瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2601合約低開低走宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)官員們就進(jìn)一步降息前景發(fā)出分歧信號(hào)，進(jìn)一步打壓市場(chǎng)情緒，10月美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施降息后，12月降息預(yù)期驟降供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量下滑，到港量大幅提升，國內(nèi)港口庫存連續(xù)六周增加；鐵水產(chǎn)量繼續(xù)下調(diào)，減少現(xiàn)貨需求整體上，鋼廠維持按需補(bǔ)庫，而鐵水產(chǎn)量降至235萬噸下方?jīng)_擊礦價(jià)技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位運(yùn)行操作上，短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：?jiǎn)芜吔ㄗh短線逢低做多焦煤2601

【期現(xiàn)】截至11月6日收盤，焦煤期貨震蕩反彈走勢(shì)，以收盤價(jià)統(tǒng)計(jì)，焦煤主力2601合約上漲22.0（+1.73%）至1290.5，焦煤遠(yuǎn)月2605合約上漲13.0（+1.98%）至1345.0，1-5價(jià)差走強(qiáng)至-55.0S1.3G75山西主焦煤（介休）倉單1420元/噸，環(huán)比持平，基差+129.5元/噸；S1.3G75主焦煤（蒙5）沙河驛倉單1373元/噸（對(duì)標(biāo)），環(huán)比+4元/噸，蒙5倉單基差+82.5元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：螺紋鋼短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

上周五夜盤RB2601合約增倉走弱宏觀方面，云南省鋼鐵行業(yè)反內(nèi)卷研討會(huì)在昆明召開，參會(huì)代表共同認(rèn)為反內(nèi)卷不是“某一家企業(yè)的事”，而是“全行業(yè)的共同責(zé)任”，不是“短期的應(yīng)急之舉”，而是“長期的戰(zhàn)略選擇”供需情況，螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)上調(diào)，產(chǎn)能利用率46.6%；終端需求增加，庫存則連續(xù)三周下滑整體上，鋼市多空交織，短線行情或有反復(fù)技術(shù)上，RB2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位回調(diào)。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：熱卷短線交易

上周五夜盤HC2601合約減倉回落宏觀方面，10月河北省鋼鐵行業(yè)PMI為48.8%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，仍處于榮枯線以下供需情況，熱卷周度產(chǎn)量延續(xù)小幅上調(diào)，產(chǎn)能利用率82.65%；終端需求提升，庫存下降整體上，熱卷終端需求韌性較強(qiáng)，表觀需求提升，且高于去年同期，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息落地及中美元首會(huì)晤結(jié)束，市場(chǎng)看漲情緒減弱技術(shù)上，HC2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位回調(diào)操作上，短線交易，注意節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

上周五夜盤I2601合約弱勢(shì)整理宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，盡管存在政府停擺風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)仍將獲得大量數(shù)據(jù)應(yīng)依據(jù)數(shù)據(jù)指引來推進(jìn)貨幣政策他進(jìn)一步指出，所有數(shù)據(jù)都表明，當(dāng)前正確的政策路徑是繼續(xù)推進(jìn)降息供需情況，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加，到港量減少，國內(nèi)港口庫存則繼續(xù)提升；日均鐵水產(chǎn)量236.36萬噸，環(huán)比上周減少3.54萬噸，需求支撐減弱技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位交叉向下。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：焦煤短線逢低做多2601合約

【焦煤】 邏輯：山西、內(nèi)蒙古煤礦減產(chǎn)（安全、采空區(qū)治理），供應(yīng)收縮，下游焦化廠補(bǔ)庫需求仍在，但價(jià)格上漲過快使貿(mào)易商謹(jǐn)慎，震蕩偏強(qiáng) 數(shù)據(jù)：主力2601合約震蕩上漲，山西主焦煤（介休）倉單1390元/噸（漲36元/噸）；總庫存3671萬噸，減6.2萬噸；日均鐵水產(chǎn)量236.36萬噸，減3.54萬噸 觀點(diǎn)：四季度看多，短線逢低做多2601合約（區(qū)間1200-1350元/噸），套利多焦煤空焦炭。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：熱卷短線交易，注意節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2601合約弱勢(shì)整理宏觀方面，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于拓展綠色貿(mào)易的實(shí)施意見》，從三方面提出16條具體措施，促進(jìn)貿(mào)易優(yōu)化升級(jí)文件提出，提升綠色低碳相關(guān)產(chǎn)品國際競(jìng)爭(zhēng)力供需情況，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加，到港量減少，國內(nèi)港口庫存則繼續(xù)提升；鐵水產(chǎn)量繼續(xù)下滑整體上，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息落地及中美元首會(huì)晤結(jié)束，市場(chǎng)看漲情緒減弱鋼價(jià)高位回調(diào)并影響礦價(jià)技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位交叉向下。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：建議短線逢低做多焦煤2601

【期現(xiàn)】截至10月28日收盤，焦煤期貨震蕩回落走勢(shì)，以收盤價(jià)統(tǒng)計(jì)，焦煤主力2601合約下跌21.5（-1.70%）至1242.0，焦煤遠(yuǎn)月2605合約下跌18.5（-1.40%）至1307.5，1-5價(jià)差走弱至-66.0S1.3G75山西主焦煤（介休）倉單1390元/噸，環(huán)比+40元/噸，基差+148.0元/噸；S1.3G75主焦煤（蒙5）沙河驛倉單1334元/噸（對(duì)標(biāo)），環(huán)比+5元/噸，蒙5倉單基差+92.0元/噸。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：?jiǎn)芜吔ㄗh短線逢低做多焦煤2601

【期現(xiàn)】截至10月27日收盤，焦煤期貨震蕩上漲走勢(shì)，以收盤價(jià)統(tǒng)計(jì)，焦煤主力2601合約上漲15.0（+1.20%）至1263.5，焦煤遠(yuǎn)月2605合約上漲13.5（+1.03%）至1326.0，1-5價(jià)差走強(qiáng)至-63.0S1.3G75山西主焦煤（介休）倉單1350元/噸，環(huán)比持平，基差+86.5元/噸；S1.3G75主焦煤（蒙5）沙河驛倉單1329元/噸（對(duì)標(biāo)），環(huán)比+11元/噸，蒙5倉單基差+65.5元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

上周五夜盤I2601合約小幅反彈宏觀方面，美國9月CPI同比增長3%，環(huán)比增長0.3%，預(yù)估為0.4%數(shù)據(jù)公布后，交易員加大對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)還將再降息兩次的押注供需情況，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加，到港量減少，但國內(nèi)港口庫存繼續(xù)提升；鐵水產(chǎn)量跌破240萬噸，近日河北唐山、廊坊、邯鄲、保定因重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)減限產(chǎn)將影響鐵礦石現(xiàn)貨需求技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0附近。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石區(qū)間短線交易

夜盤I2601合約跳空高開宏觀方面，政府停擺已進(jìn)入第三周，官方數(shù)據(jù)的缺失使投資者、經(jīng)濟(jì)學(xué)家與政策制定者陷入資訊盲區(qū)，也讓高度依賴數(shù)據(jù)的美聯(lián)儲(chǔ)決策變得更加復(fù)雜供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)增加，到港量減少，國內(nèi)港口庫存繼續(xù)提升；鐵水產(chǎn)量維持240萬噸附近高位運(yùn)行整體上，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般，鋼廠維持按需補(bǔ)庫，由于多空因素交織，行情或有反復(fù)技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鋼材短線交易，注意節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2601合約弱勢(shì)整理宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息已是板上釘釘，但“數(shù)據(jù)真空”令決策如履薄冰供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)增加，到港量減少，國內(nèi)港口庫存繼續(xù)提升；鐵水產(chǎn)量維持240萬噸附近高位運(yùn)行整體上，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般，隨行就市為主，下游補(bǔ)庫意愿較差，剛需補(bǔ)庫為主技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位運(yùn)行操作上，震蕩偏空，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤RB2601合約窄幅整理。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

上周五夜盤I2601合約弱勢(shì)整理供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)減少，但到港量增加，同時(shí)國內(nèi)港口庫存繼續(xù)提升；鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率相對(duì)平穩(wěn)，鐵水產(chǎn)量維持240萬噸附近整體上，西芒杜投產(chǎn)進(jìn)度快于預(yù)期，同時(shí)國內(nèi)舉行重大會(huì)議或釋放利好，多空交織行情或有反復(fù)技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位運(yùn)行操作上，短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：熱卷建議短線交易

夜盤I2601合約弱勢(shì)整理宏觀方面，貝森特指出，美聯(lián)儲(chǔ)主席不僅需成為“貨幣政策的象征”，更應(yīng)具備“卓越的管理能力”，其唯一標(biāo)準(zhǔn)是擁有“開放的思維”供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)減少，到港量和國內(nèi)港口庫存繼續(xù)增加；鐵水產(chǎn)量維持高位運(yùn)行整體上，貿(mào)易商出貨積極性尚可，報(bào)價(jià)多實(shí)盤單議，鋼廠多以剛需補(bǔ)庫為主，詢盤較為謹(jǐn)慎技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位運(yùn)行操作上，短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：建議短線逢低做多焦煤2601

【期現(xiàn)】截至10月14日收盤，焦煤期貨震蕩反彈走勢(shì)，以收盤價(jià)統(tǒng)計(jì)，焦煤主力2601合約上漲7.5（+0.65%）至1153.5，焦煤遠(yuǎn)月2605合約下跌8.5（-0.68%）至1234.0，1-5價(jià)差走強(qiáng)至-81.0S1.3G75山西主焦煤（介休）倉單1270元/噸，環(huán)比持平，基差+116.5元/噸；S1.3G75主焦煤（蒙5）沙河驛倉單1206元/噸（對(duì)標(biāo)），環(huán)比+30元/噸，蒙5倉單基差+52.5元/噸。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：焦煤短線逢高做空2601合約

【焦煤】 邏輯：節(jié)后產(chǎn)地煤價(jià)偏弱，下游補(bǔ)庫需求走弱，煤礦累庫但港口等環(huán)節(jié)去庫，供給端有礦難、查超產(chǎn)擾動(dòng) 數(shù)據(jù)：山西主焦煤1242.5元/噸（降1.31%），基差+124元/噸；精煤庫存降7.63萬噸，日均鐵水產(chǎn)量降0.47萬噸 觀點(diǎn)：短線逢高做空2601合約，區(qū)間1050-1200元/噸 【焦炭】 邏輯：首輪提漲落地，繼續(xù)提漲空間小，焦化廠多數(shù)虧損，鋼廠采購謹(jǐn)慎，需求端鐵水產(chǎn)量回落。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石短線逢低做多2601

【鐵礦石】 邏輯：供給端擾動(dòng)加大，中國禁止BHP鐵礦石貨物、西芒杜鐵礦礦難，10月旺季鐵水高位支撐需求，港口庫存累庫 數(shù)據(jù)：日照港PB粉784元/噸，漲6元/噸；主力2601合約收790.5元/噸，漲0.95%；45港庫存14024.5萬噸，環(huán)比增24.22萬噸，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比降0.47萬噸/日 觀點(diǎn)：短線逢低做多2601，區(qū)間760-830元/噸，多鐵礦空熱卷，關(guān)注BHP發(fā)運(yùn)及鋼材需求。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：短線逢低做多鐵礦2601

9月30日，外媒報(bào)道中國因定價(jià)爭(zhēng)端加劇禁止BHP鐵礦石貨物，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于澳礦供給擔(dān)憂10月3日消息，西芒杜鐵礦突發(fā)礦難，造成3人死亡，目前項(xiàng)目緊急叫停，四季度將難以形成增量供給端擾動(dòng)較多，但從外盤鐵礦掉期走勢(shì)來看，僅小幅上漲0.3%（截至10月7日20:00），并未出現(xiàn)劇烈波動(dòng)鐵礦具備反彈驅(qū)動(dòng)，但上行空間有限，需關(guān)注BHP實(shí)際發(fā)運(yùn)到港情況 單邊策略：短線逢低做多鐵礦2601，價(jià)格區(qū)間760-830 套利策略：多鐵礦空熱卷 期權(quán)策略：買入鐵礦2601虛值看漲期權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)：澳礦發(fā)運(yùn)到港實(shí)際未受影響，鋼材需求走弱 。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：熱卷短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2601合約窄幅整理宏觀方面，今年第二季度美國實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比按年率計(jì)算增長3.8%，較此前公布的修正數(shù)據(jù)上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，高于市場(chǎng)普遍預(yù)期供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量減少，到港量回升，國內(nèi)港口庫存由增轉(zhuǎn)降；鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率繼續(xù)上調(diào)，鐵水維持240萬噸上方整體上，鐵水高位運(yùn)行，長假下游補(bǔ)庫接近尾聲，行情或陷區(qū)間整理技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸附近。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2601合約窄幅整理宏觀方面，特朗普向阿拉伯領(lǐng)導(dǎo)人提出加沙和平大綱，俄美外長會(huì)晤重申尋求和平解決烏克蘭危機(jī)，歐盟與美國達(dá)成關(guān)稅協(xié)議供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量減少，到港量回升，國內(nèi)港口庫存由增轉(zhuǎn)降；鋼廠高爐開工率、產(chǎn)能利用率上調(diào)，鐵水產(chǎn)量維持240萬噸上方整體上，鐵水高位運(yùn)行，同時(shí)假期前存囤貨預(yù)期，但黑色板塊陷入震蕩技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下調(diào)整，綠柱縮小。

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