此前全球硅料總體基本處于供需平衡的狀態(tài)，在供應端，硅料的全球產能不斷增加，在需求端，全球終端光伏電站的裝機需求和落地有序增長，總體實現平衡。而隨著我國雙碳目標不斷推進，光伏行業(yè)出現結構性火熱行情。

在光伏晶硅產業(yè)鏈中，由于硅料直接下游就是硅片。在景氣行情下，大量廠家進軍硅片領域，為了滿足生產線需求，大量購買、鎖定硅料，造成硅料階段性供不應求。具體分析，硅料價格持續(xù)高企存在多種原因，包括歐洲能源危機、雙碳目標提出、產業(yè)鏈供需錯配等，但最根本的原因是產業(yè)鏈上硅料和硅片端龍頭企業(yè)過于集中，出現了價格炒作的情況。受到硅料和硅片端高昂利潤的吸引，一大批資本先后涌入多晶硅項目，在前期產能還沒有完全釋放之前，后入局者可能會跟隨先入局的龍頭企業(yè)保護高價，賺得一波利潤。

數據來源：隆眾資訊

8月26日，新特能源與晶科能源簽訂33.6萬噸硅料長單，協(xié)議履行期限自2023年1月1日至2030年12月31日止，長達7年。9月9日，通威股份在公告稱，晶科能源其子公司計劃向通威股份旗下子公司合計采購約38.28萬噸多晶硅產品，訂單日期為2022年9月至2026年12月，長達4年。

例如以上公告，目前大部分硅料公司已經簽訂了長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，通過長期穩(wěn)定的供貨收貨關系進行談判，獲得了較為穩(wěn)定的價格，但由于目前市場上仍然存在一些硅料企業(yè)或貿易商拿不到長期訂單和長期協(xié)議，這些消息和恐慌情緒被利用后，很可能出現炒作行情的情況，這不利于小型硅片廠家生存。

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在多晶硅景氣帶動下，相關企業(yè)營收錦上添花。根據公開消息，A股共有多晶硅概念股31家，其中有24家在今年上半年實現了營業(yè)收入增長，占比達到77.42%。其中漲幅前三名為大全能源、上機數控、通威股份。而從歸母凈利潤漲幅來看，有25家企業(yè)實現了同比增長，占比超過8成。其中江蘇陽光漲幅達到726.49%，東方日升漲幅為653.55%，大全能源漲幅為340.80%，通威股份為312.16%。

表 多晶硅上市公司相關披露數據統(tǒng)計

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通威股份與大全能源都是硅料龍頭，光伏行業(yè)高景氣，公司也由此獲益，并還在不斷擴產。大全能源方面，內蒙古包頭的10萬噸高純多晶硅項目已經在啟動建設中，預計于2023年二季度建成。同時下半年公司將分段完成例行年度檢修，預計三季度產量3.1萬-3.2萬噸。大全能源表示，在持續(xù)加碼光伏硅的同時，公司會拓展布局工業(yè)硅、有機硅及半導體硅等領域，打造多元硅材料平臺。今年上半年，硅料量價齊升，通威股份擬在包頭和保山再建設20萬噸多晶硅產能，2024年底硅料產能或達80萬噸，市占率有望進一步提升。

多晶硅價格在近期預計處于高位震蕩，但產能緩解后可能出現小幅回調，不會暴漲或暴跌，而是有望震蕩下跌，有序回歸到理性價格。今年三季度、四季度投產的多晶硅產能較多，預計在年末，多晶硅產能會出現大量釋放，市場的供需環(huán)境會有所緩解。對于未來市場格局，通威股份已經在半年報中做出預測：隨著新增產能的逐步釋放，產業(yè)鏈供需矛盾有望得到緩解，而產品價格的回調，將進一步刺激終端需求增長，全球光伏市場發(fā)展或將開啟加速模式，頭部企業(yè)依托更強的資金、技術、成本、人才、管理等綜合競爭力，將在市場競爭中占據優(yōu)勢。