本周行情分析

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數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

截至9月5日，多晶硅市場(chǎng)價(jià)格整體暫穩(wěn)。多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格參考33-36元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在33元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；致密料主流市場(chǎng)價(jià)格參考36-38元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在36元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格參考37-40元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在38元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；多晶硅N型用料主流市場(chǎng)價(jià)格參考41-43元/kg，主流價(jià)格在42元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。顆粒硅主流市場(chǎng)價(jià)格參考36-38元/kg，主流價(jià)格在37元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至9月5日，硅片市場(chǎng)價(jià)格整體暫穩(wěn)。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.41元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.13元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價(jià)格參考1.75元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至9月5日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.62元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.30元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.30元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至9月5日，華東地區(qū)多晶組件成交價(jià)格參考為1.44-1.52元/W，主流價(jià)格在1.45元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.28-1.48元/W，主流價(jià)格在1.32元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.72-0.78元/W，主流價(jià)格在0.76元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.76-0.86元/W，主流價(jià)格在0.80元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.78-0.88元/W，主流價(jià)格在0.83元/W

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表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周多晶硅市場(chǎng)報(bào)價(jià)雖有所上調(diào)，但主流成交價(jià)格并未出現(xiàn)顯著波動(dòng)。除少數(shù)頭部企業(yè)簽訂了一定數(shù)量的訂單外，其他企業(yè)主要執(zhí)行前期訂單，整體訂單量表現(xiàn)平平。供應(yīng)方面，由于部分區(qū)域硅料生產(chǎn)企業(yè)的階段性限產(chǎn)，供應(yīng)量有所減少，整體觀察到有14家硅料企業(yè)進(jìn)行了減產(chǎn)檢修，部分企業(yè)已經(jīng)開始陸續(xù)關(guān)閉。需求方面，本周下游硅片婚介部分龍頭企業(yè)下調(diào)了拉晶稼動(dòng)率，導(dǎo)致對(duì)硅料的需求有所減弱。庫存方面，過去由幾家主要企業(yè)主導(dǎo)的庫存狀況已經(jīng)發(fā)生改變，其中最大的一家硅料企業(yè)雖然庫存量較大，但得益于其良好的資金狀況和較強(qiáng)的供應(yīng)能力，并未面臨過度降價(jià)銷售的壓力；另外三家中型企業(yè)則保持了相對(duì)穩(wěn)定的庫存水平，其中兩家甚至出現(xiàn)了庫存難以正常銷售的情況，反映出當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系正趨向平衡。整體看，盡管存在部分企業(yè)停產(chǎn)或質(zhì)量問題導(dǎo)致庫存分布不均，但整體市場(chǎng)結(jié)構(gòu)依然穩(wěn)健，支撐著目前價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)。

1.2硅片

硅片方面，近期，硅片市場(chǎng)出現(xiàn)了集體調(diào)整價(jià)格的現(xiàn)象。起初，隆基股份有限公司宣布將于29號(hào)開始提升價(jià)格，隨后與另外三四家企業(yè)協(xié)商一致，決定自同日起將價(jià)格上調(diào)至每片1.15元人民幣，此舉旨在測(cè)試市場(chǎng)反應(yīng)。迄今為止，新價(jià)格尚未有實(shí)際成交記錄，盡管有媒體報(bào)道稱部分機(jī)構(gòu)有少量交易發(fā)生，但此情況與市場(chǎng)常規(guī)不符。多數(shù)企業(yè)目前正忙于消耗原料庫存，并在觀察市場(chǎng)價(jià)格的動(dòng)態(tài)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，此次價(jià)格上調(diào)的可行性較低，特別是考慮到下游電池片市場(chǎng)同樣面臨價(jià)格上漲的壓力，因此每片1.15元人民幣的價(jià)格難以被市場(chǎng)廣泛接受，更可能的價(jià)格區(qū)間預(yù)計(jì)在每片1.1元左右。至于生產(chǎn)開工情況，除了部分產(chǎn)能滿載且開工率保持在約80%的專業(yè)化企業(yè)外，大多數(shù)企業(yè)目前仍維持正常生產(chǎn)水平。專業(yè)化企業(yè)的庫存結(jié)構(gòu)傾向于大尺寸硅片，預(yù)計(jì)未來對(duì)大尺寸硅片的需求將會(huì)有所減少。

1.3電池片

電池片方面，本周電池片市場(chǎng)價(jià)波動(dòng)幅度有限。就生產(chǎn)情況來看，N型電池片的生產(chǎn)份額保持相對(duì)穩(wěn)定，大約占據(jù)85%的比例，而HJT和BC等類型電池片的綜合比例則達(dá)到了88%-90%。庫存方面，目前整體平均庫存水平維持在12-15天，不同企業(yè)間存在一定的差異。需求方面，盡管前期下游采購(gòu)活動(dòng)并不旺盛，但隨著第三季度末的到來，得益于云南、新疆等地大型光伏項(xiàng)目的推進(jìn)，光伏裝機(jī)量有所提升，這為部分企業(yè)的訂單增長(zhǎng)提供了支持，進(jìn)而導(dǎo)致組件環(huán)節(jié)庫存減少，對(duì)電池片的需求形成了一定的支撐。

1.4光伏組件

光伏組件方面，本周，N型組件價(jià)格出現(xiàn)小幅度下降。在與某組件龍頭企業(yè)交談得知，N型組件主流型號(hào)價(jià)格已跌破0.8元/W。從價(jià)格來看，目前P型組件單瓦價(jià)格比N型組件低0.2元至0.3元不等，價(jià)差不大的情況下，N型組件在效率上更具優(yōu)勢(shì)。從市場(chǎng)情況來看，P型組件正在慢慢退出組件市場(chǎng)。據(jù)隆眾資訊不完全統(tǒng)計(jì)，在8月公示的招標(biāo)文件中，組件招標(biāo)量約為37830.72MW，其中僅有1.99MW為P型組件，其余招標(biāo)量均為N型組件。

2.市場(chǎng)影響因素分析

9月5日，國(guó)家能源局印發(fā)《可再生能源綠色電力證書核發(fā)和交易規(guī)則》的通知，通知指出，對(duì)風(fēng)電（含分散式風(fēng)電和海上風(fēng)電）、太陽能發(fā)電（含分布式光伏發(fā)電和光熱發(fā)電）、生物質(zhì)發(fā)電、地?zé)崮馨l(fā)電、海洋能發(fā)電等可再生能源發(fā)電項(xiàng)目上網(wǎng)電量，以及2023年1月1日（含）以后新投產(chǎn)的完全市場(chǎng)化常規(guī)水電項(xiàng)目上網(wǎng)電量，核發(fā)可交易綠證。

9月4日，鄂爾多斯市東勝區(qū)能源局發(fā)布關(guān)于二次滾動(dòng)調(diào)整分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模優(yōu)選方案的通知，通知指出，對(duì)分布式光伏發(fā)電1.126萬千瓦建設(shè)規(guī)模進(jìn)行項(xiàng)目公開優(yōu)選，單個(gè)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模不應(yīng)超過0.6萬千瓦。取得建設(shè)規(guī)模的項(xiàng)目應(yīng)在2024年10月15日前完成項(xiàng)目備案并開工建設(shè)，于2024年12月底前建成并網(wǎng)。

9月4日，工信部等十一部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)調(diào)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》。其中指出，支持?jǐn)?shù)據(jù)中心集群與新能源基地協(xié)同建設(shè)，推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施與能源、水資源協(xié)調(diào)發(fā)展。

9月4日，舟山市人民政府印發(fā)舟山市推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新若干舉措的通知，通知指出，推進(jìn)報(bào)廢汽車、退役光伏組件、廢舊家電、廢舊電池、廢舊輪胎等再生資源分類利用和集中處置利用。

9月2日，潮州市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)潮州市推進(jìn)分布式光伏高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024-2030年）的通知，通知指出，根據(jù)全市符合建設(shè)條件的屋頂資源面積，結(jié)合全市電網(wǎng)可再生能源消納能力，2024-2027年，全市新增分布式光伏裝機(jī)規(guī)模800兆瓦，2028-2030年，全市新增分布式光伏裝機(jī)規(guī)模720兆瓦。各縣區(qū)可根據(jù)實(shí)際加快建設(shè)進(jìn)度，提前完成至2030年的開發(fā)規(guī)模。

9月2日，磐安縣發(fā)展和改革局關(guān)于印發(fā)《磐安縣能源領(lǐng)域設(shè)備更新專項(xiàng)行動(dòng)方案》的通知，通知指出，光伏設(shè)備更新。推動(dòng)投產(chǎn)超10年、光伏板功率低于250瓦、能源轉(zhuǎn)化效率低于18%的光伏組件以大代小。推動(dòng)新建光伏項(xiàng)目N型組件占比超過90%。推動(dòng)光伏逆變器向微型化、智能化升級(jí)，提升發(fā)電效率，增強(qiáng)光伏逆變器的穩(wěn)定性和安全性。積極采用新產(chǎn)品對(duì)光伏設(shè)備進(jìn)行節(jié)能改造，爭(zhēng)取列入節(jié)能示范項(xiàng)目。

8月30日，國(guó)家能源局貴州監(jiān)管辦關(guān)于征求《貴州電力爬坡輔助服務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)則（征求意見稿）》意見的函。文件指出，爬坡輔助服務(wù)費(fèi)用分?jǐn)偡剑?.貴州電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)范圍內(nèi)電力電量平衡的發(fā)電機(jī)組（單機(jī)容量100MW及以上的發(fā)電機(jī)組，暫不包括抽水蓄能電站）；2.獨(dú)立輔助服務(wù)提供者（包括獨(dú)立新型儲(chǔ)能電站等）；3.電力調(diào)度機(jī)構(gòu)集中式管理的風(fēng)電發(fā)電場(chǎng)、光伏發(fā)電站；4.其他需要分?jǐn)偱榔螺o助服務(wù)費(fèi)用的市場(chǎng)主體。

8月30日，北京市朝陽區(qū)生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《北京市朝陽區(qū)減污降碳協(xié)同創(chuàng)新試點(diǎn)實(shí)施方案（征求意見稿）》，其中提到，推廣光儲(chǔ)直柔、可再生能源與建筑一體化、智慧交通、交通能源融合技術(shù)。

8月30日，上海市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于開展上海碳普惠分布式光伏發(fā)電減排項(xiàng)目申報(bào)工作的通知。

3.下周市場(chǎng)分析

多晶硅方面，9月上游廠商期待新一輪硅料簽單價(jià)格相較于8月份能實(shí)現(xiàn)每噸上漲一至兩元。然而，此價(jià)格目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)，將取決于下游光伏電站對(duì)高價(jià)的承受能力，尤其是硅片價(jià)格是否將伴隨上漲這一關(guān)鍵因素。市場(chǎng)增量預(yù)計(jì)主要源自徐州和內(nèi)蒙古地區(qū)的滿產(chǎn)企業(yè)，以及四川某硅料企業(yè)的復(fù)產(chǎn)。盡管四川地區(qū)上周因停電導(dǎo)致產(chǎn)量減少約2000噸，但據(jù)最新消息，預(yù)計(jì)九月份該地區(qū)將恢復(fù)滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)量將維持在大約5.6萬噸的水平。

硅片方面，預(yù)計(jì)市場(chǎng)中P型產(chǎn)品的份額將持續(xù)下降，而N型大尺寸硅片由于庫存緊張，甚至可能出現(xiàn)供應(yīng)短缺的情況，與此同時(shí)，其他規(guī)格的大尺寸硅片由于庫存量較大，可能會(huì)導(dǎo)致其價(jià)格下調(diào)。硅片的總庫存量大約為40.3GW，主要集中在幾家領(lǐng)先企業(yè)手中。部分一體化企業(yè)由于將虧損的庫存轉(zhuǎn)換為組件，從而減少了硅片的庫存量。鑒于整個(gè)行業(yè)的庫存水平較高，預(yù)計(jì)后續(xù)的排產(chǎn)提升將不會(huì)顯著。

電池片方面，市場(chǎng)傳言有電池廠商正在醞釀漲價(jià)，許多電池廠正因硅片市場(chǎng)變動(dòng)重新商討排產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)九月份電池片的排產(chǎn)將發(fā)生很大變動(dòng)，其中一家一體化企業(yè)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)10%，但總體而言，高點(diǎn)會(huì)在第四季度前中期出現(xiàn)，考慮到電池片現(xiàn)有高庫存壓力，不太可能出現(xiàn)大幅提升。因此實(shí)際排產(chǎn)數(shù)據(jù)可能與預(yù)期有所不同。預(yù)計(jì)電池廠普遍采取先降排產(chǎn)再考慮漲價(jià)的做法。

光伏組件方面，由于上游原料調(diào)價(jià)、價(jià)格上漲，組件端的盈利壓力加重。在價(jià)格方面，由于組件價(jià)格在周期內(nèi)已經(jīng)下降，預(yù)計(jì)下周組件價(jià)格將會(huì)維持在目前水平。同時(shí)，P型組件的市占率或?qū)⑦M(jìn)一步降低，政策方面也對(duì)N型組件予以了支持，9月2日，浙江磐安發(fā)布關(guān)于印發(fā)《磐安縣能源領(lǐng)域設(shè)備更新專項(xiàng)行動(dòng)方案》的通知，其中提到，推動(dòng)新建光伏項(xiàng)目N型組件占比超過90%。