1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈市場價格周度漲跌表

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1.1多晶硅

本周多晶硅市場價格寬幅下跌，周內(nèi)硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)出持續(xù)增量，下游硅片產(chǎn)出同步增長，市場簽單較為活躍，硅料庫存逐步平穩(wěn)。另外部分新建產(chǎn)能仍處于爬坡期，產(chǎn)品品質(zhì)相對不穩(wěn)定，導致部分相對低品質(zhì)硅料在市場的供應量增大，其成交價則與主流市場價格形成一定價差。當前下游硅片企業(yè)仍有充足的硅料維持近期生產(chǎn)，在硅料價格持續(xù)緩跌情況下，有意后延采購需求。整體看目前硅料環(huán)節(jié)與下游供需關系尚在平衡階段，而硅料企業(yè)庫存逐漸回歸較正常水平，市場價格支撐力較弱。截至4月13日，多晶硅致密料市場價格參考在185-200元/kg；多晶硅復投料市場價格參考在200-215元/kg；多晶硅菜花料市場價格參考在170-185元/kg。

1.2硅片

本周硅片市場價格整體偏穩(wěn)，四月終端需求增加，硅片企業(yè)整體開工率提高，坩堝問題依舊是影響硅片產(chǎn)出的關鍵，市面上石英砂價格持續(xù)上漲，硅片非硅成本增加；上游硅料價格不斷下跌，硅片硅成本持續(xù)下降，因硅成本的下調(diào)幅度較大，硅片制造成本下降；本周下游需求放緩，硅片庫存量增加，價格小幅下調(diào)。截至4月13日，多晶成交價格參考2.10-2.60元/片；G1單晶硅片成交價格參考3.00-4.00元/片；M6單晶硅片成交價格參考5.40-5.61元/片，主流在5.48元/片；M10單晶硅片成交價格參考6.25-6.55元/片，主流價格參考6.40元/片，環(huán)比-0.78%。G12單晶硅片成交價格參考7.10-8.20元/片，主流參考8.00元/片。

1.3電池片

本周電池片市場價格維穩(wěn)，分析來看，頭部企業(yè)發(fā)布定價后市場企穩(wěn)，簽單量方面已達動態(tài)平衡，目前多數(shù)企業(yè)均為滿產(chǎn)狀態(tài)，一線大廠多采購高價硅片來擴充庫存，二三線企業(yè)基本使用庫存來維持下游供應，對上游 硅片價格多有觀望情緒。截至4月13日，多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.75-0.80元/W，主流參考0.76元/W，市場價格暫穩(wěn)；G1單晶電池片商談區(qū)間參考0.76-0.82元/W，主流參考0.78元/W，市場價格暫穩(wěn)；G12單晶電池片商談參考1.05-1.17元/W，主流落在1.11元/W，市場價格暫穩(wěn)；M6單晶電池片市場價格參考0.98-1.06元/W，主流落在1.00元/W，市場價格暫穩(wěn)；M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.03-1.15元/W，主流落在1.09元/W，市場價格暫穩(wěn)。

1.4光伏組件

本周光伏組件價格暫穩(wěn)。供應方面，本周雖無新增產(chǎn)能投產(chǎn)，但光伏組件主要廠家產(chǎn)量攀升，市場整體供應充足。需求方面，組件企業(yè)反饋訂單量已出現(xiàn)明顯上升，市場一致認為二季度將是需求回升的景氣階段。目前終端電站仍在壓價采購，疊加上游硅材料價格跌跌不休，光伏組件價格易跌難升。截至4月13日，多晶組件成交價格參考為1.73-1.83元/W，主流價在1.76元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.70-1.87元/W，主流價在1.76元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考1.65-1.75元/W，主流價在1.70元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考1.65-1.78元/W，主流價在1.75元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考1.68-1.80元/W，主流價在1.76元/W。166系列雙面雙玻組件成交價格參考1.65-1.75元/W，主流價在1.73元/W；182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.68-1.85元/W，主流價在1.75元/W；210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.68-1.85元/W，主流價在1.76元/W。

2.市場影響因素分析

1) 4月5日，鈞達股份公布2023年公司規(guī)劃年產(chǎn)能40.5GW，其中P型電池9.5GW，N型電池31GW。

2) 4月7日晚間，TCL中環(huán)發(fā)布公告擬投建25GW N型電池+35GW硅片項目，項目建設周期為18個月。

3) 4月9日上午，鑫磊100MW鈣鈦礦光伏組件項目落戶齊齊哈爾市。

4) 4月10日晚，隆基綠能與銅川市人民政府、銅川新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會于2023年4月8日簽訂《年產(chǎn)12GW單晶電池項目投資合作協(xié)議》，項目預計2024年下半年開始投產(chǎn)、2024年底達產(chǎn)。

5) 4月10日晚間，愛旭股份（600732.SH）連續(xù)公布了三份擴產(chǎn)計劃，擬新投建55GW組件。

6) 4月11日下午，阿特斯10GW TOPCon電池項目投產(chǎn)儀式在江蘇宿遷經(jīng)開區(qū)舉行。

7) 4月12日，高測股份投建宜賓50GW光伏大硅片切片項目。

3.下周市場預測多晶硅方面，后市市場供應持續(xù)增量，來自潤陽、協(xié)鑫、內(nèi)蒙古大全新產(chǎn)能爬坡。二季度陸續(xù)將有多晶硅新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)出量，包括包頭大全、準東新特、內(nèi)蒙東立，以及新疆晶諾、合盛硅業(yè)等新進企業(yè)，且相對集中的投產(chǎn)出量時間在季度末。根據(jù)主流大廠排產(chǎn)情況，當月硅料供需平衡，硅料環(huán)節(jié)庫存壓力較小。價格方面，隨著新增產(chǎn)能釋放，硅料整體撐市挺價力道減弱，硅料整體價格繼續(xù)小幅下滑。預計下周多晶硅致密料市場價格運行區(qū)間在190-200元/kg。

硅片方面，下游電池片盈利薄弱，需求放緩，有意下壓硅片價格；受上游硅料價格下跌影響，硅片制造成本減少，整體企業(yè)開工率提高，硅片庫存水位增加，硅片供給緊缺程度緩解；本周硅片龍頭企業(yè)更新報價，多數(shù)企業(yè)跟價，市場硅片價格下調(diào)；龍頭報價210系列價格下調(diào)，其價格優(yōu)勢明顯，下游采購重心漸偏移，電池片企業(yè)增加210系列產(chǎn)線；因硅成本減少，若硅料價格持續(xù)下跌，硅片價格將小幅下調(diào)；預計下周M10 182規(guī)格硅片市場商談區(qū)間或?qū)⒎€(wěn)定在6.25-6.40元/片之間。

電池片方面，本周下游組件需求略有提升，但目前電池片廠家多為滿產(chǎn)狀態(tài)，供給大于需求，疊加利潤壓縮，部分電池片企業(yè)排產(chǎn)較月初有所下降，產(chǎn)出略有減少，導致電池片價格趨穩(wěn)維持上周。隨著四月份終端需求起量，預期電池片環(huán)節(jié)仍將得到很好的支撐作用，除非硅片相應跌價，PERC電池片大概率不會具備主動降價的現(xiàn)象。預計成本持穩(wěn)下，電池片價格或?qū)⒗^續(xù)堅挺，182系列PERC電池片市場主流價格或落在1.03-1.15元/W之間。

光伏組件方面，上游硅材料價格持續(xù)走弱，光伏組件價格成本支撐弱化，前期大廠漲價計劃難以實現(xiàn)，近期項目開標價格持續(xù)走低，部分遠期項目二線廠商的投標價格已經(jīng)降到1.6元/W以下，場內(nèi)玩家競爭激烈，不排除接下來光伏組件價格有進一步走弱的可能。預計光伏組件下周價格走弱，182系列光伏組件主流價格或落在1.70-1.75元/W之間。