1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格高位暫穩(wěn)，疫情持續(xù)高價(jià)支撐強(qiáng)勁。訂單方面，本周仍以前期訂單交付為主，新單簽訂寥寥，頭部企業(yè)簽署長(zhǎng)單較多，新進(jìn)企業(yè)簽署長(zhǎng)單較少。市場(chǎng)主流成交價(jià)格暫未有調(diào)整。供應(yīng)庫存方面，硅料環(huán)節(jié)目前仍接近零庫存，但是由于疫情影響，在途運(yùn)輸?shù)牧吭谠黾?，單晶生產(chǎn)也會(huì)受到一定影響，硅料在途庫存會(huì)逐漸增加。物流只是階段性的影響，不會(huì)影響市場(chǎng)供需，只是對(duì)于供應(yīng)出現(xiàn)階段性的滯后，不會(huì)影響供應(yīng)量，導(dǎo)致價(jià)格可能會(huì)維持更長(zhǎng)時(shí)間的高位，但是從市場(chǎng)供需角度來看，價(jià)格最后會(huì)呈現(xiàn)理性回歸。N型硅料方面，目前N型硅料還是以海外進(jìn)口為主，流化床法生產(chǎn)的顆粒硅產(chǎn)品純度還是只能滿足太陽能級(jí)產(chǎn)品的需求，是否能滿足N型硅片的產(chǎn)能還有待驗(yàn)證。需求方面，國內(nèi)各硅料廠商基本處于正常排產(chǎn)交貨期中，下游硅片環(huán)節(jié)除因疫情影響地區(qū)以外，均正有序接貨。截至10月20日，多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格參考在303-310元/千克；多晶硅復(fù)投料市場(chǎng)價(jià)格參考在305-312元/千克；多晶硅菜花料市場(chǎng)價(jià)格參考在302-308元/千克。

1.2硅片

本周硅片市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中偏弱。供應(yīng)方面，隨著部分地區(qū)疫情局勢(shì)的緩解，多家企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)逐步恢復(fù)中，目前看硅片市場(chǎng)整體供應(yīng)相對(duì)充足。但現(xiàn)階段，國內(nèi)疫情仍處于多點(diǎn)爆發(fā)態(tài)勢(shì)，物流運(yùn)輸周期拉長(zhǎng)，為確保穩(wěn)定生產(chǎn)，下游電池片廠家單次采購量有所增加，進(jìn)而支撐硅片市場(chǎng)需求。此外，近期大尺寸電池片供應(yīng)持續(xù)偏緊，亦帶動(dòng)大尺寸硅片需求。需求面尚可，供應(yīng)亦顯充足，加之近期部分低成本貨源流出，硅片市場(chǎng)部分商談?dòng)兴蓜?dòng)。 截至10月20日，多晶成交價(jià)格參考3.08-3.3元/片持穩(wěn)上周水平；G1單晶硅片成交價(jià)格參考6.15-6.30元/片，持穩(wěn)上周水平；M6單晶硅片成交價(jià)格參考6.25-6.33元/片，持穩(wěn)上周；M10單晶硅片成交價(jià)格參考7.48-7.6元/片，主流落在7.5元/片左右，較上周四下調(diào)0.02元/片；G12單晶硅片成交價(jià)格參考9.9-10.06元/片，較上周四低端下調(diào)0.05元/片。

1.3電池片

本周主流尺寸電池片價(jià)格較上周小幅上漲，周內(nèi)電池片企業(yè)正常生產(chǎn)，但受制于產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性不足，電池片產(chǎn)能不足以供給市場(chǎng)需求，且短期內(nèi)無法修復(fù)產(chǎn)出缺口，需求面的利好始終支撐著電池片價(jià)格。182主流電池片價(jià)格跟進(jìn)到1.34元/W，上漲0.01元/W。目前電池片多以長(zhǎng)單合同為主，且多數(shù)廠家沒有剩余產(chǎn)量對(duì)外出售，加劇市場(chǎng)供不應(yīng)求的情況，少部分散單被下游組件廠家哄搶，成交價(jià)高，致使182和166電池片主流價(jià)格拉高。截至10月20日，多晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.29-1.34元/W，主流落在1.33元/W；M6單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格參考1.27-1.31元/W，主流落在1.31元/W，上漲0.01元/W；M10單晶電池片市場(chǎng)商談區(qū)間參考1.31-1.35元/W，主流落在1.34元/W，上漲0.01元/W；部分尺寸電池片較上周價(jià)格有所上漲。

1.4光伏組件

本周光伏組件價(jià)格微降。供應(yīng)方面，傳統(tǒng)旺季將要來臨，組件廠商積極備貨，開工率環(huán)比上漲，本月供給增加，疊加近期光伏膠膜及光伏PVDF價(jià)格出現(xiàn)回落，組件廠商的成本得以優(yōu)化，使部分組件廠商獲得讓利空間。需求方面，國內(nèi)終端項(xiàng)目建設(shè)仍在推延，下游采購訂單商談價(jià)格較低，組件廠商競(jìng)爭(zhēng)激烈，為爭(zhēng)搶客戶不惜降價(jià)銷售，目前組件廠家報(bào)盤價(jià)格持穩(wěn)，但市場(chǎng)成交價(jià)格已經(jīng)開始小幅下降。海外需求受圣誕節(jié)臨近影響，終端用工緊張情況加劇，買氣漸弱，盡管海運(yùn)費(fèi)用降低，人民幣貶值仍不足以拉動(dòng)需求增長(zhǎng)。截至10月20日，多晶組件成交價(jià)格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.90-1.98元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.91-2.01元/W；182系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.96-2.04元/W；210系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.96-2.04元/W。

2.市場(chǎng)影響因素分析

1）N型TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率新記錄達(dá)到26.1%。

2）國家能源局任京東表示，統(tǒng)籌推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)。

3）大全能源再簽4.62萬噸多晶硅銷售大單。

4）上機(jī)數(shù)控與一道新能簽訂3億片N型硅材料產(chǎn)品大單。

3.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)

多晶硅方面，當(dāng)前硅料產(chǎn)量對(duì)于組件來說是完全夠用的，但對(duì)于硅片而言還是偏向緊缺。不過隨著未來硅料產(chǎn)量不斷釋放，市場(chǎng)供需問題將得到緩解，硅料價(jià)格也將下調(diào)，整體產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配有望得到調(diào)整。預(yù)計(jì)下周致密料市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在303-310元/kg。

硅片方面，短期市場(chǎng)缺乏明確利好利空消息面引導(dǎo)，預(yù)計(jì)硅片市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)。供應(yīng)面，預(yù)計(jì)10月硅片產(chǎn)量將較9月提升5%左右，增量主要來自寧夏中環(huán)、青海晶科、新疆晶科、內(nèi)蒙雙良、云南宇澤等企業(yè)的新增產(chǎn)能釋放，以及因硅料產(chǎn)出增多硅片企業(yè)開工率提升帶來的增量。成本面，多晶硅新增產(chǎn)能投產(chǎn)，產(chǎn)量陸續(xù)釋放，預(yù)計(jì)四季度價(jià)格有走跌可能，利空硅片成本面。目前在多晶硅價(jià)格暫未下滑的情況下，預(yù)計(jì)硅片價(jià)格維持平穩(wěn)走勢(shì)。其中182規(guī)格硅片市場(chǎng)價(jià)格參考7.48-7.6元/片之間；210規(guī)格硅片市場(chǎng)參考區(qū)間在9.90-10.06元/片。

電池片方面，進(jìn)入第四季度，往年裝機(jī)旺季預(yù)計(jì)來臨，組件排產(chǎn)增加，開工率提升，或?qū)⒓觿‰姵仄┬璨黄胶鉅顩r，從需求面給電池片的利好支撐或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。上游成本面來看，硅片價(jià)格雖然走勢(shì)偏弱，但上游硅料環(huán)節(jié)運(yùn)輸受限，且電池片結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能不足使得電池片價(jià)格受硅片成本面影響較小?？傮w來看，電池片價(jià)格受下游需求面影響更大，隨著組件廠開工率的穩(wěn)步提升，電池片需求面的利好還將存在一定的上升空間，短期內(nèi)電池片價(jià)格看跌可能性較小。綜合分析，預(yù)計(jì)下周電池片市場(chǎng)價(jià)格仍將持穩(wěn)高位，182系列電池片市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)在1.30-1.35元/W之間。

光伏組件方面，目前四季度報(bào)價(jià)稍顯混亂，盡管市場(chǎng)普遍認(rèn)為四季度光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品將出現(xiàn)供需兩旺，價(jià)格向下調(diào)整以刺激終端裝機(jī)消費(fèi)，但目前電池片價(jià)格仍在上漲趨勢(shì)中，場(chǎng)內(nèi)光伏組件廠商利潤(rùn)較薄，支撐光伏組件價(jià)格維持高位。長(zhǎng)期來看，國內(nèi)外裝機(jī)需求或?qū)⒉蝗珙A(yù)期，光伏組件價(jià)格仍有回落的風(fēng)險(xiǎn)。短期來看，182系列市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)在1.94-2.00元/W。