本周行情分析

?

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

截至8月22日，多晶硅市場價格整體暫穩(wěn)。多晶硅菜花料主流市場價格參考33-36元/kg，市場主流價格在33元/kg，市場價格暫穩(wěn)；致密料主流市場價格參考36-38元/kg，市場主流價格在36元/kg，市場價格暫穩(wěn)；復(fù)投料主流市場價格參考37-40元/kg，市場主流價格在38元/kg，市場價格暫穩(wěn)；多晶硅N型用料主流市場價格參考41-43元/kg，主流價格在42元/kg，市場價格暫穩(wěn)。顆粒硅主流市場價格參考36-38元/kg，主流價格在37元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

截至8月22日，硅片市場價格整體暫穩(wěn)。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價格參考1.41元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價格參考1.13元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價格參考1.75元/片，市場價格暫穩(wěn)。

截至8月22日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.30元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.30元/W，市場價格暫穩(wěn)。

截至8月22日，華東地區(qū)多晶組件成交價格參考為1.44-1.52元/W，主流價格在1.45元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.28-1.48元/W，主流價格在1.32元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考0.72-0.78元/W，主流價格在0.76元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考0.76-0.86元/W，主流價格在0.80元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考0.78-0.88元/W，主流價格在0.83元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周多晶硅市場價格整體暫穩(wěn)，上漲支撐較為疲軟。供應(yīng)方面，目前整體開工環(huán)境依然顯得不振。部分位于新疆的硅料生產(chǎn)企業(yè)因之前進(jìn)行的停車檢修，目前正逐步恢復(fù)生產(chǎn)活動，然而其產(chǎn)能相對有限，產(chǎn)品品質(zhì)參差不齊，能耗及質(zhì)量問題較為顯著。同時，也有其他硅料企業(yè)減緩了投產(chǎn)步伐，預(yù)計將在市場價格上漲后增加開工率。庫存方面，市場上的多晶硅庫存量大約為28萬噸，通威集團(tuán)的庫存量介于6萬至7萬噸之間，大全集團(tuán)的庫存量亦處于較高水平。新疆地區(qū)的庫存量較低，主要因為價格低迷時已進(jìn)行了銷售。協(xié)鑫集團(tuán)的庫存量較高，部分硅片企業(yè)擁有約10萬噸的庫存量存放在倉庫中。期貨方面，據(jù)了解，多晶硅期貨預(yù)計在十月份上市，各企業(yè)可能會參與，但只有致密硅部分可以達(dá)到期貨交易標(biāo)準(zhǔn)，顆粒硅在體表金屬雜質(zhì)含量上仍有較高要求，整體而言，只有約20%到30%的料可以滿足期貨標(biāo)準(zhǔn)。由于未來市場上P型料會逐漸減少，主要以N型料為主，期貨價格基于N型硅料定價。從進(jìn)出口情況看，2024年7月，中國其他含硅量≥99.99%的硅進(jìn)口量在2921.35噸，環(huán)跌22.34%，同比下跌64.20%；進(jìn)口均價24362.17美元/噸，環(huán)漲2.67%。其中從德國進(jìn)口量最大為1759.20噸，環(huán)跌34.98%，進(jìn)口均價為26838.57美元/噸，環(huán)漲10.17%。2024年7月，中國其他含硅量≥99.99%的硅出口量在5792.54噸，環(huán)漲57.24%，出口均價8664.40美元/噸，環(huán)漲86.38%。其中對馬來西亞出口量最大為2411.295噸，出口均價9166.42美元/噸。

1.2硅片

硅片方面，本周硅片市場價格保持相對穩(wěn)定。需求方面，硅片生產(chǎn)企業(yè)目前預(yù)計會降低生產(chǎn)排程，導(dǎo)致需求略有下降。短期內(nèi)，預(yù)計硅片價格將保持穩(wěn)定，盡管部分企業(yè)預(yù)期可能會下調(diào)價格，市場不排除會出現(xiàn)輕微的波動。近來，領(lǐng)先的一體化企業(yè)生產(chǎn)計劃出現(xiàn)分歧，大量過時的產(chǎn)能被關(guān)閉或暫停，與此同時，專業(yè)化的廠商主要致力于消耗庫存中的硅料，以保持較低的開工率?？傮w而言，產(chǎn)量的波動維持在較低的水平。硅片進(jìn)出口方面，2024年7月，中國直徑＞15.24cm的單晶硅切片進(jìn)口量在700.83噸，環(huán)漲52.01%，進(jìn)口均價256.72美元/千克，環(huán)跌25.72%。2024年7月，中國直徑＞15.24cm的單晶硅切片出口量在3997.00噸，環(huán)跌9.37%，出口均價34.37美元/千克，環(huán)跌3.23%。其中流向印度的貿(mào)易量最大為912.23噸，環(huán)跌37.02%；出口均價13.58美元/千克，環(huán)跌53.33%。

1.3電池片

電池片環(huán)節(jié)，由于組件端的庫存水平同樣保持在高位，而采購意向則顯得較為消極。目前，企業(yè)正處于清理庫存的階段，價格有可能繼續(xù)下滑?，F(xiàn)階段，由于大規(guī)模的集中采購主要集中在N型產(chǎn)品上，加上批量轉(zhuǎn)換的成本高昂以及市場需求相對有限，盡管P型電池片展現(xiàn)出一定的競爭力，但仍然未能動搖N型電池片作為市場主流的地位。從供需對比分析，電池的產(chǎn)能相對于下游組件的實際需求顯得過剩。需求的持續(xù)疲軟，加上組件企業(yè)越來越傾向于采用雙經(jīng)銷和代工模式，進(jìn)一步加劇了直銷電池面臨的壓力和挑戰(zhàn)。當(dāng)前市場呈現(xiàn)出P型和N型電池片價格相同、尺寸相同的價格趨勢，未來價格走勢可能會受到多種因素的影響，繼續(xù)面臨下行壓力。電池片進(jìn)出口方面，2024年7月，中國未裝在組件內(nèi)或組裝成塊的光電池進(jìn)口量在10120.86萬個，環(huán)漲39.65%，進(jìn)口均價0.25美元/個，環(huán)跌23.72%。2024年7月，中國未裝在組件內(nèi)或組裝成塊的光電池出口量在66401.50萬個，環(huán)漲18.59%，出口均價0.34美元/個，環(huán)跌4.65%。其中流向印度的貿(mào)易量最大36837.35萬個，出口均價0.29美元/個。

1.4光伏組件

光伏組件方面，本周，組件價格暫時止住跌勢，進(jìn)一步持穩(wěn)。盡管價格止住跌勢，但目前組件形式不容樂觀，行業(yè)洗牌仍在繼續(xù)。頭部廠商為搶占市場、提高市場占有率，選擇滿開產(chǎn)線。組件庫存堆積，產(chǎn)品更新迭代迅速，老舊產(chǎn)品清庫存，致使組件價格一跌再跌。據(jù)不完全統(tǒng)計，上半年行業(yè)前十企業(yè)組件出貨量約226GW，對比去年同期增長40%，但年增率開始收窄。盡管下游仍有光伏項目支撐組件需求，但老舊產(chǎn)能過剩仍是常態(tài)。

2.市場影響因素分析

8月22日，國家能源局發(fā)布7月份全社會用電量等數(shù)據(jù)。7月份，全社會用電量9396億千瓦時，同比增長5.7%。

8月21日，中國華電集團(tuán)2024年第二批光伏組件集中采購招標(biāo)公告發(fā)布，本次招標(biāo)規(guī)模為16033.77302MW。

8月21日，中國電建發(fā)布公告稱，2024年1-7月，公司新簽項目數(shù)量共計5758個，新簽合同金額總計7057.57億元，同比增長7.80%。其中，能源電力業(yè)務(wù)新簽合同金額4177.26億元，同比增長20.89%。

8月21日，棒杰股份發(fā)布公告稱，公司光伏板塊子公司受光伏行業(yè)競爭加劇、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格大幅下跌等多種因素的影響，導(dǎo)致經(jīng)營未達(dá)預(yù)期，持續(xù)虧損。

8月20日，新疆昌吉自治州古爾班通古特沙漠基地項目(皖能奇臺80萬千瓦光伏部分)N型光伏組件采購中標(biāo)結(jié)果公布，中標(biāo)企業(yè)隆基樂葉光伏科技有限公司，中標(biāo)價格757199355元，單價0.789元/W。

8月20日，來自中國及印尼的光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)代表齊聚“尚德-晶優(yōu)出海印尼光伏材料生態(tài)同行”印尼光伏供應(yīng)鏈簽約合作儀式。儀式上，道得投資、尚德電力、晶優(yōu)光伏攜手多家中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，與?巴塘城（KITB）正式簽署了合作協(xié)議。

8月20日，光晶能源100MW鈣鈦礦中試線投產(chǎn)暨首片下線儀式，在廣東省佛山市南海區(qū)丹灶鎮(zhèn)舉行。

8月19日，廣東省佛山市南海區(qū)發(fā)改局發(fā)布《關(guān)于2024年度第七批個人利用自有住宅建設(shè)分布式光伏發(fā)電項目備案申請的復(fù)函》，同意南海供電局申報的個人利用自有住宅建設(shè)分布式光伏項目備案。本次備案項目12項，裝機(jī)容量297.54千瓦，總投資105.7萬元。

8月19日，亞瑪頓發(fā)布公告稱擬終止收購上海苓達(dá)信息技術(shù)咨詢有限公司、鹽城達(dá)菱企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）持有的鳳陽硅谷智能有限公司100%的股權(quán)。

8月19日，天源環(huán)保發(fā)布關(guān)于控股子公司簽署光伏項目投資合作協(xié)議暨對外投資的公告，擬就投資建設(shè)“第七師胡楊河市兵地融合2GW光伏（新疆興起航新能源有限公司1GW）項目。

8月18日，三峽能源長城汽車分布式屋頂光伏項目全容量并網(wǎng)，與企業(yè)合作打造的低碳環(huán)保、智慧一體化園區(qū)光伏項目成功投入運行。

8月17日，中來股份子公司蘇州中來民生能源有限公司及其全資子公司中來智聯(lián)能源工程有限公司與上海源燁簽署了《戶用光伏發(fā)電項目EPC總承包協(xié)議》，計劃首年合作建設(shè)戶用光伏EPC工程規(guī)模至少1.2GW，第二至第五年的年平均新增建設(shè)容量不低于1.5GW，且合作滿5年累計建設(shè)裝機(jī)容量達(dá)7.2GW以上。

8月17日，宏潤建設(shè)發(fā)布公告稱，公司與蕪湖皖宏新能源有限公司簽署了《雙錢集團(tuán)（安徽）回力輪胎有限公司10MW屋頂分布式光伏發(fā)電項目EPC工程總承包合同》。

8月16日，廣東省電力開發(fā)有限公司2024年第三批光伏組件采購中標(biāo)候選人公布，入圍企業(yè)來自于湖南紅太陽新能源科技有限公司、正泰新能科技股份有限公司、天合光能股份有限公司、通威太陽能(合肥)有限公司。

8月16日，龍游縣人民政府關(guān)于印發(fā)《龍游縣推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新若干舉措》的通知，通知指出，推動能源生產(chǎn)、輸配、利用三大領(lǐng)域設(shè)備更新，提前完成落后燃煤鍋爐淘汰。到2027年光伏組件累計更新0.8萬千瓦，在運光伏項目N型組件占比超過60%。

8月16日，華潤新能源（佳木斯）有限公司正式注冊成立，主營業(yè)務(wù)包括風(fēng)力發(fā)電技術(shù)服務(wù)、太陽能發(fā)電技術(shù)服務(wù)、新興能源技術(shù)研發(fā)，以及儲能技術(shù)服務(wù)。

8月16日，澳大利亞反傾銷委員會發(fā)布第2024/046號公告稱，進(jìn)口自中國的鋁型材（Aluminium extrusions）的反傾銷和反補(bǔ)貼措施將于2025年10月28日到期。

8月16日，ST聆達(dá)發(fā)布公告稱，經(jīng)國家能源局西北監(jiān)管局研究決定，同意格爾木神光二期光伏電站項目恢復(fù)生產(chǎn)運行，現(xiàn)已有序恢復(fù)運行。

3.下周市場分析

多晶硅方面，價格方面，短期內(nèi)，若硅料價格持續(xù)保持當(dāng)前水平，部分企業(yè)可能會采取進(jìn)一步減產(chǎn)的措施。眾多新進(jìn)入硅料市場的企業(yè)正面臨成本虧損的困境，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)現(xiàn)金虧損，長期保持此狀況顯然不具可持續(xù)性。長期看，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣同樣對新能源的需求產(chǎn)生負(fù)面影響，然而，鑒于光伏發(fā)電的成本已大幅降低，預(yù)計未來光伏市場需求仍有望實現(xiàn)增長。

硅片方面，目前，硅片市場正承受著巨大的出貨壓力。此外，行業(yè)巨頭因人事變動可能帶來的戰(zhàn)略調(diào)整，以及下游電池環(huán)節(jié)需求的疲軟，都為硅片行業(yè)帶來了不確定性的風(fēng)險。綜合分析，硅片價格目前缺少堅實的支撐點，未來價格可能繼續(xù)面臨下跌的風(fēng)險。

電池片方面，盡管眾多新增產(chǎn)能已經(jīng)建成，但由于價格因素的影響，大部分產(chǎn)能目前仍處于閑置狀態(tài)，并未正式投入生產(chǎn)。如果市場價格能夠回升，這些閑置的產(chǎn)能有望被激活并投入運營。然而，目前許多企業(yè)由于財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，面臨嚴(yán)重的負(fù)債問題，即使價格條件適宜，也難以迅速恢復(fù)生產(chǎn)。此外，部分已經(jīng)破產(chǎn)的電池片企業(yè)，即使擁有充足的現(xiàn)金流支持，也可能因為設(shè)備產(chǎn)權(quán)歸屬等復(fù)雜問題而難以重啟生產(chǎn)。預(yù)計未來電池片價格將有小幅下跌趨勢，由于短期內(nèi)沒有明顯的去庫存措施，累庫風(fēng)險較大，可能會出現(xiàn)極端拋貨或臨時降產(chǎn)行為。在需求方面，由于美國、加拿大等海外訂單的增加，預(yù)計二線組件企業(yè)將帶來部分增量，將中長期刺激對電池片庫存的消化。

光伏組件方面，下周，預(yù)計組件價格將有小幅度的下降。7月，組件進(jìn)口量37萬余個，進(jìn)口數(shù)量環(huán)比增長841.16%。如此大的進(jìn)口量無疑會加重國內(nèi)組件的消納壓力，可能會對國內(nèi)的組件價格造成沖擊。而組件的出口均價同比下降近40%，在顯示國內(nèi)光伏行業(yè)不景氣的同時，也體現(xiàn)出海外市場同樣艱難。通過與某頭部企業(yè)交談得知，現(xiàn)下光伏行業(yè)寒冬預(yù)計持續(xù)較長時間，并網(wǎng)余量小，市場氛圍低落，難以有較大量的光伏項目成交。尤其在多地對光伏項目的審理更加嚴(yán)格，中長期看，組件需求仍不容樂觀。