Mysteel早讀：發(fā)改委部署煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作，河南高爐相繼燜爐

◎央行有關(guān)負(fù)責(zé)人解讀“存取現(xiàn)金5萬(wàn)要登記”稱，金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行該規(guī)定不會(huì)影響居民正?，F(xiàn)金存取款業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)便利程度亦不會(huì)受到影響。

資訊

哈薩克斯坦鋼礦企業(yè)Qarmet將建設(shè)200萬(wàn)噸鐵礦尾礦再處理綜合體

Qarmet目前擁有約7.5億噸歷史積累的二次資源，包括煉鋼與高爐渣、煤炭洗選副產(chǎn)物等公司稱，該項(xiàng)目將顯著提升資源利用率，減少工業(yè)廢棄物與碳排放，并助力哈薩克斯坦冶金行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型與循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

礦山動(dòng)態(tài)

涉及鋼鐵生產(chǎn)管控！多省市發(fā)布秋冬季污染防治方案

一是嚴(yán)控增量嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，嚴(yán)格項(xiàng)目節(jié)能審查和新增能源、煤炭消費(fèi)量減量替代，落實(shí)產(chǎn)能置換政策，嚴(yán)把鋼鐵、水泥熟料等重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目審批準(zhǔn)入關(guān)口，高耗能、高排放、低水平項(xiàng)目得到有效遏制 二是優(yōu)化存量引導(dǎo)長(zhǎng)流程鋼鐵企業(yè)發(fā)展短流程電爐煉鋼，1000立方米以下高爐、100噸以下轉(zhuǎn)爐主體裝備大型化改造工作基本完成；積極推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)開(kāi)展設(shè)備更新，重點(diǎn)行業(yè)能效全部達(dá)到基準(zhǔn)水平。

鋼材

Mysteel周報(bào)：本周工業(yè)線材市場(chǎng)起穩(wěn)上揚(yáng) 預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格盤(pán)整走強(qiáng)（10.24-10.31）

本周鋼廠及貿(mào)易商庫(kù)存仍維持高位，商戶出貨為主報(bào)價(jià)持穩(wěn)，期貨上漲時(shí)市場(chǎng)價(jià)格隨之上調(diào)，但實(shí)際成交暗降，部分貿(mào)易商為出貨讓利成交，成交小幅增量目前終端需求仍較弱，采購(gòu)剛需為主，預(yù)計(jì)下周工業(yè)線材成交或以穩(wěn)為主 四、下周市場(chǎng)預(yù)測(cè) 本周工線材市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲，拉絲調(diào)整幅度明顯，近期煤炭市場(chǎng)持續(xù)上行，鋼廠成本支撐走強(qiáng)，黑色期貨持續(xù)小幅上漲帶動(dòng)現(xiàn)貨出貨頻率，市場(chǎng)信心轉(zhuǎn)好銷(xiāo)售價(jià)上調(diào)，部分北方高爐限量消息流出后，鋼廠對(duì)于接單表現(xiàn)謹(jǐn)慎。

每周評(píng)述

Mysteel周報(bào)：汽車(chē)原材料價(jià)格（10.20-10.26）

禁止跨區(qū)域轉(zhuǎn)移：嚴(yán)禁非重點(diǎn)區(qū)域向重點(diǎn)區(qū)域轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，重點(diǎn)區(qū)域間也不得轉(zhuǎn)移產(chǎn)能；2027 年后，不同企業(yè)（集團(tuán)）間產(chǎn)能置換全面禁止，僅允許同一集團(tuán)內(nèi)部整合 鼓勵(lì)綠色工藝：對(duì)退出高爐建設(shè)氫冶金項(xiàng)目（碳減排≥60%）、轉(zhuǎn)爐改電爐且配套退出高爐等情形，允許等量置換產(chǎn)能 政策旨在遏制產(chǎn)能炒作，推動(dòng)行業(yè)集中度提升和低碳轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)將加速落后產(chǎn)能退出，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu) 節(jié)能降碳中央預(yù)算內(nèi)投資專(zhuān)項(xiàng)支持鋼鐵行業(yè) 國(guó)家發(fā)改委 9 月 19 日印發(fā)的《節(jié)能降碳中央預(yù)算內(nèi)投資專(zhuān)項(xiàng)管理辦法》于 10 月 14 日對(duì)外公布，明確支持鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳改造、煤炭消費(fèi)清潔替代等項(xiàng)目，最高可獲核定總投資 20% 的資金支持。

汽車(chē)

廣發(fā)期貨：鋼材表需修復(fù)，鋼價(jià)跟隨焦煤走強(qiáng)

本周五大材表需修復(fù)較好，已經(jīng)接近去年同期水平但表外材需求同比偏低當(dāng)前板材（熱卷、帶鋼、鍍鋅）累庫(kù)較多，帶鋼持續(xù)兩周減產(chǎn)，庫(kù)存轉(zhuǎn)為去庫(kù)唐山繼燒結(jié)減產(chǎn)后，本周高爐限產(chǎn)一周鋼價(jià)前期回落較多，鋼廠利潤(rùn)下跌，在板材庫(kù)存緩解前，鋼廠利潤(rùn)將持續(xù)下滑抑制產(chǎn)量釋放1月合約螺紋和熱卷預(yù)計(jì)往前高修復(fù)多單持有關(guān)注前高壓力（螺紋3200和熱卷3400元）多焦煤空熱卷套利隨著卷走強(qiáng)，套利有所走擴(kuò)考慮煤炭維持減產(chǎn)，套利單可繼續(xù)持有。

機(jī)構(gòu)

[液化天然氣]：2025年廣西省天然氣市場(chǎng)保持增長(zhǎng) 但增速下滑明顯

為減少對(duì)煤炭的依賴、改善環(huán)境質(zhì)量，廣西積極推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，將天然氣作為清潔能源替代的核心選擇，出臺(tái)天然氣利用補(bǔ)貼、清潔能源發(fā)電優(yōu)先上網(wǎng)等政策激勵(lì)措施同時(shí)，“雙碳” 目標(biāo)下的環(huán)保約束持續(xù)增強(qiáng)，倒逼鋼鐵、有色金屬、建材等行業(yè)加速清潔能源替代進(jìn)程，天然氣在高爐噴煤、電解鋁冶煉等生產(chǎn)環(huán)節(jié)的應(yīng)用占比不斷提升 廣西工業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展與天然氣管網(wǎng)設(shè)施的持續(xù)完善形成了供需聯(lián)動(dòng)的良好格局一方面，化工、建材等支柱產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，對(duì)天然氣的剛性需求持續(xù)釋放；另一方面，廣投管網(wǎng)公司等主體積極推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，“十四五” 以來(lái)已建成博白、鹿寨等10條管道，投運(yùn)里程近300公里，實(shí)現(xiàn)13個(gè)市和15個(gè)縣（區(qū)）通氣，將中緬管道、西氣東輸二線及海上LNG資源高效輸送至產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑：西北建材國(guó)慶期間運(yùn)行情況

成本端，煤炭價(jià)格波動(dòng)加大，部分企業(yè)利潤(rùn)空間收窄，進(jìn)一步制約漲價(jià)能力 礦渣粉： 西北礦渣粉價(jià)格以穩(wěn)為主，局部受需求拖累小幅下行區(qū)域分化明顯 關(guān)中 / 河西走廊地區(qū)：西安、蘭州主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)穩(wěn)定，S95 級(jí)礦渣粉維持 220-250元 / 噸，主要因本地鋼廠（如陜西龍門(mén)鋼鐵、甘肅酒鋼）高爐開(kāi)工率高（西北整體高爐開(kāi)工率 88.57%），礦渣供應(yīng)充足，且混凝土企業(yè)節(jié)前備貨量少，商家暫不調(diào)價(jià)； 新疆 / 青海地區(qū)：烏魯木齊 S95 級(jí)礦渣粉價(jià)格下跌 20 元 / 噸至 280-300 元 / 噸，一方面因前期新疆鋼材價(jià)格下跌（前文提及螺紋鋼跌 120 元 / 噸），礦渣副產(chǎn)品價(jià)值同步降低；另一方面青海部分小型礦渣粉廠為去庫(kù)存，以 “買(mǎi) 10 送 1” 的隱性優(yōu)惠促銷(xiāo)，拉低區(qū)域均價(jià)。

熱點(diǎn)文章

印度Jindal Steel投產(chǎn)500萬(wàn)噸級(jí)高爐 產(chǎn)能大幅擴(kuò)張

Jindal Steel表示，該高爐配備先進(jìn)的自動(dòng)化系統(tǒng)、可靠的安全保障措施以及環(huán)保設(shè)計(jì)，體現(xiàn)了公司在傳承傳統(tǒng)冶煉技術(shù)的同時(shí)推進(jìn)創(chuàng)新的承諾安古爾工廠將成為公司未來(lái)擴(kuò)張戰(zhàn)略的核心動(dòng)力，后續(xù)計(jì)劃包括在Paradip建設(shè)專(zhuān)用港口、鋪設(shè)礦漿管道和煤炭傳輸帶、投建Shrikhumi電廠及新焦?fàn)t等配套設(shè)施 與此同時(shí)，Jindal Steel集團(tuán)旗下 Jindal Steel Duqm 已向Danieli訂購(gòu)第二座 可兼容氫能的直接還原鐵（DRI）裝置，用于在阿曼杜庫(kù)姆（Duqm）生產(chǎn)熱壓鐵塊（HBI）。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

印度國(guó)內(nèi)煉焦煤資源相對(duì)較為稀缺，且當(dāng)?shù)氐拿旱V灰分較高、熱值偏低，使用此類(lèi)煤炭進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)，效能較低并且對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的損耗以及對(duì)環(huán)境的污染整體壓力大，因此印度國(guó)內(nèi)此前高爐煉鐵比例不高，主要走以感應(yīng)電爐和電弧爐為核心的“短流程煉鋼”路線，主要使用直接還原鐵作為粗鋼生產(chǎn)的原材料其中感應(yīng)電爐以其突出的成本優(yōu)勢(shì)和可以快速切換鋼種的生產(chǎn)靈活性在印度國(guó)內(nèi)占據(jù)了重要地位 隨著印度國(guó)內(nèi)建筑業(yè)和汽車(chē)制造業(yè)的快速發(fā)展，整體用鋼需求不斷增長(zhǎng)，高爐煉鋼相較于電爐和感應(yīng)爐煉鋼其具有規(guī)模效應(yīng)更為顯著。

主編視角

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.9.17）

截止9月5日，美國(guó)煤炭運(yùn)輸總量累計(jì)2098856車(chē)，同比增長(zhǎng)5.1% 三、其他動(dòng)態(tài)： 1.印度 據(jù)印度經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)轉(zhuǎn)載安永帕臺(tái)農(nóng)咨詢公司與印度鋼鐵協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的最新報(bào)告顯示，隨著印度計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)3億噸鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)，該國(guó)煉焦煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)將從2025財(cái)年的8700萬(wàn)噸急劇攀升至2030年的1.35億噸作為全球第二大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，印度鋼鐵行業(yè)消耗全國(guó)95%的煉焦煤需求，其中高爐-轉(zhuǎn)爐工藝占比裝機(jī)產(chǎn)能65%和實(shí)際產(chǎn)量58%。

日評(píng)

瑞典Stegra公司綠色鋼鐵項(xiàng)目尋求新融資

與傳統(tǒng)高爐以煤炭和焦炭作為還原劑煉鐵不同，該設(shè)施將使用氫氣還原鐵礦石，碳排放有望比傳統(tǒng)高爐降低95%目前，Stegra已安裝了10套電解模塊（合計(jì)200 兆瓦）工廠預(yù)計(jì)將在2026年開(kāi)始連續(xù)作業(yè)，初期將利用電弧爐處理廢鋼，隨后逐步轉(zhuǎn)向氫基直接還原（H-DRI）工藝

產(chǎn)業(yè)資訊

廣發(fā)期貨：焦煤區(qū)間參考1070-1170

現(xiàn)貨方面，近期國(guó)內(nèi)焦煤競(jìng)拍有所走弱，在前期價(jià)格上漲至高位后，下游采購(gòu)意愿降溫，部分煤種出現(xiàn)下跌供應(yīng)端，上周由于主產(chǎn)區(qū)煤礦停產(chǎn)影響，煤礦開(kāi)工環(huán)比大幅下降，主產(chǎn)區(qū)逐步復(fù)產(chǎn)，煤礦銷(xiāo)售放緩讓利出貨，市場(chǎng)供需緩解，部分煤礦轉(zhuǎn)為累庫(kù)；進(jìn)口煤方面，蒙煤價(jià)格跟隨期貨下跌，由于價(jià)格偏高，近期下游用戶繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)偏謹(jǐn)慎，另有傳蒙古煤炭關(guān)稅可能取消需求端，焦化開(kāi)工同步提升，高爐鐵水產(chǎn)量本周本周將回升庫(kù)存端，上周煤礦、洗煤廠、焦化廠、鋼廠去庫(kù)，港口、口岸小幅累庫(kù)，整體庫(kù)存中位略降。

機(jī)構(gòu)

Mysteel日?qǐng)?bào)：華東地區(qū)鋼絞線價(jià)格震蕩運(yùn)行（9.8）

一、市場(chǎng)總結(jié) 華東鋼絞線呈現(xiàn) “價(jià)穩(wěn)量增，結(jié)構(gòu)優(yōu)化” 格局原料端，華東鋼絞線原料 B 鋼盤(pán)條價(jià)格震蕩偏弱成本端，焦煤受安全監(jiān)管、超產(chǎn)核查影響，供應(yīng)不確定性突出；雖港口庫(kù)存穩(wěn)定，但下游去庫(kù)明顯，且煤炭供應(yīng)趨松、市場(chǎng)預(yù)期焦炭?jī)奢喬峤担瑳_擊 B 鋼成本穩(wěn)定性不過(guò)，鋼廠高爐鐵水產(chǎn)量高位運(yùn)行支撐鐵礦石需求韌性，對(duì) B 鋼價(jià)格形成一定穩(wěn)定作用華東鋼絞線企業(yè)普遍 “以銷(xiāo)定產(chǎn)”，按訂單排產(chǎn)避免盲目擴(kuò)產(chǎn)。

每日分析

日韓鋼鐵巨頭為何加碼到印度合資擴(kuò)產(chǎn)？

在“國(guó)家氫能使命”下，印度政府已批準(zhǔn)多個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，涵蓋氫基直接還原鐵（DRI）和高爐氫氣噴吹等路徑目標(biāo)不僅是降低行業(yè)碳強(qiáng)度，也要確保印度鋼鐵在未來(lái)全球綠色供應(yīng)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)力 現(xiàn)實(shí)制約因素同樣明顯在印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)的能源結(jié)構(gòu)上，煤炭仍占絕對(duì)主導(dǎo)位置，短期難以改變與此同時(shí)，對(duì)印度而言，低碳技術(shù)成本高昂，產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善，使得實(shí)現(xiàn)商業(yè)化仍需時(shí)間相比之下，歐美通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼和碳定價(jià)推動(dòng)綠色鋼鐵發(fā)展，美國(guó)《通脹削減法案》（IRA）為氫冶金和電爐投資提供支持，歐盟則借助碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制倒逼減排。

鋼材

廣發(fā)期貨：焦煤現(xiàn)貨震蕩偏弱，煤礦限產(chǎn)解除

現(xiàn)貨端，近期國(guó)內(nèi)焦煤競(jìng)拍有所走弱，在前期價(jià)格上漲至高位后，下游采購(gòu)意愿降溫，部分煤種出現(xiàn)下跌，目前總體弱穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)端，由于近期礦難和煤礦停產(chǎn)整頓影響，煤礦開(kāi)工環(huán)比大幅下降，當(dāng)日即開(kāi)始復(fù)產(chǎn)，煤礦銷(xiāo)售放緩讓利出貨，市場(chǎng)供需緩解，部分煤礦轉(zhuǎn)為累庫(kù)；進(jìn)口煤方面，蒙煤價(jià)格跟隨期貨下跌，由于價(jià)格偏高，近期下游用戶繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)偏謹(jǐn)慎，另有傳蒙古煤炭關(guān)稅可能取消需求端，山東、河南焦化解除限產(chǎn)，焦化開(kāi)工將快速提升，下游高爐鐵水產(chǎn)量本周下滑，目前復(fù)產(chǎn)中。

機(jī)構(gòu)

日本制鐵投資3億美元翻新美國(guó)鋼鐵加里鋼廠14號(hào)高爐

廠內(nèi)擁有4座高爐，其中14號(hào)高爐是其最大高爐，年產(chǎn)能約250萬(wàn)噸此次翻新工作預(yù)計(jì)可延長(zhǎng)該燃煤設(shè)施壽命20年 日本制鐵于今年6月完成對(duì)美國(guó)鋼鐵的收購(gòu)，此次投資是日本制鐵對(duì)美投資110億美元計(jì)劃的一部分，旨在升級(jí)美國(guó)鋼鐵公司的生產(chǎn)資產(chǎn)然而，該決策意味著未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)依賴高污染的煤炭煉鋼工藝，與美國(guó)制造業(yè)低碳轉(zhuǎn)型方向相悖，當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)及環(huán)保組織呼吁建設(shè)低碳鋼廠替代傳統(tǒng)燃煤設(shè)施。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel：8月鋼鐵行業(yè)大事記

8月1日，中國(guó)神華公告稱， 公司當(dāng)日收到控股股東國(guó)家能源集團(tuán)的《關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)的通知》， 初步考慮擬由公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)國(guó)家能源集團(tuán)持有的煤炭、坑口煤電以及煤制油煤制氣煤化工等相關(guān)資產(chǎn)并募集配套資金 8月4日，廣東南方東海鋼鐵電爐順利點(diǎn)火，1450mm熱軋卷板生產(chǎn)線即將正式投產(chǎn)其熱卷成品厚度為1.2-19mm，寬度為700-1300mm，年產(chǎn)能400萬(wàn)噸 8月9日，衢州元立金屬制品有限公司新建1280立方米高爐及配套的公輔設(shè)施總承包工程成功點(diǎn)火投產(chǎn)。

資訊

Mysteel參考丨淡季背景下全國(guó)鋼坯價(jià)格逆勢(shì)走高

概述：進(jìn)入7月份以來(lái)，宏觀利好以及消息面影響突出，推進(jìn)落后產(chǎn)能退出政策、推進(jìn)反內(nèi)卷政策、開(kāi)展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)等消息，帶動(dòng)期現(xiàn)同步震蕩走強(qiáng)國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格震蕩趨強(qiáng)，市場(chǎng)活躍度增加從鋼坯基本面來(lái)看，供應(yīng)端，7月份部分鋼企高爐檢修，但鋼坯利潤(rùn)可觀，優(yōu)于部分成品材，鋼企鋼坯投放較為穩(wěn)定，維持震蕩偏高水平需求端，受鋼價(jià)走強(qiáng)帶動(dòng)下游調(diào)坯軋鋼企業(yè)產(chǎn)能利用率上升，鋼坯需求有恢復(fù)，但出貨以及利潤(rùn)不穩(wěn)定，整體鋼坯需求量并未明顯好轉(zhuǎn)，供強(qiáng)需弱矛盾仍在。

Mysteel參考

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——多空博弈下 廢鋼漲跌頻繁

【螺紋鋼】短期或窄幅震蕩 30日國(guó)內(nèi)城市建筑鋼材價(jià)格穩(wěn)漲跌互現(xiàn)，成交表現(xiàn)清淡市場(chǎng)方面，今日早盤(pán)期螺震蕩運(yùn)行，現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)昨日小幅上漲態(tài)勢(shì)運(yùn)行，下游詢盤(pán)采購(gòu)者少，成交表現(xiàn)冷清盤(pán)中隨著期螺走弱，市場(chǎng)悲觀情緒漸起，商家小幅下調(diào)價(jià)格出貨，但成交未有明顯起色目前來(lái)看，市場(chǎng)漲價(jià)后，需求采購(gòu)節(jié)奏放緩，商家操作以出貨為主，預(yù)計(jì)短期建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒁哉鹗庍\(yùn)行為主 當(dāng)下市場(chǎng)多方利好形成共振，緩解了淡季需求低迷帶來(lái)的負(fù)面壓制，煤炭控產(chǎn)、反內(nèi)卷、市場(chǎng)情緒持續(xù)升溫，鋼材利潤(rùn)有回升趨勢(shì)，高爐、電爐不同程度增產(chǎn)，廢鋼消耗在淡季不降反增，廢鋼受限于高溫、多雨等外界因素制約，整日供應(yīng)繼續(xù)收縮，短時(shí)在外圍助推下廢鋼有望小幅跟漲，市場(chǎng)炒作情緒降溫后，不排除回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼