[熱點新聞]：上期所：鑄造鋁合金期貨合約上市掛牌基準價為18365元/噸

6月9日，上海期貨交易所發(fā)布關于鑄造鋁合金期貨合約上市掛牌基準價的通知，AD2511、AD2512、AD2601、AD2602、AD2603、AD2604、AD2605合約的掛牌基準價為18365元/噸。

行業(yè)要聞

鑄造鋁合金期貨及期權50問｜鑄造鋁合金期權規(guī)則關鍵點

41.什么是期權？ 期權是交易雙方關于未來買賣權利達成的約定，買方有權在將來某一特定時間以特定價格（行權價格）買入或者賣出一定數量的特定資產（期權合約標的物） 42.期權買方的權利是什么？ 在期權交易中，購買期權的一方稱作買方買方是權利的持有方，通過向期權的賣方支付一定的費用，獲得權利，有權在約定的時間以約定的價格買入或者賣出約定數量的標的資產。

國內資訊

廣州期貨：鑄造鋁合金基本面有支撐

廢鋁原料庫存供應不及需求增量，進口原料補充有限，成本端提供較強支撐，鋁合金社會庫存出現(xiàn)去庫信號，企業(yè)成品庫存去化，下游消費接近旺季尾聲，新能源系消費保持正增長但增速確有放緩鑄造鋁合金成本端提供支撐，社庫保持高位且出現(xiàn)庫存拐頭信號，基本面上看鋁合金支撐相對明顯，短期回調但下方空間不看太多，短期鑄造鋁合金價格參考運行區(qū)間20600-21200元/噸

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廣州期貨：電解鋁沖高再回落

美國ISM服務PMI數據表現(xiàn)有韌性，10月ADP就業(yè)人數超預期增加，目前美國政府持續(xù)停擺仍給市場帶來擔憂壓力情緒，中美貿易對等關稅發(fā)生調整，利多國內出口消費情緒 鋁土礦-氧化鋁成本端報價下行，目前盤面價格已低于生產完全成本線，從周度供需表現(xiàn)上看，氧化鋁供應端過剩狀態(tài)小有改善，主因部分地區(qū)產能檢修減產，但氧化鋁國內總庫存水平在往年同期高位，供過于求基本面未改，氧化鋁下有成本支撐，上方反彈高度也相對有限，氧化鋁主力合約價格參考運行區(qū)間2700-2950元/噸。

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瑞達期貨：鑄鋁輕倉震蕩交易

隔夜鑄鋁主力合約震蕩回落基本面原料端廢鋁供給仍然趨緊，加之鋁價由于海外宏觀情緒釋放以及國內消費預期的提振而偏強運行，帶動廢鋁報價上漲，鑄鋁成本支撐邏輯仍在 供給方面，由于廢鋁供給的緊張在一定程度上限制其產能，國內鑄鋁產量或將增速放緩需求方面，由于前期鋁價高企助推鑄鋁報價堅挺，高位運行下對下游需求的提振有一定抑制作用，但隨著國內經濟恢復以及消費預期提升，汽車、摩托車等行業(yè)有一定沖量銷售策略，為鑄鋁行業(yè)需求端提供支撐。

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瑞達期貨：滬鋁輕倉震蕩交易

隔夜滬鋁主力合約震蕩回落，基本面原料端，氧化鋁供應仍顯偏多，氧化鋁價格臨近成本線，電解鋁冶煉廠利潤較好，生產情緒偏積極 供給端，國內前期產能置換與技改項目的投產與復產預計帶來電解鋁產量的小幅提升，但由于在產產能已臨近上線，其增量僅小幅，國內供給量預計有小幅提升需求端，國內宏觀情緒轉暖消費預期的提升，新能源汽車、光伏等領域的發(fā)力，應用端消費走好拉動下游鋁材需求提振 整體來看，滬鋁基本面或處于供給小增、需求提振的階段。

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瑞達期貨：氧化鋁輕倉逢低短多交易

隔夜氧化鋁主力合約震蕩走勢基本面原料端，幾內亞雨季影響持續(xù)，國內鋁土礦進口量仍將受到部分影響，土礦價格保持堅挺，港口庫存或將小幅回落 供給方面，氧化鋁冶煉廠仍有部分利潤，暫未大面積減產，產業(yè)供給仍偏多，隨著現(xiàn)貨價格逐步臨近成本線，后續(xù)產量或被迫有所收斂 需求方面，國內電解鋁產能臨近行業(yè)上限且保持較高開工情況，對氧化鋁需求穩(wěn)定 整體來看，氧化鋁基本面或處于供給略有收斂、需相對穩(wěn)定的階段。

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有色持倉日報：滬鋁漲1.29%，27家期貨公司共增持超6萬手

截至11月6日收盤，滬銅2512收86320元/噸，漲1.04%；滬鋁2601收21665元/噸，漲1.29%；滬鉛2512收17430元/噸，跌0.40%；滬錫2512收283420元/噸，漲0.49% 各品種具體如下： 各品種持倉情況具體如下： 。

期評

廣州期貨：電解鋁觀望上方壓力位置

美國ISM服務PMI數據表現(xiàn)有韌性，10月ADP就業(yè)人數超預期增加，美聯(lián)儲12月降息概率上行，目前美國政府持續(xù)停擺仍給市場帶來擔憂壓力情緒，中美貿易對等關稅發(fā)生調整，利多國內出口消費情緒 鋁土礦-氧化鋁成本端報價下行，目前盤面價格已低于生產完全成本線，從周度供需表現(xiàn)上看，氧化鋁供應端過剩狀態(tài)小有改善，主因部分地區(qū)產能檢修減產，但氧化鋁國內總庫存水平在往年同期高位，供過于求基本面未改，氧化鋁下有成本支撐，上方反彈高度也相對有限，氧化鋁主力合約價格參考運行區(qū)間2700-2950元/噸。

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廣州期貨：鑄造鋁合金價格高位震蕩

廢鋁原料庫存供應不及需求增量，進口原料補充有限，成本端提供較強支撐，鋁合金社會庫存出現(xiàn)去庫信號，企業(yè)成品庫存去化，下游消費接近旺季尾聲，新能源系消費保持正增長但增速確有放緩鑄造鋁合金成本端提供支撐，社庫保持高位且出現(xiàn)庫存拐頭信號，基本面上看鋁合金支撐相對明顯，短期回調但下方空間不看太多，短期鑄造鋁合金價格參考運行區(qū)間20600-21200元/噸

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國信期貨：滬鋁偏多思路對待

周三夜間，滬鋁報收21450元/噸，上漲0.47%倫鋁報收2845.5美元/噸，下跌0.7%宏觀情緒仍然偏向謹慎，鋁價或暫時回到基本面因素支撐主導供應方面，海外停產鋁廠暫無明確復產時間，帶來的供應缺口將有一段時間的持續(xù)，國內鋁供應暫時穩(wěn)定，鋁供應剛性特點之下，供應端干擾將給鋁價帶來利多支撐鋁價下調后，現(xiàn)貨市場采購情緒有所好轉，顯示出需求端雖已向淡季過渡，但仍存在一定韌性整體而言，宏觀利多驅動暫時有限，基本面支撐仍存，鋁價短期或震蕩，中期預計仍震蕩偏強運行，上方壓力位看向22000元/噸附近，偏多思路對待。

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國信期貨：氧化鋁震蕩運行

周三夜間，氧化鋁報收2775元/噸，上漲0.43%氧化鋁期價跌至低位后，成本支撐逐漸限制了價格進一步下調的空間近期幾內亞鋁土礦發(fā)運量整體回升，原料端潛在風險暫時有所消除，亦使得市場出現(xiàn)礦石價格可能出現(xiàn)松動的預期氧化鋁供應過剩格局暫未緩解，使得期、現(xiàn)貨價格仍然承壓考慮到現(xiàn)階段氧化鋁行業(yè)利潤已呈現(xiàn)負值，氧化鋁下跌空間將受到一定限制，但在庫存累庫的現(xiàn)實以及成本下移的預期下，氧化鋁價格缺乏反彈動力持續(xù)關注供應端產能運行情況，預計氧化鋁震蕩運行，以震蕩思路對待。

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瑞達期貨：滬鋁輕倉逢低短多

隔夜滬鋁主力合約小幅反彈基本面原料端，氧化鋁供應仍顯偏多，氧化鋁價格臨近成本線，電解鋁冶煉廠利潤較好，生產情緒偏積極 供給端，國內前期產能置換與技改項目的投產與復產預計帶來電解鋁產量的小幅提升，但由于在產產能已臨近上線，其增量僅小幅，國內供給量預計有小幅提升需求端，國內宏觀情緒轉暖消費預期的提升，新能源汽車、光伏等領域的發(fā)力，應用端消費走好拉動下游鋁材需求提振 整體來看，滬鋁基本面或處于供給小增、需求提振的階段。

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瑞達期貨：氧化鋁輕倉逢低短多

隔夜氧化鋁主力合約震蕩走勢，基本面原料端，幾內亞雨季影響持續(xù)，國內鋁土礦進口量仍將受到部分影響，土礦價格保持堅挺，港口庫存或將小幅回落 供給方面，氧化鋁冶煉廠仍有部分利潤，暫未大面積減產，產業(yè)供給仍偏多，隨著現(xiàn)貨價格逐步臨近成本線，后續(xù)產量或被迫有所收斂 需求方面，國內電解鋁產能臨近行業(yè)上限且保持較高開工情況，對氧化鋁需求穩(wěn)定 整體來看，氧化鋁基本面或處于供給略有收斂、需相對穩(wěn)定的階段。

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瑞達期貨：滬鋁基本面或處于供給小增、需求提振的階段

滬鋁主力合約震蕩偏弱，基本面原料端，氧化鋁供應仍顯偏多，氧化鋁價格臨近成本線，電解鋁冶煉廠利潤較好，生產情緒偏積極 供給端，國內前期產能置換與技改項目的投產與復產預計帶來電解鋁產量的小幅提升，但由于在產產能已臨近上線，其增量僅小幅，國內供給量預計有小幅提升需求端，國內宏觀情緒轉暖消費預期的提升，新能源汽車、光伏等領域的發(fā)力，應用端消費走好拉動下游鋁材需求提振 整體來看，滬鋁基本面或處于供給小增、需求提振的階段。

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瑞達期貨：氧化鋁輕倉震蕩

氧化鋁主力合約震蕩偏弱，基本面原料端，幾內亞雨季影響持續(xù)，國內鋁土礦進口量仍將受到部分影響，土礦價格保持堅挺，港口庫存或將小幅回落 供給方面，氧化鋁冶煉廠仍有部分利潤，暫未大面積減產，產業(yè)供給仍偏多，隨著現(xiàn)貨價格逐步臨近成本線，后續(xù)產量或被迫有所收斂需求方面，國內電解鋁產能臨近行業(yè)上限且保持較高開工情況，對氧化鋁需求穩(wěn)定 整體來看，氧化鋁基本面或處于供給略有收斂、需相對穩(wěn)定的階段。

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中信建投期貨：氧化鋁01合約運行區(qū)間2700-2850

隔夜氧化鋁期貨震蕩偏弱，國內氧化鋁現(xiàn)貨網價止跌企穩(wěn)昨日新疆某鋁廠招標采購1萬氧化鋁現(xiàn)貨，據了解到廠成交價格3120-3130元/噸之間，環(huán)比穩(wěn)中下跌10元/噸海外印度成交3萬噸氧化鋁，離岸成交價格320.5美元/噸，環(huán)比持平 供應端河北某大型氧化鋁企業(yè)計劃自昨日再次停2臺焙燒爐檢修，預計將在11月8日恢復采暖季供應擾動持續(xù)，但影響總量較低，供應仍處于過剩格局新的結算周期中，現(xiàn)貨報價已接近晉豫地區(qū)現(xiàn)金流成本，預計現(xiàn)貨跌幅將有所放緩。

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中信建投期貨：滬鋁12合約運行區(qū)間21200-21600

美國參議院未通過撥款法案，聯(lián)邦政府“停擺”將破紀錄，同時美國10月職位空缺跌至2021年4月以來最低當前美聯(lián)儲12月降息仍存在變數，華爾街大行警告目前目前美股估值偏高存在回調風險，市場避險情緒明顯提升，美元及美債走高，有色金屬繼續(xù)承壓 基本面看滬倫比值略有回升，跨市反套可繼續(xù)持有，同時近期銅價大幅回調，銅鋁比值已有所修復國內供應整體趨穩(wěn)，下游鋁加工企業(yè)開工率有所回落鋁價持續(xù)走強后，現(xiàn)貨消費再度轉弱，周二主流消費地鋁錠庫存合計47.55萬噸，環(huán)比累庫0.25萬噸。

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廣州期貨：鑄造鋁合金價格短期回調但空間不大

廢鋁原料庫存供應不及需求增量，進口原料補充有限，成本端提供較強支撐，鋁合金社會庫存出現(xiàn)去庫信號，企業(yè)成品庫存去化，下游消費接近旺季尾聲，新能源系消費保持正增長但增速確有放緩鑄造鋁合金成本端提供支撐，社庫保持高位且出現(xiàn)庫存拐頭信號，基本面上看鋁合金支撐相對明顯，短期回調但下方空間不看太多，短期鑄造鋁合金價格參考運行區(qū)間20600-21200元/噸

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廣州期貨：滬鋁短期價格上行動力相對不足

美國政府持續(xù)停擺，美元指數上行，整體有色價格情緒轉弱 鋁土礦-氧化鋁成本端報價下行，氧化鋁基本面供應過剩狀態(tài)未改，國內總庫存水平持續(xù)走增，盤面反彈后上方套保壓力較大氧化鋁基本面拖累，下方價格有成本支撐，氧化鋁期價區(qū)間低位震蕩盤整，氧化鋁主力合約價格參考運行區(qū)間2700-2950元/噸 滬鋁價格在供應端有季節(jié)性擾動+中美貿易談和出口改善的預期下上沖21600，實際現(xiàn)實狀態(tài)供應依舊保持穩(wěn)定高位輸出暫未受擾動影響，下游傳統(tǒng)型材消費拖累，金九銀十旺季接近尾聲，庫存水平低位但去化節(jié)奏不暢，中長趨勢看多不變，短期價格上行動力相對不足，持續(xù)觀望21500-21600上方壓力。

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