1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格局部穩(wěn)中有降，市場(chǎng)交投重心向下。訂單方面，目前頭部硅料企業(yè)均正常安排發(fā)貨，后續(xù)交付訂單已經(jīng)排到了11月第三、四周，導(dǎo)致四季度前兩個(gè)月的量?jī)r(jià)基本已鎖定。一線廠商基本上都是100%長(zhǎng)單，如果生產(chǎn)計(jì)劃多于原先預(yù)期，會(huì)有小部分散單流出。供應(yīng)方面，10月硅料增量主要來自麗豪、新特、亞硅、協(xié)鑫等企業(yè)，且僅東方希望部分產(chǎn)線仍在檢修，供給進(jìn)入持續(xù)釋放期。10月我國多晶硅裝置總產(chǎn)量為85113噸，較上月增加11535噸，環(huán)比增長(zhǎng)15.68%。10月產(chǎn)能利用率為106.25%，環(huán)比上調(diào)9.54個(gè)百分點(diǎn)。今年1-10月高品質(zhì)多晶硅產(chǎn)量已達(dá)61.74萬噸，已遠(yuǎn)超21年全年產(chǎn)量。物流運(yùn)輸方面，目前新疆烏魯木齊地區(qū)疫情較為嚴(yán)重，但準(zhǔn)東地區(qū)企業(yè)基本閉環(huán)管理，因此生產(chǎn)暫無影響，運(yùn)輸基本繞過管控地區(qū)，運(yùn)輸較暢。但目前內(nèi)蒙古地區(qū)生產(chǎn)受到疫情產(chǎn)生一定影響，物流狀況也稍有不暢，隨著交付優(yōu)化將有所緩解。截至11月3日，多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格參考在303-308元/千克，高端價(jià)格下調(diào)2元/kg；多晶硅復(fù)投料市場(chǎng)價(jià)格參考在305-310元/千克，高端價(jià)格下調(diào)2元/kg；多晶硅菜花料市場(chǎng)價(jià)格參考在300-304元/千克，低端價(jià)格下調(diào)2元/kg，高端價(jià)格下調(diào)4元/kg；

1.2硅片

本周硅片市場(chǎng)價(jià)格下滑。月初，頭部企業(yè)TCL中環(huán)發(fā)布最新價(jià)格公示，硅片價(jià)格全線下調(diào)，降價(jià)幅度在0.2-0.35元/W或3.25%-4.32%不等，市場(chǎng)商談重心隨之走跌。TCL中環(huán)自9月8日調(diào)價(jià)以來硅片價(jià)格維穩(wěn)近2個(gè)月的時(shí)間，經(jīng)過長(zhǎng)期盤整后，硅片市場(chǎng)缺乏利好推動(dòng)，加之上游原料價(jià)格預(yù)期偏空，拖累市場(chǎng)信心。此外，本次價(jià)格下跌，或意在刺激終端需求增量。此次中環(huán)硅片降價(jià)傳導(dǎo)到組件環(huán)節(jié)，將實(shí)現(xiàn)單瓦成本降低3-4分。對(duì)于高價(jià)組件接受度較低的地面電站而言，降價(jià)才能實(shí)現(xiàn)裝機(jī)。截至11月3日，多晶成交價(jià)格參考3.00-3.20元/片，較上周同期低端將0.08元/W，高端降0.1元/W；G1單晶硅片成交價(jià)格參考5.90-6.10元/片，較上周同期低端降0.25元/W，高端降0.2元/W；M6單晶硅片成交價(jià)格參考6.00-6.23元/片，?較上周同期低端降0.25元/W，高端降0.1元/W；M10單晶硅片成交價(jià)格參考7.30-7.50元/片，較上周同期低端降0.18元/W，高端降0.1元/W；G12單晶硅片成交價(jià)格參考9.60-9.73元/片，較上周同期低端降0.3元/W，高端降0.33元/W。

1.3電池片

本周主流電池片價(jià)格較上周暫穩(wěn)，周內(nèi)電池片企業(yè)裝置正常運(yùn)行，隨著下游組件開工率的持續(xù)回升，電池片產(chǎn)能不足以滿足需求的局面進(jìn)一步加劇，多數(shù)企業(yè)無額外產(chǎn)能對(duì)外出售，除了之前已簽訂的訂單價(jià)格持穩(wěn)外，小部分新簽訂單的散單價(jià)格走高，但對(duì)于主流價(jià)格影響不大。截至11月3日，多晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.29-1.34元/W，主流落在1.33元/W；M6單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格參考1.27-1.31元/W，主流落在1.31元/W，上漲0.01元/W；M10單晶電池片市場(chǎng)商談區(qū)間參考1.31-1.35元/W，主流落在1.34元/W，上漲0.01元/W；部分尺寸電池片較上周價(jià)格有所上漲。

1.4光伏組件

本周光伏組件價(jià)格維穩(wěn)，上周部分光伏組件廠家下調(diào)企業(yè)報(bào)價(jià)后，本周光伏組件企業(yè)報(bào)價(jià)略顯混亂，部分廠家挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，并未出現(xiàn)跟隨降價(jià)的情況，市場(chǎng)成交價(jià)格與上周持平。終端電站商談價(jià)格十分激進(jìn)，目前已經(jīng)聽聞?dòng)?.90元/W左右的商談?dòng)唵纬霈F(xiàn)，從招投標(biāo)結(jié)果來看，組件廠家競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，組件明年交付項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)已經(jīng)下降至1.93-1.96元/W。目前電池片價(jià)格堅(jiān)挺，供給階段性緊缺，疊加本周光伏玻璃價(jià)格上漲，光伏組件成本上升，支撐光伏組件成交價(jià)格維持高位。截至11月3日，多晶組件成交價(jià)格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.90-1.98元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.91-2.00元/W；182系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.93-2.03元/W；210系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.93-2.03元/W。

2.市場(chǎng)影響因素分析

1）華晟2.5GW硅片切片+5GW異質(zhì)結(jié)電池+5GW組件項(xiàng)目開工。

2）通威擬45億元投建30萬噸綠色基材及附屬設(shè)施項(xiàng)目。

3）10月31日，TCL中環(huán)公布最新P型、N型單晶硅片價(jià)格，各尺寸硅片較上期報(bào)價(jià)整體下調(diào)0.2-0.35元/片之間。

4）一道新能公示N型產(chǎn)品價(jià)格，相比上次報(bào)價(jià)（8月31日），182雙面電池單瓦價(jià)格上漲2分，組件價(jià)格維穩(wěn)不變。

3.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)

多晶硅方面，未來硅料價(jià)格進(jìn)入下行區(qū)間，帶來下游環(huán)節(jié)的盈利改善，其中電池環(huán)節(jié)議價(jià)能力較強(qiáng)，組件環(huán)節(jié)簽單周期具備期貨屬性，有望更加受益。預(yù)計(jì)下周多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在303-308元/kg。

硅片方面，本周硅片市場(chǎng)價(jià)格的下調(diào)，從成本端來看，隨著上游原料多晶硅價(jià)格的走弱，硅片成本亦有收縮，利潤(rùn)空間進(jìn)一步打開，成為硅片降價(jià)帶動(dòng)銷量的資本；但從需求來看，目前下游電池片環(huán)節(jié)整體開工良好，進(jìn)一步提升的空間有限，對(duì)硅片的消費(fèi)增長(zhǎng)或難呈有效貢獻(xiàn)。另外，本次TCL中環(huán)硅片價(jià)格公示更新不再就P型158硅片進(jìn)行報(bào)價(jià)，前期隆基報(bào)價(jià)也取消了158硅片，兩家頭部廠商的一致舉動(dòng)意味著在大尺寸硅片盛行的當(dāng)下，小尺寸產(chǎn)品的市場(chǎng)急劇萎縮。同時(shí)大尺寸硅片價(jià)格同步下調(diào)，亦反映出當(dāng)前大尺寸硅片市場(chǎng)供應(yīng)較為充足。短期來看，硅片市場(chǎng)將進(jìn)入供需博弈階段，且基本面利空相對(duì)明顯，預(yù)計(jì)下周硅片價(jià)格暫維持低位整理，其中182規(guī)格硅片市場(chǎng)維持7.30-7.50元/片水平；210規(guī)格硅片市場(chǎng)參考9.60-9.73元/片之間。

電池片方面，進(jìn)入11月，地面電站裝機(jī)建設(shè)開始緩步啟動(dòng)，下游組件廠家的成本面壓力開始向電池片環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，加之上游環(huán)節(jié)產(chǎn)品增產(chǎn)放量如期到來，上游環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)逐顯信號(hào)。電池片開始面臨上游成本面支撐走弱和下游組件傳導(dǎo)的雙重壓力，但結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能不足導(dǎo)致的供需失衡問題將繼續(xù)支撐電池片價(jià)格一段時(shí)間，總體來看，電池片價(jià)格上行稍顯乏力。綜合分析，預(yù)計(jì)下周電池片價(jià)格或?qū)⒁猿址€(wěn)為主，但不排除小部分成交價(jià)格走高的電池片散單，182系列電池片市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)在1.31-1.35元/W之間。

光伏組件方面，從供應(yīng)來看，11月光伏組件一線大廠排單量繼續(xù)上行，預(yù)計(jì)11月產(chǎn)量較上月上漲5%左右。從需求來看，海外需求有所萎縮，在人民幣幣值不穩(wěn)定及海外臨近圣誕節(jié)等多重因素影響下，海外電站采購觀望，光伏組件出口量逐月下滑。國內(nèi)需求旺盛，部分大型地面項(xiàng)目逐步進(jìn)入搶裝季，大量國企在近期進(jìn)行組件招投標(biāo)，光伏組件廠家訂單飽滿，出貨順暢。綜合來看，11月光伏組件產(chǎn)銷兩旺，短期內(nèi)182系列市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)在1.90-1.97元/W之間。