yè)內人士分析預測，在第四季度，國內鐵礦石市場價格高位震蕩，然后逐漸下行，10月份仍維持在高位，年末價格將震蕩下跌 10月份仍然處于傳統(tǒng)鋼材市場旺季，下游終端有效需求狀況尚可，鋼材價格較為堅挺，且穩(wěn)中有漲據(jù)商務部市場運行監(jiān)測系統(tǒng)顯示，上一周，鋼材價格略有上漲，其中，螺紋鋼、高速線材和熱軋帶鋼價格分別為3956元/噸、4165元/噸和4188元/噸，分別上漲0.7%、0.6%和0.2%。

爐料

Mysteel：2023鋼鐵中國·(第三屆)江蘇沿海城市鋼鐵高峰論壇圓滿落幕

最終陳校楠預測下半年鐵礦石價格走勢或先漲后跌，四季度均價低于三季度 上海鋼聯(lián)鐵礦石分析師 陳校楠 隨后由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部分析師方正做《2023年江蘇鋼鐵市場回顧及展望》的主題報告。

主編視角

一季度，淡水河谷鐵礦石產銷量環(huán)比下滑，必和必拓鐵礦石產量增長

淡水河谷預計今年下半年的銷售情況將抵消這一負面影響，全年銷售計劃保持不變 分品種來看，一季度淡水河谷公司鐵礦石粉礦銷量由2022年四季度的8317萬噸環(huán)比顯著下滑42.9%至4753萬噸，與2022年一季度的5235萬噸相比也回落9.2%；球團礦銷量由2022年四季度的879萬噸環(huán)比減少7.5%至813萬噸，與2022年一季度的701萬噸相比則大幅提高16.0% 2023年鐵礦石產量預測 淡水河谷預測，2023年其鐵礦石粉礦產量為3.10億-3.20億噸，球團礦產量為3600萬-4000萬噸。

爐料

Mysteel解讀：四季度FMG鐵礦發(fā)運又創(chuàng)新高 鐵橋項目蓄勢待發(fā)

2022年1-12月總發(fā)運量達1.93億噸，同比增加4.4%我們在三季度季報解讀中曾預測，F(xiàn)MG2022年自然年發(fā)運量在1.9億噸的基礎上有進一步的上升空間，從四季度結果來看，符合此前預期 在去年三季度（23財年首季度）良好開局的基礎上，F(xiàn)MG鐵礦石領域上的強勁表現(xiàn)在四季度得以延續(xù)并實現(xiàn)進一步超越，這得益于其采礦、加工、鐵路運輸和發(fā)運等各供應鏈環(huán)節(jié)上的高效配合，使得FMG取得了半年度的創(chuàng)紀錄表現(xiàn)。

研究報告

全球最大礦商預計：中國鋼鐵產量將再超10億噸

維持今年鐵礦石產量預測不變 去年第四季度，必和必拓生產了6690萬噸鐵礦石，高于分析師預估的6420萬噸的中位數(shù)焦煤產量較上年同期增長10%，銅產量增長16%，鎳產量下降18% 必和必拓維持2023財年鐵礦石產量預測不變，但警告稱，由于全球最大銅礦智利埃斯康迪達（Escondida）礦區(qū)受到勞工行動的沖擊，銅礦產量受限，銅產量將處于低位。

鋼材

全球最大鐵礦商：中國重新開放帶來鐵礦出貨量強勁開端

2022年第四季度，力拓的鐵礦石出貨量略有上升，受益于力拓在西澳大利亞州的Gudai-Darri礦的持續(xù)增長，該礦預計將在2023年實現(xiàn)滿產 力拓在2022年第四季度的鐵礦石出貨量增長3.8%至8730萬噸，使全年出貨量達到3.216億噸，略超過了市場分析師普遍預期的3.202億噸同時，力拓維持其今年全年鐵礦石發(fā)貨量在3.2億噸至3.35億噸的預測 “結果大體符合預期，”澳大利亞投資機構Barrenjoey分析師格林?勞考克（GlynLawcock）表示，“很高興看到他們制定了鐵礦石指導方針。

爐料

JFE控股上半財年凈利潤同比下降12.4%

2022年四季度，北半球進入傳統(tǒng)鋼材需求淡季，國際市場鐵礦石和煉焦煤價格有望回落，JFE控股煉鋼原料采購成本有望進一步下降，其成品鋼材與煉鋼原料之間的價差有望進一步擴大 基于上述判斷及產量預測，JFE控股公司預測其2022財年下半年凈銷售收入為2.70萬億日元，企業(yè)利潤為671億日元，稅前利潤為588億日元，凈利潤為318億日元；2022財年凈銷售收入為5.26萬億日元，企業(yè)利潤為2550億日元，稅前利潤為2400億日元，凈利潤為1550億日元。

產業(yè)動態(tài)