導(dǎo)語：2024年上半年，工業(yè)硅總體產(chǎn)量為225萬噸，同比上漲28.87%，工業(yè)硅消費量為216.24萬噸，工業(yè)硅供需矛盾加劇，現(xiàn)貨價格一路下跌，跌幅在8%-15%之間，其中云南421#上半年均價為14535元/噸，同比下跌13.09%。

2024年下半年，進入豐水期的西南地區(qū)，電價下調(diào)，生產(chǎn)成本略有優(yōu)勢，西南地區(qū)廠家開工數(shù)量樂觀，預(yù)計下半年，整體開工率及產(chǎn)量呈上升趨勢。但下游需求沒有明顯轉(zhuǎn)好，預(yù)計下辦年工業(yè)硅現(xiàn)貨市場價格持續(xù)下跌。

一、上半年工業(yè)硅現(xiàn)貨價格一路下滑，云南421#同比下跌13.09%

2024年上半年工業(yè)硅現(xiàn)貨價格震蕩下行，主要因為供應(yīng)增速遠(yuǎn)超需求增速。一季度下游需求因價格承壓而減少原料采購，以快流轉(zhuǎn)和低庫存降低自身生產(chǎn)成本，導(dǎo)致工業(yè)硅需求不及預(yù)期；二季度工業(yè)硅產(chǎn)量大幅增長，多晶硅行業(yè)因面臨虧損選擇檢修減產(chǎn)的企業(yè)增加，導(dǎo)致工業(yè)硅需求減少，庫存無法及時消化，供需矛盾增加，價格下跌。新疆421#14486元/噸，同比下跌12.74%，云南421#現(xiàn)貨價格14535元/噸，同比下跌13.09%，四川421#現(xiàn)貨市場價格14495元/噸，同比下跌14.75%元/噸。

二、工業(yè)硅累計產(chǎn)量225萬噸，同比上漲28.87%

2024年上半年，工業(yè)硅累計產(chǎn)量225萬噸，同比上漲28.87%。1-5月，受枯水期成本高的因素，生產(chǎn)主力為新疆、內(nèi)蒙古、甘肅等西北地區(qū)，進入6月豐水期，云南、四川地區(qū)電價下調(diào)，成本降低，硅廠進入集中復(fù)產(chǎn)階段，其中云南怒江、保山的硅廠表示在六月會全部進入生產(chǎn)。1-6月整體平均開工率在60.01%，同比增長1.07%。預(yù)計7月份豐水期電價會持續(xù)下調(diào)，整體開工率和產(chǎn)量會持續(xù)增加。

2024年的電價政策：?云南省2024年新增合規(guī)集中式光伏項目全電量參與清潔能源市場，?并按照清潔能源市場規(guī)則進行交易和結(jié)算。根據(jù)這一政策，云南地區(qū)對光伏等新能源補貼將由大工業(yè)用電企業(yè)相應(yīng)承擔(dān)，造成硅廠用電成本同比增加0.02元/度，據(jù)調(diào)研，怒江地區(qū)廠家已支付部分相關(guān)的費用。按照6月份電費計算云南生產(chǎn)成本在13500-14000元/噸，新疆地區(qū)生產(chǎn)成本在12500-13000元/噸，四川地區(qū)在13000-13500元/噸。

三、預(yù)計多晶硅減產(chǎn)超20%，下游需求持續(xù)疲軟

從多晶硅開工看，硅料價格已全線跌穿現(xiàn)金成本，硅料價格下跌的空間也已經(jīng)極為有限，同時這也導(dǎo)致了市場上愈多硅料企業(yè)也開始主動或被動地檢修、減產(chǎn)、降負(fù)荷生產(chǎn)。根據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，從5月開始，多家硅料企業(yè)計劃減產(chǎn)。頭部硅料企業(yè)中4家均有不同程度的減產(chǎn)檢修規(guī)劃，其中一家計劃減產(chǎn)超過萬噸，另有一家取消減產(chǎn)計劃；二、三線的企業(yè)中，預(yù)計至少有5家陸續(xù)加入減產(chǎn)行列，其中兩家更是計劃于6月全面停產(chǎn)。預(yù)計減產(chǎn)規(guī)模將超過20%，進一步加劇市場供應(yīng)緊張的局面。

2024年DMC價格1季度呈現(xiàn)上漲趨勢，其中最高點出現(xiàn)在3月上旬，上漲原因主要有傳統(tǒng)行業(yè)旺季、年底備貨行情導(dǎo)致單體廠庫存低位，手中預(yù)售訂單充足。但在上半年需求現(xiàn)實的打擊和供需矛盾的刺激下，下游采買和囤貨意向逐步轉(zhuǎn)淡，市場進入深度消化階段，單體價格也進入了2季度長期回落的局面，市場難見反彈。截止年中，市場信心十分疲弱，對于原料囤貨和采買意向十分低迷，下半年新產(chǎn)能的投產(chǎn)預(yù)期，進一步打壓市場上漲預(yù)期，市場環(huán)境競爭激烈，行業(yè)進入低迷周期。

四、預(yù)計工業(yè)硅供需矛盾加劇，價格持續(xù)下跌

2024年下半年，因西南地區(qū)開工維持高位，西北地區(qū)開工穩(wěn)定，會維持供應(yīng)寬松的局面，但下游需求沒有好轉(zhuǎn)，尤其是多晶硅價格的下跌和廠家的大幅減產(chǎn)，使得工業(yè)硅的庫存難消化，工業(yè)硅供強需弱的局面不會被打破。預(yù)計工業(yè)硅現(xiàn)貨市場價會持續(xù)下跌。

附錄：

詳細(xì)分析歡迎訂閱《2024年工業(yè)硅半年度分析報告》，目錄如下：

一、2024年上半年工業(yè)硅市場分析

1.1 中國現(xiàn)貨行情分析

1.2 中國期貨行情分析

二、2024年上半年工業(yè)硅基本面分析

2.1 2024年上半年工業(yè)硅供應(yīng)分析

2.1.1 檢修情況分析

2.1.2 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.3 進出口分析

2.1.4 生產(chǎn)企業(yè)庫存分析

2.2 2024年上半年工業(yè)硅需求回顧

2.2.1 ?消費需求分析

2.3 供需平衡分析

三、2024年上半年工業(yè)硅及相關(guān)產(chǎn)品行情分析

3.1 多晶硅

3.2 有機硅

3.3鋁合金

四、2024年1-6月工業(yè)硅盈利性分析

4.1 生產(chǎn)毛利分析

五、2024年下半年工業(yè)硅市場行情展望

5.1 生產(chǎn)供應(yīng)預(yù)測

5.1.1 新增產(chǎn)能

5.1.3 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預(yù)測

5.2 消費需求預(yù)測

5.2.1 消費量預(yù)測

5.2.2 下游開工率預(yù)測

5.3 進出口預(yù)測

5.4 現(xiàn)貨市場價格預(yù)測

六、2024年上半年工業(yè)硅行業(yè)大事記

七、工業(yè)硅數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑及方法論