本周行情分析

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數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

截至8月8日，多晶硅市場(chǎng)價(jià)格整體上漲。多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格參考33-36元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在33元/kg，市場(chǎng)價(jià)格上漲2元/kg；致密料主流市場(chǎng)價(jià)格參考36-38元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在36元/kg，市場(chǎng)價(jià)格上漲2元/kg；復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格參考37-40元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在38元/kg，市場(chǎng)價(jià)格上漲2元/kg；多晶硅N型用料主流市場(chǎng)價(jià)格參考41-43元/kg，主流價(jià)格在42元/kg，市場(chǎng)價(jià)格上漲2元/kg。顆粒硅主流市場(chǎng)價(jià)格參考36-38元/kg，主流價(jià)格在37元/kg，市場(chǎng)價(jià)格上漲2元/kg。

截至8月8日，硅片市場(chǎng)價(jià)格整體暫穩(wěn)。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.41元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.13元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價(jià)格參考1.75元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至8月8日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.62元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.30元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.30元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至8月8日，華東地區(qū)多晶組件成交價(jià)格參考為1.44-1.52元/W，主流價(jià)格在1.45元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.28-1.48元/W，主流價(jià)格在1.32元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.72-0.78元/W，主流價(jià)格在0.76元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.76-0.86元/W，主流價(jià)格在0.80元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.78-0.88元/W，主流價(jià)格在0.83元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，當(dāng)前硅料市場(chǎng)的價(jià)格呈現(xiàn)出一定的波動(dòng)性，但整體趨勢(shì)依然保持穩(wěn)定。在供應(yīng)層面，僅通威公司維持了相對(duì)較高的產(chǎn)能利用率，而包括新特、大全在內(nèi)的其他企業(yè)，其開(kāi)工率均有所下調(diào)，且下調(diào)幅度各異。值得注意的是，硅料的排產(chǎn)已連續(xù)三個(gè)月呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，行業(yè)庫(kù)存也自前期的高點(diǎn)30萬(wàn)噸逐步回落至當(dāng)前略高于20萬(wàn)噸的水平。在需求方面，近期期貨市場(chǎng)的參與主體正緊鑼密鼓地籌備期貨上市前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，買貨建倉(cāng)的意愿顯著增強(qiáng)，同時(shí)，貿(mào)易商的詢單活動(dòng)也呈現(xiàn)出明顯增加的態(tài)勢(shì)。總體來(lái)看，當(dāng)前硅料價(jià)格已處于相對(duì)底部區(qū)間，部分二三線廠商選擇進(jìn)行檢修或停產(chǎn)，以減少硅料供應(yīng)量。此外，硅片的開(kāi)工率有所提升，期貨市場(chǎng)的上市預(yù)期有望加速庫(kù)存去化，并進(jìn)一步拉動(dòng)市場(chǎng)需求。

1.2硅片

硅片方面，當(dāng)前，硅片行業(yè)正處于持續(xù)減產(chǎn)與去庫(kù)存的階段，庫(kù)存量預(yù)計(jì)維持在約35億片的水平。從庫(kù)存結(jié)構(gòu)分析，降等外片及210RN系列面臨較大的去庫(kù)壓力，庫(kù)存消化任務(wù)依然艱巨。近期，頭部一體化企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃呈現(xiàn)出分化態(tài)勢(shì)，大量落后產(chǎn)能被關(guān)閉或暫停，而專業(yè)化廠家則主要聚焦于消耗庫(kù)存中的硅料，以維持低水平的開(kāi)工率。在排產(chǎn)類型方面，觀察到183系列產(chǎn)量有小幅增加，而其他系列的尺寸則均有所減少，但整體而言，產(chǎn)量波動(dòng)保持在較低水平。

1.3電池片

電池片方面，現(xiàn)階段鑒于大規(guī)模集中采購(gòu)主要聚焦于N型產(chǎn)品，加之批量轉(zhuǎn)換涉及的成本高昂且市場(chǎng)需求相對(duì)有限，P型電池片盡管展現(xiàn)出一定的優(yōu)勢(shì)，但仍未能撼動(dòng)N型作為主流產(chǎn)品的地位。從供需對(duì)比來(lái)看，電池產(chǎn)能相較于下游組件的實(shí)際需求呈現(xiàn)出過(guò)剩態(tài)勢(shì)。需求的持續(xù)疲軟，加之組件企業(yè)日益傾向于采用雙經(jīng)銷與代工模式，進(jìn)一步加劇了直銷電池面臨的壓力與難度。當(dāng)前市場(chǎng)呈現(xiàn)出PN同價(jià)、尺寸同價(jià)的顯著趨勢(shì)，且未來(lái)價(jià)格走勢(shì)可能受到多方因素的共同影響，繼續(xù)承受下行壓力。

1.4光伏組件

光伏組件方面，各環(huán)節(jié)價(jià)格基本都已觸底，生產(chǎn)企業(yè)普遍虧損，從華東重機(jī)決定終止投資建設(shè)亳州年產(chǎn)10GW N型高效太陽(yáng)能電池片項(xiàng)目且注銷項(xiàng)目公司這一舉措可看出，維持供需平衡、加速產(chǎn)能出清仍為光伏市場(chǎng)重中之重。除了頭部企業(yè)的產(chǎn)能調(diào)控外，部分落后產(chǎn)能可能還具備跨界企業(yè)或公部門的資金支持，并且還須考慮后續(xù)新進(jìn)企業(yè)的加入，因此整體產(chǎn)能出清會(huì)是較為漫長(zhǎng)的過(guò)程，價(jià)格要在短期內(nèi)出現(xiàn)明顯回升也相對(duì)艱難。

2.市場(chǎng)影響因素分析

8月7日，義烏市人民政府關(guān)于印發(fā)《義烏市電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2024—2026年）》的通知，通知指出，統(tǒng)籌推進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展。大力推動(dòng)新能源開(kāi)發(fā)利用，開(kāi)展全市光伏、風(fēng)電等資源摸排，綜合考慮資源稟賦、電網(wǎng)消納等因素，優(yōu)化調(diào)整新能源發(fā)展規(guī)劃和年度建設(shè)計(jì)劃，促進(jìn)源網(wǎng)協(xié)同有序發(fā)展。

8月6日，江西省發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于階段性短暫性恢復(fù)執(zhí)行尖峰電價(jià)的通知，通知指出，階段性短暫性恢復(fù)執(zhí)行尖峰電價(jià)，時(shí)間暫定8月7日～8月25日（尖峰時(shí)段20:30～22:30）。

8月6日，廣東省梅州市梅江區(qū)發(fā)改局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目管理的通知》，《通知》要求，分布式光伏項(xiàng)目建設(shè)前應(yīng)履行項(xiàng)目備案（審批）手續(xù)，并取得發(fā)改部門的備案證（批復(fù)文件）后方可進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。

8月6日，象山縣人民政府關(guān)于印發(fā)象山縣推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新實(shí)施方案的通知，通知指出，推動(dòng)能源設(shè)備更新改造。

8月6日，臺(tái)州市發(fā)展和改革委發(fā)布2016年底前市本級(jí)分布式光伏發(fā)電擬補(bǔ)助資金項(xiàng)目名單。

8月6日，國(guó)家發(fā)改委等三部門印發(fā)《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動(dòng)方案（2024—2027年）》，其中提到，提高在運(yùn)輸電通道新能源電量占比。適應(yīng)新能源快速發(fā)展需要，通過(guò)有序安排各類電源投產(chǎn)，同步加強(qiáng)送受端網(wǎng)架，提升送端功率調(diào)節(jié)能力，有效提高在運(yùn)輸電通道新能源電量占比。

8月5日，廣東省云浮市人民政府印發(fā)了《云浮市碳達(dá)峰實(shí)施方案》，《實(shí)施方案》明確，到2025年，云浮市非化石能源消費(fèi)比重提升至16%，單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗比2020年下降15%，單位地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放完成省下達(dá)的目標(biāo)，為全市碳達(dá)峰奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

8月5日，河北省發(fā)展和改革委發(fā)布關(guān)于可再生能源試點(diǎn)示范評(píng)選情況。

8月5日，貴州省能源局發(fā)布關(guān)于清理貴州省“十四五”風(fēng)電光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模第三批項(xiàng)目的通知，通知指出，清理風(fēng)光項(xiàng)目共計(jì)388萬(wàn)千瓦，光伏項(xiàng)目16個(gè)，規(guī)模達(dá)到160萬(wàn)千瓦；風(fēng)電項(xiàng)目31個(gè)，規(guī)模達(dá)到227.9萬(wàn)千瓦。

8月5日，慈溪市人民政府辦公室印發(fā)2024年慈溪市推進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策意見(jiàn)的通知，通知指出，對(duì)通過(guò)相關(guān)部門驗(yàn)收并于2024年投入發(fā)電運(yùn)行、裝機(jī)容量0.1MW以上的分布式光伏項(xiàng)目，根據(jù)確認(rèn)的裝機(jī)容量給予項(xiàng)目投資方不高于0.1元/瓦的一次性補(bǔ)助，單個(gè)項(xiàng)目最高不超過(guò)10萬(wàn)元。

8月2日，海南瓊中黎族苗族自治縣發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布關(guān)于暫緩瓊中縣域內(nèi)分布式光伏項(xiàng)目申報(bào)的通知。

8月2日，南通市人民政府關(guān)于印發(fā)南通市碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知，通知指出，大力發(fā)展非化石能源。風(fēng)電方面，有序推進(jìn)近海風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)，全力打造南通海上風(fēng)電基地。統(tǒng)籌規(guī)劃深遠(yuǎn)海風(fēng)電發(fā)展，利用南通海洋及風(fēng)力資源優(yōu)勢(shì)，加快推動(dòng)海上風(fēng)電技術(shù)進(jìn)步和成本降低，穩(wěn)妥開(kāi)展深遠(yuǎn)海風(fēng)電示范建設(shè)。到2025年，全市風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到705萬(wàn)千瓦以上。

8月2日，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳 國(guó)家能源局綜合司關(guān)于2024年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重及有關(guān)事項(xiàng)的通知。

3.下周市場(chǎng)分析

多晶硅方面，隨著第三季度末光伏裝機(jī)旺季的臨近，結(jié)合下游生產(chǎn)排產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)硅料的月度供需有望實(shí)現(xiàn)平衡狀態(tài)。鑒于國(guó)內(nèi)集中式光伏項(xiàng)目的加速推進(jìn)以及歐洲地區(qū)逐漸走出夏季假期等積極因素的共同作用，旺季效應(yīng)下的需求數(shù)據(jù)有望進(jìn)一步超出先前的市場(chǎng)預(yù)測(cè)。此外，隨著期貨市場(chǎng)的正式上線，預(yù)計(jì)貿(mào)易商能夠消化當(dāng)前庫(kù)存的一半左右。然而，值得注意的是，目前市場(chǎng)上滿足期貨交割需求的N型硅料供應(yīng)相對(duì)有限，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)硅料去庫(kù)存化進(jìn)程的預(yù)期。

硅片方面，當(dāng)月實(shí)際生產(chǎn)計(jì)劃與下游需求基本持平，然而，當(dāng)前硅片市場(chǎng)仍面臨顯著的出貨壓力。加之龍頭企業(yè)因人事變動(dòng)而可能引發(fā)的策略調(diào)整，以及下游電池環(huán)節(jié)需求疲軟等因素，均對(duì)硅片行業(yè)構(gòu)成了不確定性風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮，硅片價(jià)格目前缺乏有力支撐，未來(lái)可能仍存在一定的下跌風(fēng)險(xiǎn)。

電池片方面，盡管眾多新增產(chǎn)能已建設(shè)完成，但受價(jià)格因素影響，多數(shù)仍處于閑置狀態(tài)，尚未正式投入生產(chǎn)。若市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)回升，這些閑置產(chǎn)能有望被激活并投入運(yùn)營(yíng)。然而，值得注意的是，目前眾多企業(yè)因財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，面臨嚴(yán)重的負(fù)債問(wèn)題，導(dǎo)致即便價(jià)格條件適宜，也難以迅速恢復(fù)生產(chǎn)。此外，部分破產(chǎn)的電池片企業(yè)，即便擁有充足的現(xiàn)金流支持，也可能因設(shè)備產(chǎn)權(quán)歸屬等復(fù)雜問(wèn)題而難以重啟生產(chǎn)。

光伏組件方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格均已觸底，目前市場(chǎng)出現(xiàn)看漲情緒，部分組件企業(yè)正嘗試進(jìn)行漲價(jià)，但在短期內(nèi)，因終端需求持續(xù)疲軟，政策面也缺乏利好，市場(chǎng)需求仍不足以消納供給過(guò)剩，并且有部分企業(yè)使用低于市場(chǎng)行情的報(bào)價(jià)來(lái)爭(zhēng)搶訂單，進(jìn)一步限制組件價(jià)格的回升，下周，預(yù)計(jì)組件價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)較大變動(dòng)，繼續(xù)持穩(wěn)發(fā)展的可能性較高

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