鋼市大家談：宏觀層面博弈激烈，鐵礦石價格波動顯著

《鋼市大家談》直播簡介： （1）Mysteel分析師視頻直播，為客戶講解鋼鐵行業(yè)主要現(xiàn)貨品種的當(dāng)日市場行情和熱點信息，同時對短期走勢作專業(yè)解讀分析 （2）此直播欄目聚焦鋼坯、鐵礦石、廢鋼、煤焦、建筑鋼材、熱卷等6個主要品種 （3）每個工作日的周一、三、五15:30-16:30在微信小程序”Mysteel直播間”播出。

資訊

Mysteel早讀：監(jiān)管部門發(fā)聲嚴(yán)管鐵礦石炒作，中澳高層舉行會談

◎近日，國家發(fā)展改革委價格司、財金司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，了解鐵礦石期貨交易情況，提醒企業(yè)全面客觀看待市場形勢。

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Mysteel早讀：中美高層非正式接觸，大商所提示鐵礦石等品種交易風(fēng)險

◎應(yīng)美方請求，中共中央政治局委員、中央外事工作委員會辦公室主任王毅出席慕尼黑安全會議期間，同美國國務(wù)卿布林肯非正式接觸。

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Mysteel晚餐：高層再提大宗原材料保供穩(wěn)價，港口鐵礦石繼續(xù)累庫

◎ 國家發(fā)改委、工信部近日發(fā)布《關(guān)于振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)運行 推動工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施方案的通知》指出，做好大宗原材料保供穩(wěn)價。

資訊

Manning Venture公司證實其三個鐵礦項目的鐵礦層的存在

據(jù)外媒報道，Manning Ventures 公司宣布其位于加拿大魁北克省Wabush-Fermont鐵礦區(qū)的三個鐵礦項目第一階段地面測繪和采樣計劃的結(jié)果第一階段的結(jié)果成功地確認(rèn)了公司的Lac Simone、Hope Lake和Broken Lake項目存在鐵礦層從第一階段的實地工作中獲得的信息將為公司在每個優(yōu)先地區(qū)的首次鉆探計劃奠定基礎(chǔ)，確定每個目標(biāo)的鐵質(zhì)結(jié)構(gòu)厚度、等級和礦化性質(zhì) 。

爐料

Mysteel晚餐：沙鋼螺紋下調(diào)100，鐵礦石又被高層點名

◎ 財政部：2021年5月，全國發(fā)行地方政府債券8753億元。

資訊

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量繼續(xù)下降，短期鐵礦石價格或震蕩偏弱（10.31-11.7）

庫存端，中國47港鐵礦石庫存環(huán)比累庫351.2萬噸，目前處于1.56億噸產(chǎn)業(yè)層面，本周五大材表現(xiàn)為產(chǎn)量轉(zhuǎn)增為降，需求明顯下滑，均回落到去年以下水平，整體去庫速度明顯放緩，庫銷比走弱，基本面表現(xiàn)偏弱，尤其熱卷再度高位累庫 其他層面，11月4日央行發(fā)布公告表示，為保持銀行體系流動性充裕，11月5日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價位中標(biāo)方式開展7000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月(91天)。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：安徽建筑鋼材市場價格低位拉升 下周價格或震蕩稍強(qiáng)運行（10.24-10.31）

下周展望： 當(dāng)前安徽建筑鋼材市場運行邏輯仍以基本面為主導(dǎo)原料端方面，焦炭第三輪提漲預(yù)期尚存，加之季節(jié)性環(huán)保限產(chǎn)等因素對鐵礦石價格形成支撐，整體原料端走勢偏強(qiáng)，對成材價格具備底部托舉作用宏觀層面雖有一定政策利好預(yù)期，但市場對政策實際落地信心不足，情緒性推漲難以持續(xù)，價格終將回歸基本面從供需結(jié)構(gòu)看，“金九銀十”需求旺季未達(dá)預(yù)期，隨著氣溫下降，由北向南需求逐步收縮，整體表現(xiàn)持續(xù)偏弱。

每周評述

福建鑫陽鐵礦采礦80萬噸/年擴(kuò)能工程項目核準(zhǔn)獲批

項目單位為福建省德化鑫陽礦業(yè)有限公司 二、項目建設(shè)地點為福建省泉州市德化縣美湖鎮(zhèn)陽山村 三、項目建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容：項目對原生產(chǎn)規(guī)模60萬噸/年鐵礦地下采礦系統(tǒng)進(jìn)行改擴(kuò)建，配套建設(shè)運輸系統(tǒng)、通風(fēng)系統(tǒng)、排水系統(tǒng)、安全避險系統(tǒng)、環(huán)保系統(tǒng)以及配套的尾砂充填系統(tǒng)等項目采用分段鑿巖階段礦房充填法和上向分層膠結(jié)充填法進(jìn)行采礦，項目建成后將形成80萬噸/年鐵礦石的生產(chǎn)能力 四、項目總投資為29682萬元，其中項目資本金為29682萬元，項目資本金占項目總投資的比例為100%，福建省德化鑫陽礦業(yè)有限公司出資比例為100%。

原料

唐山松汀鋼鐵成功榮獲EPD平臺及全國首家長流程低碳排放鋼-粗鋼（產(chǎn)線）雙認(rèn)證

"公司管理層在多個場合強(qiáng)調(diào)這一理念，將環(huán)保節(jié)能、清潔生產(chǎn)提升到公司戰(zhàn)略層面，系統(tǒng)規(guī)劃，持續(xù)投入，致力于打造資源節(jié)約型、環(huán)境友好型鋼鐵企業(yè) 低碳實踐智筑根基 作為一家傳統(tǒng)長流程企業(yè)，要生產(chǎn)出國際認(rèn)可的低碳鋼，必須在現(xiàn)有工藝上做“減法”和“優(yōu)化” 堅定不移貫徹落實"精料方針"，在全國范圍內(nèi)優(yōu)選低雜質(zhì)、高品位的鐵礦石和煤炭，為低碳排放奠定堅實基礎(chǔ)。

其它動態(tài)

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量小幅下降，短期鐵礦石價格或震蕩偏弱（10.24-10.31）

需求端，本期日均鐵水236.36萬噸，環(huán)比降3.54萬噸，鋼廠虧損范圍繼續(xù)擴(kuò)大，247家樣本鋼廠盈利率已降至去年10月份以來的最低水平，本期環(huán)比下滑至45.02%庫存端，中國47港鐵礦石庫存環(huán)比累庫163.44萬噸，目前處于1.53億噸本周五大材表現(xiàn)為產(chǎn)量繼續(xù)增加，小幅高于去年水平，需求回升更為明顯，整體去庫速度繼續(xù)加快，基本面表現(xiàn)中性偏好，基本符合預(yù)期 其他層面，10月29日生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長夏應(yīng)顯在當(dāng)天的例行新聞發(fā)布會上回答記者提問時表示，納入碳市場將有效推動鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型。

進(jìn)口礦周評

鞍鋼礦業(yè)弓長嶺管理部高質(zhì)量完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)

三季度，鞍鋼礦業(yè)弓長嶺管理部強(qiáng)化生產(chǎn)組織，針對薄弱環(huán)節(jié)，想辦法、定措施，通過加強(qiáng)各廠礦協(xié)同聯(lián)動，發(fā)揮區(qū)域互補(bǔ)作用，高質(zhì)量完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)，為實現(xiàn)全年目標(biāo)提供了保障 在此期間，受主汛期生產(chǎn)、露天礦何家采區(qū)多層采空區(qū)并存、中茨停產(chǎn)等多重不利因素影響，生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)能否如期完成成為一道難題該管理部通過強(qiáng)化區(qū)域生產(chǎn)組織，成功實現(xiàn)區(qū)域鐵礦石產(chǎn)能最大化，其中，露天礦通過優(yōu)化獨木北幫境界，增加礦石生產(chǎn)部位，采掘礦石量達(dá)68萬噸；井下礦積極優(yōu)化富礦生產(chǎn)組織，產(chǎn)能達(dá)到26萬噸/年水平，實現(xiàn)富礦產(chǎn)能新突破。

其它動態(tài)

受礦坑剝離工作影響，澳洲礦企Mount Gibson第三季度鐵礦產(chǎn)銷環(huán)比雙降

產(chǎn)量下滑主要受制于主礦坑?xùn)|部最終階段的大規(guī)模覆蓋層剝離工作，該工作已于本季度基本完成隨著剝離工作完成，公司預(yù)計未來幾個季度的產(chǎn)量和銷量將大幅提升，單位現(xiàn)金成本也將顯著下降 鐵礦石銷量：2025年第三季度鐵礦石銷量為55.0萬噸，環(huán)比下降13.0%；同比下降1.6%；平均鐵品位為64.3%季度內(nèi)共完成7船出貨，其中4船鐵礦石品位為65%，其余3船鐵礦石品位在63.0%-63.5%之間。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：3.05億噸鐵礦生產(chǎn)目標(biāo)如何實現(xiàn)？BHP中期規(guī)劃與關(guān)鍵進(jìn)展

考慮到3號翻車機(jī)重建及鐵路技術(shù)項目持續(xù)銜接工作，BHP維持2026財年生產(chǎn)指導(dǎo)2.84-2.96億噸不變當(dāng)前產(chǎn)量距離年度目標(biāo)下限僅有6843萬噸的缺口基于BHP以往四季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)，BHP2025年鐵礦石生產(chǎn)總量預(yù)計位于指導(dǎo)目標(biāo)中值水平2.9億噸上下，同比基本持平 根據(jù)BHP年報披露的儲量信息，截止到2025年6月30日，WAIO礦區(qū)主要生產(chǎn)楊迪粉的CID型鐵礦目前已無儲量，作為其替代產(chǎn)能的南坡項目，礦床以Brockman型與Marra Mamba型層狀為主，目前儲量分別為24.4億噸和16.1億噸。

主編視角

新疆千萬噸級鈦鐵礦項目啟動，總投資超86億

露天開采境界內(nèi)累計可采鐵礦石資源量達(dá)2.69億噸，涵蓋I號、II-1及II-2號礦體，礦床平均含鐵品位14.91％、含鈦品位4.37％，伴生鈦資源總量達(dá)1673.70萬噸，資源稟賦充足 項目設(shè)計年開采規(guī)模1000萬噸，采用自上而下水平分層臺階式露天開采工藝，配套公路開拓、汽車運輸系統(tǒng)，總服務(wù)年限達(dá)27.14年。

礦山動態(tài)

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量小幅下降，短期鐵礦石價格或震蕩運行（9.28-10.11）

其他層面，10月9日，國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于治理價格無序競爭維護(hù)良好市場價格秩序的公告》《公告》指出，對價格無序競爭問題突出的重點行業(yè)，指導(dǎo)行業(yè)協(xié)會等有關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研評估行業(yè)平均成本，為經(jīng)營者合理定價提供參考 展望下周，供應(yīng)端，下期全球鐵礦石發(fā)運量環(huán)比減少，到港量環(huán)比高位持穩(wěn)需求端，鐵水產(chǎn)量或環(huán)比小幅增加。

進(jìn)口礦周評

Mysteel朱克東：10月份負(fù)反饋風(fēng)險加劇 價格震蕩走低

10月份鐵礦石市場運行邏輯： 宏觀層面：1、當(dāng)前股市價格偏強(qiáng)，10月份中上旬依舊是政策空檔期；下旬需要關(guān)注11月份經(jīng)濟(jì)會議前市場情緒的變化；2、固投數(shù)據(jù)連續(xù)創(chuàng)十年歷史同期新低，預(yù)計10月份公布的9月份數(shù)據(jù)仍是同期歷史新低水平； 鐵礦石基本面：供給端來看隨著9月份沖量結(jié)束10月份海運鐵礦石發(fā)運環(huán)比有所回落，但同比仍屬于高位水平；而由于前期發(fā)貨的高位，10月份到港端或?qū)⒊掷m(xù)維持絕對高位水平；需求端高爐鐵水或?qū)⒕S持240左右的水平，節(jié)后鋼廠雖有補(bǔ)庫預(yù)期，但整體影響較小，市場流動性弱于9月份的水平；國內(nèi)鐵礦石供強(qiáng)需弱，港口庫存有望明顯增加。

主編視角

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量延續(xù)增勢，短期鐵礦石價格或偏弱震蕩（9.19-9.28）

從目前已調(diào)研到的高爐停復(fù)產(chǎn)計劃看，下周全國鐵水產(chǎn)量仍有小幅回升空間庫存端，中國47港鐵礦石庫存環(huán)比累庫169萬噸，目前處于1.45億噸本周五大材在增產(chǎn)背景下開始去庫，需求表現(xiàn)略好于預(yù)期，整體表現(xiàn)中性略偏好，品種內(nèi)部螺紋表現(xiàn)繼續(xù)好于預(yù)期，而熱卷表現(xiàn)弱于預(yù)期 其他層面，9月22日，工業(yè)和信息化部等部門聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，明確未來兩年鋼鐵行業(yè)增加值年均增長目標(biāo)設(shè)定在4%左右。

進(jìn)口礦周評

Mysteel日報：華東地區(qū)鋼絞線價格偏弱運行（9.23）

B 鋼盤條延續(xù) 22 日震蕩微幅調(diào)整格局，主導(dǎo)鋼廠依成本與供需微調(diào)價格，走勢平穩(wěn)焦炭市場供需與價格分化，首輪提漲落地推動焦企利潤預(yù)期上升、產(chǎn)量或增；但港口現(xiàn)貨偏弱鐵礦石遠(yuǎn)期現(xiàn)貨活躍度轉(zhuǎn)弱，澳巴發(fā)運環(huán)比減少、國內(nèi)到港上升致港口庫存微增；但高爐開工率與鐵水產(chǎn)量同步回升，鋼廠有補(bǔ)庫需求，短期礦價或偏強(qiáng)震蕩鋼廠層面，原料庫存天數(shù)普遍控制在 15-20 天以應(yīng)對不確定性；雖六成以上鋼廠盈利、原料價相對穩(wěn)定，但 9 月前兩周五大品種鋼材表觀消費量低于 8 月同期，需求欠佳拖累利潤空間，短期難有提升。

每日分析

Mysteel日報：華東地區(qū)鋼絞線價格持穩(wěn)運行（9.17）

焦炭市場方面，現(xiàn)貨價格持續(xù)平穩(wěn)運行，前期市場預(yù)期的第一輪提漲正式擱淺鐵礦石市場延續(xù)波動態(tài)勢，價格隨港口庫存與到貨量動態(tài)調(diào)整，但鋼廠采購策略依舊謹(jǐn)慎，堅持 “按需采購、不囤貨”，既規(guī)避價格波動風(fēng)險，也應(yīng)對下游需求不確定性利潤層面，當(dāng)前原料價格組合（焦炭穩(wěn)、鐵礦小幅波動）未對華東鋼廠造成嚴(yán)重成本擠壓，B 鋼盤條生產(chǎn)仍有微薄盈利但受下游鋼絞線需求制約 —— 鋼絞線訂單零散小批、“金九” 未放量，B 鋼盤條采購多為小批量補(bǔ)庫，缺乏大額訂單支撐，鋼廠難以通過提價或擴(kuò)產(chǎn)提升利潤。

每日分析