一、有機硅DMC行業(yè)熱點

1、金屬硅：本周金屬硅421#現(xiàn)貨市場價格繼續(xù)下跌，周內(nèi)跌幅100-300元/噸，市場現(xiàn)貨充足。

2、有機硅DMC：本周成交重心下移，主流成交周內(nèi)下跌100-300元/噸。

3、下游相關(guān)產(chǎn)品：周內(nèi)下游相關(guān)產(chǎn)品107膠現(xiàn)貨價格周內(nèi)跌幅200元/噸，生膠、混煉堅挺守穩(wěn)，硅油持穩(wěn)運行，變化有限。相關(guān)產(chǎn)品氣相白炭黑平穩(wěn)運行，空好交織。

4、裝置動態(tài)：周均開工率為81.77%，較上周減少1.6%。

二、有機硅DMC市場綜述

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

本周（20231103-1109）有機硅DMC市場現(xiàn)貨成交重心下移，官方報價繼續(xù)維持在14500-14800元/噸，但實單多有讓利，從成交價格來看，各廠家周內(nèi)跌幅達100-300元/噸，實際成交多集中在14500元/噸，本周下旬也多突破14500元/噸到14300-14400元/噸，下游擇低補入，單體廠接單也隨之好轉(zhuǎn)。從山東地區(qū)成交價格計算，有機硅DMC周均價格約在14300元/噸，環(huán)比上周減少1.96%，較去年同期減少18.68%。截至目前，國內(nèi)有機硅DMC現(xiàn)貨成交價格集中在14300-14700元/噸，其中多數(shù)廠家實單集中在14300-14500元/噸成交。此外單體廠預(yù)接訂單不及預(yù)期，本周產(chǎn)業(yè)內(nèi)個業(yè)者普遍認為市場平淡氛圍較強。

從本周來看不論是單體廠的接單情況亦或者下游、終端客戶的出貨情況，均表現(xiàn)冷清。除了一貫的有機硅DMC供需博弈之外，下游部分領(lǐng)域開始減產(chǎn)或停工，以紡織行業(yè)最為明顯。一方面部分客戶原料仍在“路上”，另一方面，考慮到今年終端退出市場的企業(yè)較多，下游客戶現(xiàn)金流受限，提前進行年底清算。所以本周終端客戶對于市場變動以及原料的采購積極性減弱。但隨著有機硅DMC不斷讓利出貨，吸引了部分等跌進行剛需補貨的客戶入市補倉，本周中后期低價訂單接單有明顯好轉(zhuǎn)，單體廠庫存壓力緩解，給基本面利好支撐讓出了空間。

三、有機硅DMC裝置運行情況

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

本周（20231103-1109）國內(nèi)有機硅DMC13家樣本企業(yè)周均開工率為81.77%，較上周減少1.60%，周產(chǎn)量約4.64萬噸，較上周減少約0.09萬噸。本周除張家港工廠、江西藍星星火、山東金嶺化工繼續(xù)保持減產(chǎn)或停工之外，周內(nèi)唐山三友停一開一，降負荷運行，現(xiàn)貨量緊；浙江中天本周裝置故障，降負荷運行，目前庫存低位，無出貨壓力。后期來看，下周國內(nèi)單體裝置開工率仍存下降預(yù)期，主要為內(nèi)蒙古恒星化學(xué)存在停工計劃，且唐山三友繼續(xù)保持降負荷運行。預(yù)計下周國內(nèi)單體裝置開工率或在78.86%。

四、有機硅DMC生產(chǎn)成本及利潤分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

本周（20231103-1109）原料面金屬硅421#價格持續(xù)下跌，市場現(xiàn)貨供應(yīng)充足，而需求端補倉謹慎，且北方開工回增沖擊，業(yè)者心態(tài)欠佳。本周各主產(chǎn)區(qū)價格下跌260-300元/噸，其中新疆地區(qū)跌幅最大，當前新疆地區(qū)出廠價跌至15300元/噸。一氯甲烷本周以穩(wěn)為主，各廠家出貨價變化有限，存推漲支撐。本周有機硅DMC成本整體來看略有走跌，因各廠家采購原料方式、時間不同，以及電力能源等成本不同，利潤相差較大，我們根據(jù)當日的原料成交價格、有機硅DMC成交價格計算得出當日理論利潤，以參考利潤變化趨勢。據(jù)統(tǒng)計，本周有機硅DMC山東廠家周均成本約14375元/噸，周均利潤約125元/噸，較上周減少69.29元/噸。截至2023年11月9日，有機硅DMC理論成本在14350元/噸，理論利潤約在150元/噸。據(jù)隆眾資訊了解，原料工業(yè)硅開啟下跌行情，給予單體廠讓出下跌空間，且后市原料仍存較大下跌空間，而有機硅DMC目前存在利好支撐，價格持穩(wěn)無憂。預(yù)計下周有機硅DMC成本下降，有機硅DMC持穩(wěn)運行，利潤較本周將有增加。

五、原料周度市場分析

工業(yè)硅周度綜述：1）目前從供應(yīng)端來看，西南地區(qū)枯水期存在不同程度的電力緊張情況，疊加云南德宏限電政策已開始落實，企業(yè)陸續(xù)減少開爐。僅云南地區(qū)停爐數(shù)就超過20臺，同時部分企業(yè)有停爐計劃；西北地區(qū)生產(chǎn)持續(xù)推進，穩(wěn)步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)量在短期內(nèi)不會受到很大影響。2）十一月底倉單集中注銷，隨著部分倉單流向市場，現(xiàn)貨壓力有所增加，期現(xiàn)價差不斷擴大，部分廠家暫停報價。3）需求方面，目前多晶硅市場成交冷清，硅料價格不斷下跌。有機硅價格寬幅收緊，開工積極性下降，部分單體廠月初停車檢修，開工率下降，對工業(yè)硅需求小幅減少。總體來看，目前工業(yè)硅現(xiàn)貨市場整體偏弱運行，西南地區(qū)停爐數(shù)量不斷增加，部分廠家表示目前生產(chǎn)的的貨物做庫存儲備，在十一月底來臨之前，廠家陸續(xù)進入停產(chǎn)階段。目前市場成交冷清，絕大多數(shù)廠家表示不會低價出售，十一月底的倉單集中注銷，也是價格調(diào)整的另一重要因素，后續(xù)著重關(guān)注西南地區(qū)停產(chǎn)規(guī)模以及倉單流通情況，預(yù)計工業(yè)硅短期震蕩為主。

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表一：金屬硅421#周均價對比一覽表

單位：元/噸

來源：隆眾資訊

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甲醇周度綜述：本周國內(nèi)甲醇市場存一定地區(qū)性差異。西南地區(qū)及華中地區(qū)存新增計劃外檢修及降負裝置，區(qū)域內(nèi)供應(yīng)減少，對周邊市場情緒提振明顯；而北線基本面變動相對有限，下游拿貨積極性一般，價格窄幅整理運行為主；港口地區(qū)，近期進口仍維持高位，且港口表需偏弱，本周期出貨偏弱，但中長期進口量存環(huán)比下降預(yù)期，盤面強勢運行，基差在本月累庫預(yù)期下轉(zhuǎn)弱。

六、后市行情分析及預(yù)測

隆眾認為：目前市場空好交織。利好：存在部分客戶有剛需補貨需求，且等跌心態(tài)使得其補貨時期退后，隨著價格跌至較低水平位，且單體廠近期無再跌計劃后，或?qū)⒓觿∠掠窝a貨業(yè)者恐漲心理，集中入市補倉；單體廠庫存低位，預(yù)接訂單約在15-20日，個別企業(yè)本月訂單已接滿，短期無接單壓力。利空：終端需求疲軟，開工下降，部分行業(yè)提前放假停工，而供應(yīng)端供應(yīng)充足?？紤]到上述因素，隆眾資訊預(yù)計，下周有機硅DMC持穩(wěn)運行為主，近期14300元/噸存在出貨優(yōu)勢，但在某廠家接至一定量后或取消二次競價漲至14500元/噸，下周主流成交或維持在14500元/噸。