1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表

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1.1多晶硅

本周多晶硅市場價格暫穩(wěn)，高端遞盤有所上浮，下游高價采買謹(jǐn)慎。訂單方面，場內(nèi)10月訂單議價空間收窄，節(jié)前備庫散單價格仍處高位，長單價格將維穩(wěn)。供應(yīng)方面，新增產(chǎn)能正陸續(xù)完成爬坡增量，對本月產(chǎn)量將有明顯拉動，9月我國多晶硅裝置總產(chǎn)量為73577噸，較上月增加12034噸，環(huán)比增長19.55%。本月產(chǎn)能利用率為96.99%，環(huán)比上調(diào)10.41個百分點。（本月最終統(tǒng)計產(chǎn)量根據(jù)后續(xù)與廠家核實情況可能略有浮動）雖硅料產(chǎn)量已在陸續(xù)放量，但在硅料依然處于無庫存情況。需求端，國內(nèi)硅片環(huán)節(jié)整體相對其上下游其他環(huán)節(jié)略顯弱勢，硅料買意向已趨于謹(jǐn)慎，電池片環(huán)節(jié)硅料采買意向更甚于壓價，議價空間明顯被壓縮。臨近國慶假期，下游企業(yè)會提前儲備硅料，為假期生產(chǎn)備貨，導(dǎo)致局部少量高價散單情況出現(xiàn)。截至9月29日，多晶硅致密料市場價格參考在303-310元/千克，市場低端價格上調(diào)1元/千克，高端價格上調(diào)2元/千克；多晶硅復(fù)投料市場價格參考在305-312元/千克，市場高端價格上調(diào)1元/千克；多晶硅菜花料市場價格參考在302-308元/千克，市場低端價格上調(diào)2元/千克。

1.2硅片

本周，硅片市場價格整體維穩(wěn)。本周頭部企業(yè)之一的隆基綠能時隔兩個月后，發(fā)布硅片最新價格公示，其單晶硅片價格較上期整體持穩(wěn)，亦側(cè)面反映出當(dāng)前硅片市場上行動力不足。雖十一國慶節(jié)假期將至，但下游電池片企業(yè)備貨積極性不高，一方面，市場硅片貨源較為充足；另一方面，部分電池片企業(yè)直接采購多晶硅原料，代加工硅片自用。因此硅片市場商談氛圍并未有明顯好轉(zhuǎn)。此外，四季度或迎來集中裝機施工期，但從組件采購商談價格來看，終端壓價力度較大，組件環(huán)節(jié)的議價或向上傳導(dǎo)至電池片、硅片環(huán)節(jié)，后市硅片市場缺乏利好支撐，趨于弱勢盤整。此外，本周二下游電池片價格再次上調(diào)，但市場需求增加有限，加之上游多晶硅價格止?jié)q，硅片上漲缺乏有效支撐。截至9月29日，多晶成交價格參考3.08-3.3元/片；G1單晶硅片成交價格參考6.15-6.33元/片；M6單晶硅片成交價格參考6.25-6.33元/片；M10單晶硅片成交價格參考7.5-7.6元/片；G12單晶硅片成交價格參考9.95-10.06元/片，整體維穩(wěn)上周同期水平。

1.3電池片

本周電池片價格全線上漲，27日通威發(fā)布電池片價格最新定價，P型電池片全線價格上調(diào)，182電池片主流價格已來到1.32元/W，有望漲至1.33元/W；N型電池片也迎來價格上調(diào)。在上游產(chǎn)品價格持穩(wěn)的情況下，電池片市場本次價格上漲主要還是供需層面的利好支撐，目前電池片正處于結(jié)構(gòu)性供需失衡階段，且短期內(nèi)無法平衡供需，因此電池片價格持續(xù)走高。截至9月29日，多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.29-1.33元/W，主流落在1.31元/W，上漲0.02元/W，M6單晶電池片市場價格參考1.26-1.31元/W，主流落在1.29元/W，上漲0.01元/W； M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.31-1.34元/W，主流落在1.32元/W，上漲0.01元/W，較上周價格有所上漲。

1.4光伏組件

本周組件報價走勢平緩，成交價格與上周大體持平。四季度預(yù)計國內(nèi)地面項目開動拉動作用下，光伏組件需求會有所回升，臨近國慶小長假，上游原材料電池片進一步漲價，光伏組件成本承壓，場內(nèi)低價組件成交正逐步消失，國慶期間組件廠家部分選擇放三天，部分選擇放七天。電池片價格高企，光伏組件廠商利潤微薄，部分之前停產(chǎn)的組件廠商，尚未知何時能夠恢復(fù)正常生產(chǎn)，部分廠商靠代工訂單維持開工。截至9月29日，多晶組件成交價格參考為1.75-1.85元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考1.90-1.98元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考1.91-2.01元/W；182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.96-2.05元/W；210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.96-2.05元/W。

2.市場影響因素分析

1）隆基綠能15GW高效單晶電池項目投產(chǎn)。

2）中來宣布上調(diào)電池片價格。其中，單晶N型TOPCon電池，140μm雙面182電池片報價1.44元/W，上調(diào)0.04元/W；單晶N型TOPCon電池，140μm雙面210電池片報價1.45元/W，上調(diào)0.04元/W。

3）通威太陽能發(fā)布單晶PERC電池片最新報價，相比于上次（9月5日）報價，210尺寸電池片價格上漲3分，報價1.33元/W；182尺寸電池片價格上漲2分，報價1.33元/W，漲幅3.17%；166尺寸電池片上漲2分，報價1.31元/W。

4）四川高景50GW單晶硅棒+30GW單晶硅片項目（一期）開工。

5）隆基公布單晶硅片最新報價，時隔兩個月，隆基三類單晶硅片價格均保持不變。

3.下周市場預(yù)測

多晶硅方面，天然氣輸送工程“北溪”近期出現(xiàn)泄露，歐洲對于傳統(tǒng)能源的嚴(yán)重依賴使得危機不斷加劇，這使得歐洲今年開始側(cè)重發(fā)展新能源，因此長期來看，組件出口利好將傳導(dǎo)至上游硅料環(huán)節(jié)，硅料市場高價支撐強勁。對于10月硅料有效供應(yīng)量的增幅信心充足的預(yù)期下，搶購或囤貨現(xiàn)象陸續(xù)消退。預(yù)計節(jié)后第一周致密料市場價格運行區(qū)間在303-310元/kg。

硅片方面，10月份原料端陸續(xù)增量，成本面支撐或走弱，目前終端有一定增長預(yù)期，但上下游價格博弈將愈加凸顯，硅片價格上行動力不足。從供應(yīng)面來看，隨著新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，以及地震等不可抗力因素影響的消退，10月產(chǎn)量仍有增加預(yù)期。而需求面，電池片裝置均維持平穩(wěn)運行，預(yù)計對硅片需求增長空間有限。另一方面，部分頭部電池片廠家跳過硅片環(huán)節(jié)直接采購多晶硅代加工硅片自用，減少了對硅片的采購，導(dǎo)致硅片市場商品流通速度放緩。在供應(yīng)面充足而下游需求缺乏明顯利好的情況下，預(yù)計國慶節(jié)后硅片市場暫弱勢維穩(wěn)。其中182規(guī)格硅片相對充足，下游議價能力較強，后期或存走弱可能，市場價格參考7.45-7.55元/片之間； 210大尺寸規(guī)格硅片在供應(yīng)相對偏緊的情況下，或維持高位運行，市場參考區(qū)間在9.95-10.06元/片。

電池片方面，上游成本面目前價格暫穩(wěn)，但供需層面的失衡短期內(nèi)無法修復(fù)，加之臨近第四季度，往年都會進入搶裝期，組件開工率和終端需求或都會有所恢復(fù)，加劇了目前供需層面的失衡，所以節(jié)后價格仍有上升空間，且短期內(nèi)電池片價格看跌可能性較小，綜合分析，預(yù)計節(jié)后第一周電池片價格將穩(wěn)中有升，182系列市場價格或持穩(wěn)在1.31-1.34元/W。

光伏組件方面，受上游電池片漲價影響，場內(nèi)低價組件正在消失，目前組件成交市場價格并未出現(xiàn)跟隨上漲，目前僅有部分小企業(yè)率先調(diào)高報價，成交情況尚需觀察，待國慶后大部分廠家決定是否上調(diào)報價，組件價格如若進一步上調(diào)，下游電站采購或?qū)⑦M一步觀望市場，接下來組件供需雙方或?qū)⒓ち也┺?。因組件廠家與終端議價能力較弱，組件成交價，或仍以盤穩(wěn)為主。預(yù)計節(jié)后第一周光伏組件低端價格微漲，182系列單面單晶組件市場價格在1.94-2.00元/W之間波動。