Mysteel早讀：美元沖高轉(zhuǎn)跌 有色金屬多數(shù)收漲

產(chǎn)品矩陣涵蓋五大類核心品類——4萬噸鋁導(dǎo)線、1萬噸聚氯乙烯絕緣電力電纜、0.3萬噸聚氯乙烯絕緣控制電纜及各種礦用阻燃電纜、0.1萬噸鋼絲鎧裝電纜，以及0.1萬噸耐火、防水、耐高溫電纜、架空線與布電線，可廣泛適配工業(yè)生產(chǎn)、礦產(chǎn)開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多場景需求 ◎11月11日，北方稀土在互動平臺表示，目前公司子公司天驕清美9000噸拋光粉改擴建項目已完成 02:00 美國至11月12日10年期國債競拍-得標(biāo)利率 美國至11月12日10年期國債競拍-投標(biāo)倍數(shù) 05:30 美國至11月7日當(dāng)周API原油庫存(萬桶) 08:30 澳大利亞10月季調(diào)后失業(yè)率 14:30 法國第三季度ILO失業(yè)率 15:00 英國第三季度GDP年率初值 英國9月三個月GDP月率 英國9月制造業(yè)產(chǎn)出月率 英國9月季調(diào)后商品貿(mào)易帳(億英鎊) 英國9月工業(yè)產(chǎn)出月率 18:00 歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出月率 待確定 美國10月未季調(diào)CPI年率 美國10月季調(diào)后CPI月率 美國至11月8日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人) 美國10月季調(diào)后核心CPI月率 美國10月未季調(diào)核心CPI年率 。

有色聚焦

瑞達(dá)期貨：錳硅震蕩運行對待

昨日，硅鐵2601合約報5526，上漲0.04%，現(xiàn)貨端，寧夏硅鐵現(xiàn)貨報5260，下跌10元/噸宏觀面，美國財長貝森特稱，如果中方繼續(xù)阻止稀土出口，美方可能對華加征關(guān)稅供需方面，供需弱平衡，庫存中性水平，蘭炭企穩(wěn)，短期成本有所支撐利潤方面，內(nèi)蒙古現(xiàn)貨利潤-340元/噸;寧夏現(xiàn)貨利潤-400元/噸技術(shù)方面，日K位于20和60均線之間，操作上，震蕩運行對待，請投資者注意風(fēng)險控制 昨日，錳硅2601合約報5794，上漲0.03%，現(xiàn)貨端，內(nèi)蒙硅錳現(xiàn)貨報5550，下跌20元/噸。

策略研究

Mysteel調(diào)研：國慶節(jié)后稀土價格市場情緒調(diào)研

該辦法明確實行總量調(diào)控，并將進口礦納入指標(biāo)控制雖然2025年第一批指標(biāo)尚未公布，但市場普遍預(yù)期同比或?qū)⑿》鶞p少，供應(yīng)端收緊預(yù)期強烈，為中長期價格提供了有力支撐此外，美國MP Materials公司暫停向中國出口稀土精礦，加劇了全球供應(yīng)鏈風(fēng)險，進一步鞏固了國內(nèi)資源的戰(zhàn)略地位 2、出口管制與潛在松動：自4月4日起，中國對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土實施出口管制，直接導(dǎo)致永磁體出口受限。

主編視角

特朗普政府“黃金股”首次發(fā)威：美國鋼鐵公司關(guān)廠計劃遭政府阻止

目前來看，特朗普政府正在不遺余力地保證這一承諾的有效性 這也標(biāo)志著政府對私營企業(yè)的控制又有了新的發(fā)展對于相信自由市場的分析師來說，這一舉動無疑存在著巨大的風(fēng)險他們警告，投資者現(xiàn)在可能必須考慮從監(jiān)管干預(yù)到行政干預(yù)等各種政治問題 而除了美國鋼鐵之外，特朗普政府還在英特爾獲得了10%的股份，并獲得英偉達(dá)和AMD的銷售分成承諾同時，美國國防部已成為稀土礦商MP Materials的主要股東。

聚焦

美國鋼鐵公司關(guān)廠計劃遭政府阻止

目前來看，特朗普政府正在不遺余力地保證這一承諾的有效性 這也標(biāo)志著政府對私營企業(yè)的控制又有了新的發(fā)展對于相信自由市場的分析師來說，這一舉動無疑存在著巨大的風(fēng)險他們警告，投資者現(xiàn)在可能必須考慮從監(jiān)管干預(yù)到行政干預(yù)等各種政治問題 而除了美國鋼鐵之外，特朗普政府還在英特爾獲得了10%的股份，并獲得英偉達(dá)和AMD的銷售分成承諾同時，美國國防部已成為稀土礦商MP Materials的主要股東。

鋼材

Mysteel：三重壓力下的破局——2025Q3內(nèi)外政策博弈與黑色商品核心邏輯

這種交換具有不對稱性中方：保留了稀土管制的最終控制權(quán)，維持著可收可放的靈活空間稀土作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈的核心材料，其供給波動可能間接影響電動車用特殊鋼、風(fēng)電設(shè)備用硅鋼片等高端鋼材需求美方：僅用臨時性限制措施作為交換，拒絕在高端芯片等核心領(lǐng)域讓步半導(dǎo)體設(shè)備禁運（14nm以下設(shè)備對華出口歸零）進一步強化了美國的技術(shù)封鎖 談判雙方都避免徹底破裂，但根本分歧依然深刻美方因民調(diào)持續(xù)回升和經(jīng)濟韌性增強，談判姿態(tài)更趨強硬；中方則依靠稀土武器化和國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)，同樣不愿輕易妥協(xié)。

觀點

瑞達(dá)期貨：雙焦震蕩運行對待

夜盤，焦炭2509合約收盤1393.5，下跌0.32%，現(xiàn)貨端，焦炭第4輪提降落地美國財長貝森特表示，他相信中國將遵守近日達(dá)成的協(xié)議，加快稀土礦物和磁體的出口速度基本面，原料端供應(yīng)逐漸改善，鐵水產(chǎn)量高位運行，關(guān)注6月安全生產(chǎn)月之后續(xù)煤礦端開工情況利潤方面，本期全國30家獨立焦化廠平均噸焦虧損46元/噸技術(shù)方面，4小時周期K線位于20和60均線上方，操作上，震蕩運行對待，請投資者注意風(fēng)險控制。

機構(gòu)

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險海外中重稀土短缺擴大，歐盟、日韓等依賴中國供應(yīng)的地區(qū)面臨價格上漲壓力，海內(nèi)外價差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進口量累計24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國進口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖三：中國進口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖四：國內(nèi)釷礦砂進口數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國內(nèi)消費有所增加，預(yù)計今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬噸。

主編視角

Mysteel解讀：貿(mào)易逆差為核，政治戰(zhàn)略為翼——2025年特朗普關(guān)稅政策的數(shù)據(jù)全解讀

2023年墨西哥對美出口達(dá)2,630億美元，其中不乏含有中國零部件或資本投資的商品； · 同時，本輪鋼鋁關(guān)稅涵蓋范圍已大幅拓展，從此前主要針對基礎(chǔ)金屬原材料，擴展至涵蓋芯片制造設(shè)備零件、航空器部件等高附加值產(chǎn)品，反映出美國對高端制造控制力流失的強烈防范情緒 這一思路與近期美國對中國造船業(yè)、港口起重設(shè)備、稀土產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域的制裁形成呼應(yīng)，顯示出特朗普政府關(guān)稅工具已轉(zhuǎn)化為一種圍繞產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)而展開的地緣戰(zhàn)略手段。

觀點

普京主持召開行業(yè)發(fā)展會議：愿與美方合作開發(fā)稀土礦產(chǎn)！

普京表示，潛在的稀土金屬勘探交易可以擴展到烏克蘭東部頓巴斯地區(qū)的礦藏，俄羅斯在迄今已長達(dá)三年的對烏軍事行動后控制了該地區(qū) 普京在克里姆林宮發(fā)布的文字稿中稱，稀土是俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展和競爭力的優(yōu)先領(lǐng)域他表示，政府尋求“提升國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的潛力”，從開采延伸到“制造現(xiàn)成的高科技產(chǎn)品”“根據(jù)國家項目的成果，此類產(chǎn)品的產(chǎn)量應(yīng)增加數(shù)倍” 除了稀土，普京還指出，如果美國市場重新對俄開放，俄羅斯公司每年還可向美國市場供應(yīng)多達(dá)200萬噸鋁。

國際資訊

Mysteel早讀：住建部等五部委解讀地產(chǎn)“組合拳” 有色金屬多數(shù)收跌

從嚴(yán)控制電解鋁產(chǎn)能，充分發(fā)揮可再生能源優(yōu)勢，適度承接電解鋁產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新建電解鋁項目，可再生能源使用比例不低于50%承接區(qū)外電解鋁產(chǎn)能，須配套建設(shè)鋁深加工項目聚焦新能源汽車、新能源裝備、航空航天、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域，大力發(fā)展高性能稀土鋁、鋁鎂、鋁鋰、鋁鈧等高性能鋁合金，汽車、飛機等零部件以及空調(diào)/汽車水冷板、電池鋁箔、航空級鋁厚板等高端鋁深加工產(chǎn)品 ◎美國鋁業(yè)發(fā)布2024年三季度業(yè)績報告顯示，該季度公司氧化鋁產(chǎn)量環(huán)比減4%至244萬噸，主要是因為Kwinana精煉廠于2024年6月完全停產(chǎn)；原鋁產(chǎn)量環(huán)比增3%至55.9萬噸，主要是因為Alumar冶煉廠重啟工作持續(xù)取得進展。

有色聚焦

Mysteel早讀：有色金屬全線飄紅 滬銅漲幅近3%

為此，鑫智鵬鋁材將立足企業(yè)發(fā)展，積極探索創(chuàng)新之路，踏足新征程樹立新目標(biāo)，新增5億元用于建設(shè)年產(chǎn)36萬噸鋁及配套精深加工項目 ◎據(jù)三明市國資委消息，3月7日下午，福建一建集團承建的長汀縣稀土二次資源回收項目(一期)順利完成主體結(jié)構(gòu)驗收項目建成后將大量采用能源二次回收技術(shù)、高度自動化控制及信息化集成系統(tǒng)處理稀士廢料，生產(chǎn)線年處理產(chǎn)量預(yù)計將達(dá)25000噸 20:30 美國至3月9日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人) 美國2月零售銷售月率 美國2月PPI年率 美國2月PPI月率 22:00 美國1月商業(yè)庫存月率 22:30 美國至3月8日當(dāng)周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

Mysteel早讀：中美經(jīng)濟工作組舉行第三次會議 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎2月6日，工業(yè)和信息化部、自然資源部下達(dá)2024年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，2024年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為135000噸、127000噸 05:30 美國至2月2日當(dāng)周API原油庫存(萬桶) 14:45 瑞士1月季調(diào)后失業(yè)率 15:00 德國12月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率 英國1月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率 15:45 法國12月貿(mào)易帳(億歐元) 21:30 美國12月貿(mào)易帳(億美元) 23:30 美國至2月2日當(dāng)周EIA原油庫存(萬桶) 美國至2月2日當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存(萬桶) 美國至2月2日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存(萬桶) 待確定 中國1月外匯儲備(億美元) 。

有色聚焦

Mysteel早讀：美元和美債收益率走強 有色金屬多數(shù)收跌

要進一步促進各類企業(yè)優(yōu)勢互補、競相發(fā)展，堅持抓大育小、梯度發(fā)展，大力弘揚優(yōu)秀企業(yè)家精神，培育更多具有國際競爭力的世界一流企業(yè)，不斷壯大專精特新企業(yè)群體 ◎工信部、自然資源部關(guān)于下達(dá)2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)的通知2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為120000噸、115000噸 04:30 美國至9月22日當(dāng)周API原油庫存(萬桶) 09:30 澳大利亞8月未季調(diào)CPI年率 14:00 德國10月Gfk消費者信心指數(shù) 16:00 瑞士9月ZEW投資者信心指數(shù) 20:30 美國8月耐用品訂單月率 22:30 美國至9月22日當(dāng)周EIA原油庫存(萬桶) 美國至9月22日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存(萬桶) 。

有色聚焦

Mysteel早讀：美國通脹超預(yù)期降溫 美元跌超1% 有色金屬全線飄紅

實際產(chǎn)量根據(jù)國家下達(dá)的稀土總量控制指標(biāo)進行調(diào)整 10:00 中國6月貿(mào)易帳(億元) 10:50 中國6月以美元計算貿(mào)易帳(億美元) 14:00 英國5月三個月GDP月率 英國5月制造業(yè)產(chǎn)出月率 英國5月季調(diào)后商品貿(mào)易帳(億英鎊) 英國5月工業(yè)產(chǎn)出月率 14:45 法國6月CPI月率 17:00 歐元區(qū)5月工業(yè)產(chǎn)出月率 20:30 美國至7月8日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人) 美國6月PPI年率 美國6月PPI月率 22:30 美國至7月7日當(dāng)周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

年中盤點：2023年上半年稀土行業(yè)大事記

32萬噸是按照歷年來總量控制指標(biāo)預(yù)測的從近幾年的總量控制指標(biāo)來看，輕稀土有逐步放松的趨勢近年來我們關(guān)于白云鄂博礦做了大量研究，經(jīng)中科院院士團隊在白云做的地質(zhì)研究表明，白云鄂博礦的稀土資源儲量高于目前公布的儲量影響價格的還是供需關(guān)系美國礦能進到國內(nèi)市場，說明國內(nèi)供應(yīng)滿足不了市場 經(jīng)包鋼集團與有關(guān)政府部門充分溝通，相關(guān)部門認(rèn)為，稀土精礦不宜采取公開競價方式銷售。

國內(nèi)資訊

包鋼股份：從近幾年總量控制指標(biāo)來看，輕稀土有逐步放松趨勢

3月16日，包鋼股份發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，稀土方面，進一步優(yōu)化供應(yīng)機制，定價更加貼近市場，預(yù)計全年完成32萬噸 32萬噸是按照歷年來總量控制指標(biāo)預(yù)測的從近幾年的總量控制指標(biāo)來看，輕稀土有逐步放松的趨勢近年來我們關(guān)于白云鄂博礦做了大量研究，經(jīng)中科院院士團隊在白云做的地質(zhì)研究表明，白云鄂博礦的稀土資源儲量高于目前公布的儲量影響價格的還是供需關(guān)系美國礦能進到國內(nèi)市場，說明國內(nèi)供應(yīng)滿足不了市場。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel有色早讀：美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示偏鴿信號 隔夜有色多數(shù)收跌

日前，工業(yè)和信息化部 自然資源部向各稀土集團下達(dá)2022年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，2022年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為210000噸、202000噸，上述指標(biāo)均含已下達(dá)的第一批指標(biāo) 02:00美聯(lián)儲FOMC公布7月貨幣政策會議紀(jì)要 09:00中國7月Swift人民幣在全球支付中占比 09:30澳大利亞7月失業(yè)率 09:30澳大利亞7月就業(yè)人口變動(萬人) 17:00歐元區(qū)7月調(diào)和CPI同環(huán)比終值 20:30美國8月13日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)(萬人) 20:30加拿大7月原材料價格指數(shù)環(huán)比 20:30加拿大7月工業(yè)品價格指數(shù)環(huán)比 22:00美國7月成屋銷售總數(shù)年化(萬戶) 。

有色聚焦

盛和資源：土耳其Eskisehir稀土礦REO儲量分析

1.公布發(fā)現(xiàn)的6.94億噸稀土礦就在土耳其中西部Eskisehir省的Beylikova鎮(zhèn)，該礦為螢石、重晶石伴生型稀土礦，而在Beylikova鎮(zhèn)的Kizilcaoren村，公開資料顯示其有一個伴生螢石、重晶石和釷的稀土礦Kizilca?ren，該稀土礦公開資料顯示，Indicated（控制的）REO資源量約13萬噸，REO品位2.78%（Ce+La+Nd+Y），（參考文獻：Kaplan,H.,1977.RareearthelementandthoriumdepositoftheK?z?lca?ren(Eski?ehirSivrihisar).Geol.Eng.2,29–34.），這也是美國地質(zhì)調(diào)查局公布的數(shù)據(jù)，其它早期公開資料顯示REO品位3.14%，REO儲量95萬噸左右（參考文獻：https://thediggings.com/mines/usgs10158113）。

國際資訊

【財聯(lián)社】稀土價格節(jié)后續(xù)漲，氧化鐠釹突破100萬元/噸，業(yè)內(nèi)：供需緊平衡下維持高位運行

” 但其也指出，供給來看，國內(nèi)稀土嚴(yán)格受國家指標(biāo)控制，今年第一批指標(biāo)有所增長但增長還是比較克制；全球來看，美國、緬甸產(chǎn)量分別為4.3萬噸、2.6萬噸，同比分別增10%、-16%，美國產(chǎn)能見頂，緬甸疫情封關(guān)對我國進口稀土影響較大，在疫情尚未明朗的情況下難有增量但從需求來看，新能源汽車、工業(yè)節(jié)能電機、風(fēng)電等需求全面打開，供需仍將維持緊平衡，稀土價格將維持高位 張詩儷亦告訴記者，盡管輕稀土配額同比增長36%，但隨著2022年終端釹鐵硼消費的增加，以及上游加工企業(yè)庫存的減少，市場仍然供需緊張，年度稀土價格易漲難跌。

媒體報道