1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

截至7月4日，多晶硅市場價格窄幅下跌。截至7月4日，多晶硅菜花料主流市場價格參考30-32元/kg，市場主流價格在31元/kg，市場價格下跌1元/kg；致密料主流市場價格參考34-36元/kg，市場主流價格在340元/kg，市場價格下跌0.5元/kg；復(fù)投料主流市場價格參考35-38元/kg，市場主流價格在36元/kg，市場價格下跌0.5元/kg；多晶硅N型用料主流市場價格參考39-41元/kg，主流價格在40元/kg，市場價格暫穩(wěn)。顆粒硅主流市場價格參考34-36元/kg，主流價格在35元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

截至7月4日，硅片市場價格整體下跌。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價格參考1.41元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價格參考1.13元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價格參考1.75元/片，市場價格暫穩(wěn)。

截至7月4日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.30元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.32元/W，市場價格暫穩(wěn)。

截至7月4日，華東地區(qū)多晶組件成交價格參考為1.44-1.52元/W，主流價格在1.45元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.28-1.48元/W，主流價格在1.32元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考0.72-0.78元/W，主流價格在0.76元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考0.76-0.86元/W，主流價格在0.80元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考0.78-0.88元/W，主流價格在0.83元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈市場價格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周頭部硅料企業(yè)帶領(lǐng)逐步加大減產(chǎn)或檢修規(guī)模，部分硅料廠已經(jīng)完成檢修。成本方面看，硅料廠的生產(chǎn)成本差異較大，特變新產(chǎn)線的成本較高，約為70元每公斤，而二三線廠商如東方希望和麗豪的成本在45到48元每公斤。通威和大全等龍頭企業(yè)的成本和品質(zhì)優(yōu)勢明顯。需求方面看，近期下游需求端未見大幅調(diào)整，原料采購方式仍以按需采購為主。目前硅料價格已經(jīng)脫離成本定價邏輯，企業(yè)全部處于虧損狀態(tài)，企業(yè)在?，F(xiàn)金流的前提下采取各種措施最大化減少虧損。

1.2硅片

硅片方面，本周整體產(chǎn)量波動保持相對平穩(wěn)，部分制造商憑借電費優(yōu)惠及綜合成本競爭力，持續(xù)維持高開工率以搶占市場份額，而其余廠商則繼續(xù)采取減產(chǎn)策略以適應(yīng)市場。行業(yè)內(nèi)部的梯隊分化現(xiàn)象進一步加劇。由于6月份多數(shù)硅片廠商轉(zhuǎn)向210系列產(chǎn)品生產(chǎn)，導(dǎo)致183N尺寸及182P型硅片的供應(yīng)量顯著減少，形成了供需結(jié)構(gòu)的不匹配，進而營造出近期183系列硅片漲價的氛圍。然而，在實際交易中，硅片價格依然保持穩(wěn)定。當前硅片價格穩(wěn)定的態(tài)勢主要歸因于各企業(yè)主動降低生產(chǎn)稼動率，以減少庫存壓力并保障市場份額，對市場價格起到了支撐作用。

1.3電池片

電池片方面，在下游組件需求持續(xù)顯著減弱的背景下，電池行業(yè)的競爭態(tài)勢愈發(fā)激烈。近期，電池企業(yè)頻繁出現(xiàn)減產(chǎn)、停產(chǎn)乃至倒閉的現(xiàn)象，反映出部分企業(yè)在行業(yè)洗牌中開始面臨淘汰的困境。當前，電池行業(yè)不僅要應(yīng)對虧損的風(fēng)險，還要承受下游需求持續(xù)下滑的壓力，進而面臨著出貨困難的挑戰(zhàn)。

1.4光伏組件

光伏組件方面，本周組件價格進一步出現(xiàn)小幅度下跌。部分光伏企業(yè)因資不抵債、連續(xù)大幅虧損、現(xiàn)金流枯竭等問題，面臨退市、停產(chǎn)等風(fēng)險。在內(nèi)卷進一步加劇的情況下，為保證資金流通，部分中小企業(yè)的光伏組件售價在成本線以下，虧本出貨；大型企業(yè)也面臨下游需求不佳、庫存上漲的嚴峻形勢。據(jù)OPIS公布數(shù)據(jù)顯示，為確保新訂單并維持現(xiàn)金流，來自中國的TOPCon組件的離岸價（FOB）為0.10美元/瓦；出口到歐洲的光伏組件則繼續(xù)在紅海面臨高昂運費，從上海到鹿特丹的貨物運費在0.0164美元至0.0175美元/瓦之間。盡管出口價格低迷、運費壓力重，但為了減少庫存、維持資金不斷，對國內(nèi)組件商來說海外市場仍十分重要。

2.市場影響因素分析

7月3日，江西省能源局關(guān)于做好新能源消納基礎(chǔ)數(shù)據(jù)按月填報工作的通知。

7月2日，浙江省財政廳關(guān)于下達2024年中央可再生能源電價附加補助資金的通知。

7月2日，全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心發(fā)布5月全國新能源并網(wǎng)消納情況，5月光伏發(fā)電利用率達到97.5%，1-5月96.7%；5月風(fēng)電利用率94.8%，1-5月95.9%。

7月1日，江陰市人民政府網(wǎng)站發(fā)布《中建材（江陰）光電材料科技公司2GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池技改項目環(huán)境影響評價報告書二次公示》公告。公告稱，根據(jù)《中華人民共和國環(huán)境影響評價法》和《環(huán)境影響評價公眾參與辦法》規(guī)定，在初步完成《中建材（江陰）光電材料科技有限公司2GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池技改項目環(huán)境影響評價報告書》后，特向社會進行公示。

7月1日，甘肅省工業(yè)和信息化廳發(fā)布關(guān)于公開征求《甘肅電力現(xiàn)貨市場規(guī)則（征求意見稿）》意見建議的通知，其中包含甘肅電力現(xiàn)貨市場管理實施細則、甘肅電力現(xiàn)貨市場運營細則等，10kV及以上用電側(cè)分布式光伏應(yīng)全部參與現(xiàn)貨市場。

7月1日，株洲市發(fā)展和改革委員會、株洲市自然資源和規(guī)劃局、株洲市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局、國網(wǎng)湖南省電力有限公司株洲供電分公司聯(lián)合發(fā)布關(guān)于進一步規(guī)范分布式光伏電站項目管理的通知。

7月1日，龍源電力公告稱，近期，龍源電力集團股份有限公司接到控股股東國家能源集團通知，為落實《國家能源投資集團有限責(zé)任公司關(guān)于避免與龍源電力集團股份有限公司同業(yè)競爭的補充承諾函》的約定，推動減少和解決同業(yè)競爭，國家能源集團擬啟動向本公司注入部分新能源資產(chǎn)的工作。

7月1日，廣西壯族自治區(qū)能源局正式發(fā)布了2024年度陸上風(fēng)電與集中式光伏發(fā)電項目的競配評分結(jié)果。進入評選名單的共有34.045GW風(fēng)電以及7.335GW光伏項目。

7月1日，朝陽市發(fā)改局表示，截至2024年4月底，全市風(fēng)電光伏裝機容量為557.8萬千瓦，占全口徑裝機容量的72.3%。其中：風(fēng)電290.95萬千瓦，光伏266.85萬千瓦。1-4月，清潔能源發(fā)電量35.404億千瓦時，占同期總發(fā)電量的64.15%。

6月30日，滇東新能源事業(yè)部富寧阿用20萬千瓦風(fēng)電項目首批機組并網(wǎng)發(fā)電，項目投產(chǎn)后，預(yù)計每年可輸送4.2億千瓦時清潔電能。

6月29日，新疆師市2024年重大項目集中開工儀式在石河子開發(fā)區(qū)、十戶灘化工新材料產(chǎn)業(yè)園隆重舉行。大全新能源年產(chǎn)30萬噸工業(yè)硅、10萬噸多晶硅、2000臺箱變逆變器項目，天山鋁業(yè)140萬噸電解鋁綠色低碳能效提升項目，中清光伏年產(chǎn)6GW光伏電池項目等21個重大項目集中開工，項目總投資343.7億元。

6月30日，隨著國電電力陜北錦界光伏100萬千瓦、寧夏電力靈紹直流配套光伏100萬千瓦等一批百萬千瓦級新能源項目陸續(xù)并網(wǎng)發(fā)電，國家能源集團新能源裝機規(guī)模突破1億千瓦，其中風(fēng)電規(guī)模6228萬千瓦

6月28日，湖南省益陽市發(fā)展和改革委員會公布益陽市2024年第三季度分布式光伏可開放容量。數(shù)據(jù)顯示，2024年益陽市三季度分布式光伏可開放容量695.78MW。

6月28日，北京市發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于北京市可再生能源替代行動方案的解讀》，《方案》提出了“可再生能源開發(fā)利用規(guī)模持續(xù)提升、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型取得新成效、可再生能源法規(guī)政策機制不斷完善”的“十四五”時期發(fā)展目標，并提出了到2025年，可再生能源開發(fā)利用總量占能源消費總量的比重，達到14.4%以上，力爭達到15%以上，到2030年，比重提升到25%左右的具體目標。

6月28日，中煤能源集團有限公司2024年度第一批光伏組件(N型TOPCon、P型)長協(xié)集中采購項目公告發(fā)布，本次標段1框架采購容量暫估3GWp(雙面 2.7GWp、單面 0.3GWp)，并設(shè)儲備容量1GWp(雙面)，標段2框架采購容量暫估 1GWp(雙面 0.7GWp、單面 0.3GWp)。

3.下周市場分析

多晶硅方面，云南、四川地區(qū)正式進入豐水期，電價有所下調(diào)，一定程度上的減輕企業(yè)生產(chǎn)壓力，內(nèi)蒙古的優(yōu)惠電價政策存在不確定性。短期來看，供給端的庫存規(guī)?；虻靡砸种疲驹鹿枇瞎┙o依然富余，庫存難以消化的背景下，硅料價格或仍將弱穩(wěn)下行，盈利水平仍難以提升。

硅片方面，鑒于下游需求的持續(xù)顯著減少，在現(xiàn)有的龐大產(chǎn)能背景下，預(yù)計短期內(nèi)小尺寸供應(yīng)緊張的局面也將迅速得到緩解。盡管如此，硅片市場仍然保持供大于求的狀態(tài)，因此整體反彈的可能性較為有限。然而，P型硅片市場仍存在結(jié)構(gòu)性魚尾行情，其價格優(yōu)勢相較于N型硅片依然較為顯著。

電池片方面，鑒于下游訂單持續(xù)縮減的趨勢，部分企業(yè)預(yù)計將進一步擴大減產(chǎn)規(guī)模，以緩解庫存積壓的壓力。預(yù)計整體產(chǎn)出將持續(xù)走低，環(huán)比降幅顯著，相較于下游組件的需求，電池產(chǎn)能仍呈現(xiàn)出過剩狀態(tài)。在此背景下，雙經(jīng)銷和代工模式進一步得到強化，專業(yè)電池廠直銷的難度有所增加，價格或?qū)⒃诙喾揭蛩氐挠绊懴吕^續(xù)承受壓力。

光伏組件方面，預(yù)計未來一周，在本周的下降趨勢后，組件價格預(yù)計維持現(xiàn)狀，短時間內(nèi)持穩(wěn)。河南地區(qū)仍有并網(wǎng)余量，開始整理未入網(wǎng)的分布式光伏項目，并進行申報并網(wǎng)。此舉或?qū)⑿》壤瓌雍幽系貐^(qū)對光伏組價的需求，組件銷量可能出現(xiàn)小幅度上漲，但更多的是面向已建成、未入網(wǎng)的分布式光伏項目，對于全行業(yè)來說拉動率不大。從供需看，預(yù)計未來一周組件需求不會出現(xiàn)顯著增長，仍面臨老舊產(chǎn)能過剩的棘手問題。從價格看，未來一周組件價格將維持在目前水平。