一、有機(jī)硅DMC行業(yè)熱點(diǎn)

1、金屬硅：本周金屬硅421#現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行，市場(chǎng)消息面空好交織。

2、有機(jī)硅DMC：價(jià)格繼續(xù)下探，周內(nèi)跌幅在300-400元/噸。

3、下游相關(guān)產(chǎn)品：周內(nèi)下游相關(guān)產(chǎn)品107膠現(xiàn)貨價(jià)格略有下調(diào)，生膠、混煉膠、甲基硅油大面持穩(wěn)。相關(guān)產(chǎn)品氣相白炭黑延續(xù)穩(wěn)勢(shì)。

4、裝置動(dòng)態(tài)：周均開(kāi)工率為70.38%，較上周減少2.77%。

二、有機(jī)硅DMC市場(chǎng)綜述

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231124-1130）國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC價(jià)格繼續(xù)下探，因終端需求疲軟難改，廠家?guī)齑骈_(kāi)始積壓，在上周五山東某廠家因考慮到周末及庫(kù)存壓力，一日進(jìn)行了多次調(diào)價(jià)刺激下游拿貨，價(jià)格突破14000元/噸的關(guān)口，其他廠家隨后跟跌下行，但面對(duì)跌勢(shì)下游恐慌情緒增加，備貨謹(jǐn)慎，從某單體廠家訂單來(lái)看，現(xiàn)在已經(jīng)不是低價(jià)與否的問(wèn)題，而是，即使跌價(jià)也沒(méi)有訂單。據(jù)隆眾資訊了解，整體來(lái)看各廠家接單冷清，導(dǎo)致庫(kù)存有上漲，截至目前，市場(chǎng)主流成交集中在13800-14100元/噸，競(jìng)價(jià)激烈。浙江某大廠繼續(xù)保持在4500元/噸（含桶）的高價(jià)，且近期暫無(wú)調(diào)價(jià)計(jì)劃，裝置也正常運(yùn)行，生膠裝置在本周后期有所提量。從下游廠家來(lái)看，悲觀情緒較重，基本為隨用隨補(bǔ)的現(xiàn)貨少量剛需補(bǔ)貨為主，并且貿(mào)易商的散單近期也有明顯增加，分流了單體廠家的部分訂單。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周各地區(qū)成交價(jià)格的跌幅達(dá)300-400元/噸，其中山東、內(nèi)蒙、云南跌幅較大，在本周中后期，多數(shù)廠家均有下行，下跌步伐較緊。從山東地區(qū)成交價(jià)格計(jì)算，有機(jī)硅DMC周均價(jià)格約在13900元/噸，環(huán)比上周減少2.11%，較去年同期減少16.62%。

三、有機(jī)硅DMC裝置運(yùn)行情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231124-1130）國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC13家樣本企業(yè)周均開(kāi)工率為70.38%，較上周減少2.77%，周產(chǎn)量約4.07萬(wàn)噸，較上周減少約0.16萬(wàn)噸。本周除張家港工廠、江西藍(lán)星星火、山東金嶺化工繼續(xù)保持減產(chǎn)或停工之外，周內(nèi)內(nèi)蒙古恒星化學(xué)裝置故障，日產(chǎn)量降低，并于本周初期恢復(fù)；唐山三友繼續(xù)保持停一開(kāi)一；湖北興發(fā)裝置在29日由開(kāi)二停一改為開(kāi)一停二；邁圖工廠26日流化床裝置清洗三日；浙江中天正常檢修，預(yù)計(jì)檢修10日。后期來(lái)看，下周國(guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率有增加預(yù)期，從計(jì)劃內(nèi)檢修來(lái)看，興發(fā)將于下周末裝置由開(kāi)一停二改為開(kāi)二停一，浙江中天恢復(fù)運(yùn)行。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率或在74.19%。

四、有機(jī)硅DMC生產(chǎn)成本及利潤(rùn)分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231124-1130）原料面金屬硅421#價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)空好交織，西南地區(qū)供應(yīng)縮減，而西北陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)量整體來(lái)看變化有限。需求端，有機(jī)硅廠家近期有較為集中的補(bǔ)貨，提振有限。一氯甲烷本周價(jià)格弱勢(shì)整理，市場(chǎng)主流成交跌至1800-2600元/噸，部分單體廠家對(duì)于一氯甲烷采購(gòu)量增加，對(duì)于甲醇的采購(gòu)量減少，且個(gè)別廠家本周甲醇采購(gòu)量減少明顯，有意通過(guò)開(kāi)工進(jìn)行壓價(jià)。因各廠家采購(gòu)原料方式、時(shí)間不同，以及電力能源等成本不同，利潤(rùn)相差較大，我們根據(jù)當(dāng)日的原料成交價(jià)格、有機(jī)硅DMC成交價(jià)格計(jì)算得出當(dāng)日理論利潤(rùn)，以參考利潤(rùn)變化趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周有機(jī)硅DMC山東廠家周均成本約14520元/噸，周均利潤(rùn)約-462.86元/噸，較上周減少2.86元/噸。據(jù)了解，當(dāng)前單體廠家工業(yè)硅采購(gòu)價(jià)格相差較大，一氯甲烷的采購(gòu)價(jià)格也在報(bào)價(jià)之下，若以實(shí)際成交價(jià)格計(jì)算，截至2023年11月30日，有機(jī)硅DMC理論成本在13500-13800元/噸，目前的有機(jī)硅DMC成交價(jià)格在13700-14100元/噸。據(jù)隆眾資訊了解，后期原料工業(yè)硅變化有限，硅廠深跌意愿不強(qiáng)。一氯甲烷仍存下行空間，甲醇廠家近期接單欠佳，西北廠家頻繁流拍，下周存在小幅下調(diào)空間，成本面支撐不足，而有機(jī)硅DMC下周有讓利排庫(kù)計(jì)劃，預(yù)計(jì)下周有機(jī)硅DMC成本下降，利潤(rùn)較本周將繼續(xù)減少，虧損面擴(kuò)大。

五、原料周度市場(chǎng)分析

工業(yè)硅周度綜述：供給方面，西南產(chǎn)區(qū)隨著成本線臨近，廠家減停產(chǎn)意愿持續(xù)走強(qiáng)。西北產(chǎn)區(qū)緩慢復(fù)產(chǎn)，工業(yè)硅產(chǎn)量得到相應(yīng)補(bǔ)充，整體供應(yīng)相對(duì)平穩(wěn)。多晶硅價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下跌。當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了價(jià)格下滑的趨勢(shì)，而隨著產(chǎn)量的增加，價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下跌。這可能會(huì)導(dǎo)致一些二三線企業(yè)面臨成本壓力，甚至可能會(huì)出現(xiàn)一些企業(yè)因?yàn)閮r(jià)格跌破其成本線而不得不停止生產(chǎn)或者尋找其他的盈利模式。有機(jī)硅方面，進(jìn)入行業(yè)淡季，有機(jī)硅市場(chǎng)供強(qiáng)需弱局面加劇，而原料工業(yè)硅消息面空好交織，國(guó)內(nèi)西南廠區(qū)雖有限產(chǎn)但西北地區(qū)廠家復(fù)工，所以國(guó)內(nèi)工業(yè)硅供應(yīng)量變化有限，價(jià)格僵持運(yùn)行，在高成本支撐下，單體廠家基于利潤(rùn)層面考量，再跌意愿不強(qiáng)。總的來(lái)看，目前市場(chǎng)交投情緒一般，多持觀望態(tài)度，但在成本支撐下硅價(jià)下行空間較小，預(yù)計(jì)短期工業(yè)硅弱穩(wěn)運(yùn)行為主。

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表一：金屬硅421#周均價(jià)對(duì)比一覽表

單位：元/噸

來(lái)源：隆眾資訊

甲醇周度綜述：本周甲醇市場(chǎng)反彈上行。西北地區(qū)烯烴裝置存外采計(jì)劃，需求向好，加之西南甲醇裝置存檢修計(jì)劃，基本面利好，支撐內(nèi)地甲醇市場(chǎng)上行；港口地區(qū)，市場(chǎng)多對(duì)12月進(jìn)口縮量看好，基差報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，絕對(duì)價(jià)格走高。

六、后市行情分析及預(yù)測(cè)

隆眾認(rèn)為：下周單體廠家基于降庫(kù)壓力存在繼續(xù)下跌可能，且需求端疲軟難改，下游客戶備貨較為分散，部分訂單流至貿(mào)易商手中，集中表現(xiàn)為散單現(xiàn)貨。而從國(guó)內(nèi)供應(yīng)端來(lái)看，單體廠下周開(kāi)工存增加預(yù)期，市場(chǎng)利好難尋。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC將繼續(xù)下跌，主流成交或在13500-14000元/噸。