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1 一季度有機硅DMC產(chǎn)品分析

1.1一季度有機硅DMC行情走勢分析

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以山東地區(qū)掛牌成交價計算一季度有機硅DMC均價約16617.78元/噸，同比2022年一季度下降約57.24%，環(huán)比2022年四季下降約48.49%。一季度國內(nèi)有機硅DMC各廠家價格走勢先漲后跌，主要分為三個階段：階段一出現(xiàn)在一月中旬，節(jié)前補貨小幅推漲。本月單體廠多交付訂單為主，庫存壓力低位，加之業(yè)者對后市需求看好，盡管當月需求量有所減但開工負荷保持相對高位，逆市推漲后堅挺守穩(wěn)；階段二，拉漲后開啟跌勢，此階段出現(xiàn)在整個二月。而月中前期單體廠積極拉漲，修復利潤，訂單較為集中。此外2月也出現(xiàn)來近年來的高位價格18000元/噸。而隨著新疆合盛鄯善三期20萬噸的量產(chǎn)、恒星科技裝置開車，市場整體供應增量，而需求端表現(xiàn)平淡，月中后期，單體廠承壓，價格寬幅下跌，跌幅在600元/噸，市場主流成交集中在16800-18000元/噸；階段三，強供應制約，持續(xù)下跌。新增產(chǎn)能的釋放與需求端的縮量形成的強烈沖突在3月集中體現(xiàn)，此外出口市場因公共衛(wèi)生事件的控制，國外開工回增，資源增加且價格低廉也進一步使得我國的出口量轉(zhuǎn)內(nèi)銷。內(nèi)憂外患之下買方占據(jù)市場，單體廠一再讓利控制庫存，價格一跌再跌。截至3月31日國內(nèi)主流成交價格跌至15200-16500元/噸，當月跌幅在1000-2000元/噸。同比下降約42.64%。

1.2一季度有機硅DMC供應分析

一季度國內(nèi)有機硅DMC產(chǎn)量約51.98萬噸，同比增加32.2%，環(huán)比2022年四季度增加41.87%。

一月單體裝置平均開工率約70.8%環(huán)比增加1.42%。主要為合盛鄯善三期20萬噸單體產(chǎn)能試運行，浙江中天例行檢修，為期一周；湖北興發(fā)降負荷運行，浙江新安鎮(zhèn)江工廠10萬噸裝置保持技改狀態(tài)，暫未開工。此外恒業(yè)成開工負荷在8成、云南能投開工負荷在5成左右。二月較一月開工繼續(xù)增加約3.7%，主要為合盛鄯善三期正式投產(chǎn)運行，恒星科技檢修結(jié)束恢復裕興，其他單體廠裝置平穩(wěn)運行，開工維持在高位，變化有限。三月國內(nèi)單體裝置開工逐漸下降，月平均開工率將至75.13%較二月下降6.63%。月中前期多穩(wěn)定運行，中后期山東東岳一期、二期項目檢修，3月底恢復；浙江中天檢修一周，恒星科技月底檢修。此外唐山三友保持停一開一狀態(tài)，張家港陶氏檢修推遲至4月8日。

1.3一季度硅橡膠產(chǎn)品行情走勢分析

一季度硅橡膠各類產(chǎn)品價格呈現(xiàn)先漲后跌走勢，主要可以分為兩個階段。第一個階段是三月份之前的穩(wěn)步上漲，第二個階段是從三月份開始的接連下跌。

一至二月，下游工廠開工低位，疊加節(jié)前節(jié)后剛需補貨，價格表現(xiàn)堅挺，此外原料有機硅DMC在當月價格的不斷推漲增加業(yè)者以信心。隨著防控政策的放開，業(yè)者對于后市終端需求有向好預期，備貨積極。而到進入三月，需求恢復不及預期，終端開工低迷，且出口市場的打壓進一步加劇國內(nèi)供強需弱的局面，價格在原料產(chǎn)品的下行局勢下緊隨其后跌落。

2 二季度有機硅DMC產(chǎn)品預測

2.1二季度產(chǎn)品生產(chǎn)預測

二季度將有2家擬建企業(yè)投產(chǎn)，新增產(chǎn)能25萬噸/年。分別為新安10萬噸技改為15萬噸預計將在4月底結(jié)束，江西藍星星火20萬噸預計5月底投產(chǎn)，并具備量能力。但據(jù)隆眾資訊了解該新增裝置或在2023年底投入使用。此外今年預計還有興發(fā)40萬噸、唐山三友20萬噸、中天東方氟硅18萬噸、魯西40萬噸于今年下半年陸續(xù)投產(chǎn)，共計約118萬噸單體產(chǎn)能。

2023年計劃新增產(chǎn)能一覽表

?2.2二季度初級硅氧烷進出口預測

我國是世界第一大有機硅主要生產(chǎn)國、消費國、出口國。受公共衛(wèi)生事件影響，去年國外工廠減產(chǎn)，使得國內(nèi)初級硅氧烷出口大幅增加，2022年我國初級硅氧烷凈出口量同比增加約46.92%。其中一季度凈出口量約10.28萬噸，同比增加168.55%。2023年來看，目前1-2月份凈出口約在4.75萬噸，同比減少約1.92萬噸。

今年以來，隨著防控之策的放開，國外裝置開工回增，對于我國的進口依賴度下降。此外目前國際經(jīng)濟水平疲軟，國外加息，市場流動資金減少，疊加國際矛盾突出，市場貿(mào)易活絡度下降。預計2023年一季度凈出口量同比將有減少。

2.3二季度上游產(chǎn)品價格走勢及對本產(chǎn)品影響預測

2.3.1二季度甲醇產(chǎn)品預測

?二季度甲醇市場的最大壓力在供應端，需求端的主要變化在于MTO的負荷變動。因目前山東、華東區(qū)域MTO尚無官方重啟消息，加之傳統(tǒng)下游的需求淡季，因此甲醇價格二季度在供應壓力下走勢評估震蕩走低。

2.3.2二季度金屬硅421#產(chǎn)品預測

?二季度金屬硅市場還是會受到需求端疲軟以及豐水期電力成本下降的因素整體呈下降的趨勢波動。目前在新疆低價資源的刺激下，各廠家為保證出貨積極跟跌，多數(shù)工廠目前利潤已倒掛，到考慮到停車成本仍在堅挺。因此金屬硅421#價格二季度在上述因素下，4、5月份難改跌勢，但考慮到成本制約，跌幅有限，6月份成本下降，跌幅空間增加。

2.4二季度市場心態(tài)調(diào)查

? 據(jù)隆眾資訊調(diào)查了解對，中國有機硅產(chǎn)品市場參與者對2023年二季度有機硅DMC產(chǎn)品心態(tài)調(diào)研的結(jié)果顯示，47%的業(yè)者對后續(xù)市場發(fā)展信心不強，21%的業(yè)者看好后市，32%的業(yè)者認為有機硅行業(yè)后續(xù)將穩(wěn)步發(fā)展?？纯照咝膽B(tài)為：上游擴產(chǎn)充足，而下游需求擴產(chǎn)落地不及預期，且終端行情持續(xù)萎靡，在上半年的終端產(chǎn)品各類展會及會議來看，兩大終端領(lǐng)域：房地產(chǎn)行業(yè)、新能源行業(yè)均未聽到有利好消息傳出。供應過剩局面下，價格推漲較難?？礉q者心態(tài)為：現(xiàn)在價格已經(jīng)跌到低位，在成本面支撐下價格再跌幅度有限，并且傳統(tǒng)行業(yè)一季度雖然有推遲開工但陸續(xù)會在二季度釋放，價格將有上漲可能?？捶€(wěn)者心態(tài)為：當前市場供過于求，買方市場下價格一再探底，多數(shù)工廠已經(jīng)倒掛，后期陸續(xù)會有工廠那個進入檢修，加之下游廠家剛需生產(chǎn)支撐，二季度價格變化有限。漲勢或許會在下半年十月出現(xiàn)。

2.5二季度有機硅DMC產(chǎn)品價格預測

供應端來看，二季度單體廠供應變化有限。其中4月份陶氏張家港將進入全檢，為期一個月，涉及產(chǎn)能40萬噸；4月中旬恒業(yè)成將進入全檢，為期一個月，涉及產(chǎn)能24萬噸；江西藍星星火預計5月20進入全檢，為期30天，涉及產(chǎn)能50萬噸。此外星火20萬噸新增產(chǎn)能或在2023年底量產(chǎn)。需求端來看，市場暫無利好傳出，業(yè)者信心不足，保持低負荷開工。出口市場環(huán)境欠佳，歐美地區(qū)訂單減少明顯。原料端來看，二季度原料金屬硅進入豐水期，工廠開工增加，進一步打壓本就供應過剩的市場，加之成本下降，增加下跌空間。綜上所述，隆眾資訊預計，二季度有機硅DMC價格震蕩下行，漲跌幅變化較小。

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