1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表

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1.1多晶硅

本周多晶硅市場價格高位弱勢暫穩(wěn)。訂單方面，周內(nèi)訂單簽訂伊始，但簽單價格未見上揚(yáng)，市場主流成交價格暫未有調(diào)整。供應(yīng)方面，目前硅料供應(yīng)已逐漸放開，雖然價格沒降，但量還是有提升的。需求方面，當(dāng)前國內(nèi)各硅料廠商基本處于正常排產(chǎn)交貨期中，下游硅片環(huán)節(jié)正在有序接貨。目前低端硅料價格已經(jīng)逐步開始崩盤，優(yōu)質(zhì)硅料價格還依舊穩(wěn)健。結(jié)合周內(nèi)中環(huán)與大全簽訂的千億訂單來看，本質(zhì)其實(shí)是大全開始全力鎖單，而不是中環(huán)開始鎖單，硅料進(jìn)入買方市場，而不是賣方市場，產(chǎn)業(yè)鏈定價權(quán)與利潤中心開始發(fā)生轉(zhuǎn)移。截至10月27日，多晶硅致密料市場價格參考在303-310元/千克；多晶硅復(fù)投料市場價格參考在305-312元/千克；多晶硅菜花料市場價格參考在302-308元/千克。

1.2硅片

本周，硅片市場價格維穩(wěn)。下游電池片供應(yīng)結(jié)構(gòu)性失衡，價格高企，上游原料多晶硅市場后期雖有看跌預(yù)期，但短期來看尚可維持高位盤整，因此上下游消息面對硅片市場暫無明顯利空。另外，10月24日，隆基綠能發(fā)布最新硅片價格公示，與上次（9月26日）報價相比，M10、M6硅片價格均持穩(wěn)；G1單晶硅片報價取消。側(cè)面反映出目前硅片市場缺乏消息面支撐，上行不易；而G1硅片報價的取消則反映出硅片市場大尺寸化的需求變化。短期看，硅片市場上下游博弈，暫維穩(wěn)運(yùn)行。 截至10月27日，多晶成交價格參考3.08-3.3元/片；G1單晶硅片成交價格參考6.15-6.30元/片；M6單晶硅片成交價格參考6.25-6.33元/片；M10單晶硅片成交價格參考7.48-7.6元/片；G12單晶硅片成交價格參考9.9-10.06元/片，均持穩(wěn)上周水平。

1.3電池片

本周電池片價格持穩(wěn)。周內(nèi)通威發(fā)布最新電池片價格定價公告，全系列電池片價格持穩(wěn)，但值得注意的是，182和210系列電池片厚度減薄，降至150μm。成本降低，利潤空間進(jìn)一步放大。目前電池片產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性不足，加之周內(nèi)組件排產(chǎn)增加，開工率持續(xù)提升，需求層面的利好成為電池片高價的有力支撐。目前個別高位成交的價格，都是散單成交，但多數(shù)廠家沒有余外產(chǎn)量對外進(jìn)行散單出售， 因此電池片價格上漲空間有限。截至10月27日，多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.29-1.34元/W，主流落在1.33元/W；M6單晶電池片市場價格參考1.28-1.31元/W，主流落在1.31元/W； M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.31-1.35元/W，主流落在1.34元/W，價格較上周持穩(wěn)。

1.4光伏組件

本周光伏組件成交價格微降，本月組件廠商排產(chǎn)較高，推高上游電池片需求，電池片出現(xiàn)短暫的一片難求景象，電池片采購困難迫使部分廠商不得不降低開工，本周終端地面電站建設(shè)逐步啟動，但受限于終端收益測算，終端高價成交意愿較低，部分一線大廠現(xiàn)貨充沛，在年度出貨目標(biāo)及短期庫存的壓力下，競相降價爭奪電站訂單，12月交貨的182系列單面單玻組件商談價格已經(jīng)降至1.93元/W左右，在此影響下，組件市場成交價及場內(nèi)部分組件廠家的報盤價格均出現(xiàn)下降。截至10月27日，多晶組件成交價格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考1.90-1.98元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考1.91-2.00元/W；182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W；210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W。

2.市場影響因素分析

1）10月25日，通威太陽能發(fā)布單晶PERC電池片最新報價，整體持平于上期（9月28日）報價。其中，210尺寸電池片報價1.33元/W，182尺寸電池片報價1.33元/W，166尺寸電池片報價1.31元/W。

2）兩部委發(fā)文，推廣使用清潔能源 利好農(nóng)村光伏。

3）10月24日，隆基發(fā)布最新單晶硅片價格公示，與上次（9月26日）報價相比，M10、M6硅片價格未變，分別為7.54元/片、6.33元/片；G1單晶硅片報價取消，該規(guī)格上次報價為6.13元/片。

4）協(xié)鑫科技FBR顆粒硅正式達(dá)產(chǎn)10萬噸。

3.下周市場預(yù)測

多晶硅方面，未來硅料價格進(jìn)入下行區(qū)間，帶來下游環(huán)節(jié)的盈利改善，其中電池環(huán)節(jié)議價能力較強(qiáng)，組件環(huán)節(jié)簽單周期具備期貨屬性，有望更加受益。預(yù)計下周多晶硅致密料市場價格運(yùn)行區(qū)間在303-310元/kg。

硅片方面，短期市場暫無明確利好利空消息面引導(dǎo)，預(yù)計硅片市場弱勢維穩(wěn)。供應(yīng)面，國內(nèi)多省市受疫情影響，對生產(chǎn)和運(yùn)輸造成一定影響，但隨著新增產(chǎn)能釋放，以及因硅料產(chǎn)出增多硅片企業(yè)開工率提升帶來的增量。本周頭部企業(yè)價格均未做調(diào)整，但10月產(chǎn)量的增加或?qū)ξ磥硎袌鰩硪欢ㄤN售壓力，若后期市場無明顯利好推動，預(yù)期未來硅片市場難以支撐目前高位。預(yù)計下周硅片價格暫維穩(wěn)過渡。其中182規(guī)格硅片市場價格參考7.48-7.6元/片之間；210規(guī)格硅片市場參考區(qū)間在9.90-10.06元/片。

電池片方面，目前產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性不足的問題短期無法解決，多數(shù)電池片廠家沒有余外產(chǎn)量對外出售，多以訂單交付為主，但隨著下游組件排產(chǎn)增多，開工率提升，需求層面的利好仍將支撐著電池片高挺的價格，且不排除被部分高位成交的散單拉高主流價格的可能性，但長期來看，為刺激終端裝機(jī)，電池片價格終將回落，但短期內(nèi)價格下跌的概率較小。綜合分析，預(yù)計下周電池市場價格將高位盤整，182系列市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.31-1.35元/W之間。

光伏組件方面，從供需來看，國內(nèi)終端地面電站建設(shè)采購需求旺盛，但是簽單價格較低，目前組件廠家出貨仍較為順暢，少部分廠家有庫存積壓，組件市場價格略顯混亂，部分組件廠家已經(jīng)開始降價清庫存，部分廠家挺價意愿強(qiáng)烈。海外方面，受人民幣匯率不穩(wěn)及圣誕節(jié)臨近，工人難找等因素影響，終端電站采購觀望市場，需求走弱，價格弱勢整理。從成本來看，11月因部分粒子廠家檢修計劃恐影響后續(xù)產(chǎn)量，11月膠膜價格恐有上漲的可能，疊加電池片目前價格高位，成本高企將給光伏組件價格帶來支撐。綜合來看，短期內(nèi)182系列市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.92-1.98元/W之間。