百年建筑月報：11月全國水泥價格或企穩(wěn)回升

其中水泥上市企業(yè)多數(shù)盈利，海螺水泥凈利潤63.05億元居首，華新水泥、塔牌集團等凈利潤同比增長，山水水泥虧損擴大煤炭降價及降本增效推動盈利改善，行業(yè)整體呈復蘇態(tài)勢 二、11月全國水泥市場展望 1、工地資金到位回升，水泥需求持續(xù)釋放 10月份，工地資金到位率情況整體呈現(xiàn)“基建托底、房建偏弱”的分化格局，非房建項目成為資金改善主力。

月報

塔牌集團：近期珠三角及福建地區(qū)有推漲價格的行為

得益于煤炭價格的下降和公司采取的瘦身強體、降本增效措施的累積效應(yīng)，公司水泥平均銷售成本同比下降了7.03%，大于水泥銷售價格的同比降幅4.34%，管理費用亦實現(xiàn)同比下降，水泥主業(yè)盈利水平同比有所改善同時，得益于資本市場的持續(xù)回暖，公司投資收益（含浮盈）同比大幅增長，疊加處置關(guān)停企業(yè)的收益增加，公司非經(jīng)常性損益同比增加1.41億元在上述因素疊加影響下，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅增長。

企業(yè)動態(tài)

煤價大幅上漲，分析師預(yù)計“迎峰度冬”煤炭旺季成色良好

需求端來看，隨著氣溫下降，北方陸續(xù)開始供暖季，而據(jù)相關(guān)預(yù)測，今年冬季或存冷冬可能，預(yù)計“迎峰度冬”旺季需求成色良好，需求韌性較強 據(jù)財聯(lián)社主題庫顯示，相關(guān)上市公司中： 潞安環(huán)能是國內(nèi)噴吹煤的龍頭企業(yè)，公司現(xiàn)有18座生產(chǎn)礦井，先進產(chǎn)能達到4970萬噸/年，單井規(guī)模平均300萬噸/年，集約化生產(chǎn)水平行業(yè)領(lǐng)先，規(guī)模效應(yīng)顯著 陜西煤業(yè)具備優(yōu)質(zhì)的煤炭資源稟賦和煤炭開采低成本優(yōu)勢。

原料

有色金屬行業(yè)兩年目標：行業(yè)增加值年均增長5%左右

同時，再生有色金屬產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、集聚化增強，原生金屬、加工、汽車、鋼鐵、煤炭、環(huán)保等領(lǐng)域的企業(yè)爭相布局這一賽道，目前涉及再生有色金屬業(yè)務(wù)的上市公司已超100家 在擴大有效投資方面，工作方案明確，科學合理布局氧化鋁、銅冶煉、碳酸鋰等項目科學合理布局氧化鋁、銅冶煉、碳酸鋰等項目，避免重復低水平建設(shè) 葛紅林表示，近期，鋰、硅、鈷等新能源金屬價格波動劇烈，甚至觸及成本底線，傷害了實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。

國內(nèi)資訊

兩度“首次”突破，山西焦煤借力資本市場筑強行業(yè)龍頭地位

這是公司上市23年來第一單股權(quán)融資，也是省屬國有上市公司10年來最大一單，更是我國煤炭企業(yè)10余年來最大一單再融資 此外，山西焦煤持續(xù)關(guān)注集團內(nèi)外優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源，通過市場化方式增強公司煤炭資源儲備和可持續(xù)發(fā)展能力2024年公司成功競得呂梁興縣區(qū)塊煤炭及共伴生資源，增加煤炭資源儲備9.5億噸，增幅14%，煤種主要為1/3焦煤、氣煤；鋁土礦資源儲量5561萬噸；鎵礦資源儲量3431噸，打造新的煤炭生產(chǎn)基地和戰(zhàn)略支撐點。

原料

【華夏時報】煤炭中報“寒意濃”！25家上市煤企利潤集體滑坡，中國神華等頭部四企同比少賺100多億

近期，煤炭行業(yè)上市公司中期報告已披露完畢據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，25家煤炭指數(shù)成分股中，23家營收同比下滑，25家歸母凈利潤全部負增長其中，中國神華（601088.SH）、中煤能源（601898.SH）、陜西煤業(yè)（601225.SH）、兗礦能源（600188.SH）4家頭部企業(yè)，較2024年上半年合計少賺100多億元，行業(yè)盈利收縮態(tài)勢顯著 從整體業(yè)績看，25家煤企2025年上半年歸母凈利潤合計554.72億元。

媒體報道

Mysteel解讀：味精價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢 拉動市場補貨

工業(yè)用戶正常備貨，應(yīng)對旺季生產(chǎn)，整體需求有放量預(yù)期9月初開始學校陸續(xù)開學，銷區(qū)市場整體備貨意識增強，需求量較前期繼續(xù)回升，為味精走強提供利多支撐 生產(chǎn)成本方面，9月中上旬華北玉米新糧陸續(xù)上市，或?qū)_擊陳糧價格，企業(yè)采購成本或?qū)⒗^續(xù)小幅下滑不過玉米價格短期內(nèi)仍處高位，華北東北新糧尚未大量上市，原糧對味精價格仍有一定支撐其他類如煤炭等價格延續(xù)上行 綜合市場成本及供需端情況來看，味精企業(yè)開工回升，行業(yè)供應(yīng)增加，需求小幅好轉(zhuǎn)，上游企業(yè)心態(tài)穩(wěn)定偏向積極，9月份預(yù)估仍有一小波補貨需求，預(yù)計后期味精行情穩(wěn)中小幅上漲，長期來看上漲空間有限。

熱點分析

戰(zhàn)略升級核心競爭力，中國神華擬購入13家公司

這是繼2025年1月，中國神華公告對國家能源集團杭錦能源有限責任公司100%股權(quán)的收購并于次月實現(xiàn)資產(chǎn)交割后，中國神華在解決同業(yè)競爭問題上的又一次有力舉措，與控股股東在煤炭資源開發(fā)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)重疊問題將實現(xiàn)根本性改善 業(yè)內(nèi)人士指出，此次注入中國神華的標的資產(chǎn)，包含豐富優(yōu)質(zhì)的煤炭資源，將顯著提升中國神華煤炭資產(chǎn)戰(zhàn)略儲備，實現(xiàn)上市公司資源總量跨越式增長，進一步鞏固國內(nèi)煤炭行業(yè)龍頭企業(yè)的市場地位與戰(zhàn)略價值。

原料

中國神華啟動千億級資產(chǎn)收購

公司表示，此次并購將進一步推動優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚，打造全球領(lǐng)先的以煤炭為基礎(chǔ)的綜合能源上市公司 履約進程進入關(guān)鍵階段 政策東風助力央企深化整合 中國神華此次資產(chǎn)收購是國家能源集團履行避免同業(yè)競爭承諾歷程中的關(guān)鍵一步早在2005年5月，控股股東與中國神華就簽署了《避免同業(yè)競爭協(xié)議》，明確國家能源集團及其附屬企業(yè)不得從事與上市公司主營業(yè)務(wù)構(gòu)成直接或間接競爭的業(yè)務(wù)，并承諾將相關(guān)資產(chǎn)逐步注入上市公司。

原料

價格法時隔27年迎來重新修訂 “反內(nèi)卷”政策催化相關(guān)板塊估值修復

華泰證券研報表示，煤炭旺季已至，需求回暖催化煤價修復；供需寬松下生產(chǎn)端或有以量補價，“反內(nèi)卷”政策預(yù)期推升市場情緒，有望催化煤炭板塊估值修復 據(jù)財聯(lián)社主題庫顯示，相關(guān)上市公司中： 平煤股份是中南地區(qū)最大的煉焦煤生產(chǎn)企業(yè)，主焦煤品質(zhì)全國第一，具有低硫、低灰、熱態(tài)指標好等特性，部分指標優(yōu)于進口煤 山西焦煤下屬礦井涵蓋各類煉焦煤種公司主要開采的煤田地處國家大型煤炭規(guī)劃基地的山西省太原、呂梁地區(qū)，具有天然的煉焦煤資源優(yōu)勢。

原料

【上海證券報】“漲”聲背后，“反內(nèi)卷”效應(yīng)在擴大

上海鋼聯(lián)智數(shù)產(chǎn)品研發(fā)部分析師甘遐勇表示，煤炭價格的持續(xù)反彈導致鋼廠生產(chǎn)成本上升，推升鋼價 鋼企效益已有明顯好轉(zhuǎn) 今年上半年，鋼鐵企業(yè)的效益已有明顯好轉(zhuǎn)據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至7月15日，有21家上市鋼企發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，6家企業(yè)預(yù)計上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長，5家實現(xiàn)扭虧為盈。

媒體報道

【華夏時報】十余家煤企揭曉半年成績單！產(chǎn)品量價齊跌，利潤集體承壓

7月13日，中國神華對外披露2025年上半年業(yè)績預(yù)告，行業(yè)龍頭也未能幸免，公司預(yù)計歸母凈利潤為236億元至256億元與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，減少39億元至59億元，下降13.2%至20.0% 次日，多家煤炭上市企業(yè)業(yè)績預(yù)告集中發(fā)布，其中，甘肅能化預(yù)計上半年歸母凈利潤虧損1.8億元，公司上年同期盈利約8.97億元，由盈轉(zhuǎn)虧；冀中能源預(yù)計歸母凈利潤3.3億元至4億元，比上年同期下降60.06%至67.05%；蘭花科創(chuàng)歸母凈利潤為4000萬元到6000萬元，同比減少89.12%到92.75%；永泰能源預(yù)計盈利1.2億元至1.5億元，與上年同期相比下降87.39%至89.91%；安源煤業(yè)歸母凈利潤為-2.59億元到-3.1億元，同比上年，出現(xiàn)虧損擴大。

媒體報道

【時代傳媒】13家煤炭企業(yè)預(yù)虧約30億！鋼鐵、火電“吃飽”，柳鋼股份凈利預(yù)增超530%

煤炭價格下跌，讓下游的鋼鐵和火電企業(yè)的盈利有了改善空間 據(jù)時代財經(jīng)統(tǒng)計，在已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告的鋼鐵和火電企業(yè)中，有18家鋼鐵上市公司預(yù)計業(yè)績向好，7家火電企業(yè)預(yù)增 不過，中國煤炭運銷協(xié)會近期強調(diào)，要加強行業(yè)自律，整治內(nèi)卷式競爭，促進煤炭市場供需平衡煤炭行業(yè)或也拉開了“反內(nèi)卷”的序幕，未來價格走勢和行業(yè)盈利還有待觀察 煤炭企業(yè)業(yè)績承壓 根據(jù)數(shù)據(jù)，時代財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，截至7月15日，共有22家煤炭企業(yè)披露2025年上半年業(yè)績預(yù)告，超80%的企業(yè)業(yè)績下滑。

媒體報道

【財聯(lián)社】多家上市公司業(yè)績改善，從治標到治本，水泥行業(yè)去產(chǎn)能“交卷”倒計時

本輪水泥行業(yè)去產(chǎn)能的風已吹了十個月 行業(yè)協(xié)同“反內(nèi)卷”自律疊加煤炭成本下行，驅(qū)動水泥上市公司上半年業(yè)績顯著回暖福建水泥（600802.SH）、中國建材（03323.HK）扭虧，天山股份（000877.SZ）、冀東水泥（000401.SZ）大幅減虧，華新水泥（600801.SH）等多家企業(yè)凈利潤同比增幅超50% 與此同時，依據(jù)去年10月工信部下發(fā)的相關(guān)產(chǎn)能置換實施辦法設(shè)定的置換產(chǎn)能“交卷”倒計時已然啟動——最遲于2026年底前點火投產(chǎn)。

媒體報道

Mysteel日報：全國建筑鋼材價格穩(wěn)中有跌 成交小幅放量

4、截至7月14日，7家上市鋼企公布2025年上半年業(yè)績預(yù)告3家企業(yè)預(yù)計2025年上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長，2家扭虧為盈，2家虧損具體如下： 5、中國煤炭運銷協(xié)會近日召開上半年煤炭經(jīng)濟運行分析座談會。

日報

[新聞]：總投資約52億元！湖北宜化磷化工項目竣工投產(chǎn)

貴州息烽,磷礦石,價格

行業(yè)要聞

期貨助力山西煤焦產(chǎn)業(yè)蛻變

護航山西煤焦產(chǎn)業(yè)行穩(wěn)致遠 上市十多年來，焦煤、焦炭期貨始終平穩(wěn)運行，市場功能有效發(fā)揮近年來，大商所立足服務(wù)產(chǎn)業(yè)大局，堅持“一品一策”，推動焦煤期貨市場運行質(zhì)效不斷提升，期現(xiàn)價格相關(guān)性、套保效率保持在80%以上，為鋼鐵、煤炭企業(yè)提供了有效反映遠期供需變化、市場預(yù)期的價格信號，有力服務(wù)于基礎(chǔ)煤炭資源供應(yīng)安全和產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定 在受訪人士看來，焦煤期貨上市十多年來，為山西煤焦產(chǎn)業(yè)帶來了積極變化。

原料

140.66億元！兗礦能源擬收購優(yōu)質(zhì)煤炭資產(chǎn) ！將新增煤炭核定及規(guī)劃產(chǎn)能6000萬噸

西北礦業(yè)作為山東能源西部區(qū)域總部，主要承擔陜甘晉及蒙南地區(qū)煤炭業(yè)務(wù)的管理運營，下轄12家煤炭企業(yè)及14宗礦業(yè)權(quán)（含12宗采礦權(quán)、2宗探礦權(quán)），煤炭品種包括動力煤、焦煤，總核定及規(guī)劃產(chǎn)能達6105萬噸/年，其中10座在產(chǎn)礦井年核定產(chǎn)能3605萬噸評估利用口徑資源量63.52億噸、可采儲量36.52億噸 此次收購是兗礦能源聚焦“3億噸煤炭產(chǎn)能”規(guī)劃目標，實施外延擴張的關(guān)鍵布局，將顯著增厚上市公司在陜西、甘肅、山西、內(nèi)蒙古等西北地區(qū)的煤炭資源儲備，做大做強礦業(yè)板塊，增強核心競爭力。

行業(yè)要聞

【時代傳媒】中外南美銅礦爭奪白熱化：江西銅業(yè)增持索爾黃金，持股比超巨頭必和必拓

據(jù)《環(huán)球時報》，2024年，必和必拓試圖通過對英美資源集團進行價值390億英鎊的收購來增加其銅資產(chǎn)，但遭到失敗此后，該公司與加拿大倫丁礦業(yè)公司共同收購了在加拿大上市的銅業(yè)公司Filo 另據(jù)《參考消息》報道，全球第二大礦業(yè)公司力拓與全球最大煤炭公司之一嘉能可已于2024年下半年就合并事宜展開初步談判然而，目前尚不清楚談判是否仍在進行若兩家企業(yè)成功合并，其總市值預(yù)計將達到約1500億美元，從而超越長期占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位的必和必拓公司。

媒體報道

廈門信達股份有限公司榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應(yīng)商20強

廈門信達股份有限公司始創(chuàng)于1984年，1997年在深交所上市（股票代碼: 000701），是廈門國貿(mào)控股集團有限公司的核心成員企業(yè)信達供應(yīng)鏈是廈門信達股份有限公司三大核心板塊之一，以大宗商品貿(mào)易為載體，持續(xù)聚焦以有色金屬和黑色大宗商品為核心的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)體系，堅持全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展思路，主營銅、鐵礦、煤炭、鋼材、鋁等核心業(yè)務(wù)品種及鋅、鎳等若干優(yōu)勢品種貿(mào)易模式包含進出口貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易等。

鐵礦評選