導(dǎo)語(yǔ)：隨著中國(guó)塑料進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)張周期，供應(yīng)量快速增加且增速遠(yuǎn)高于需求增速，供需矛盾呈現(xiàn)加劇趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升對(duì)進(jìn)口替代同時(shí)，出口量不斷增長(zhǎng)，中國(guó)塑料走出去成為緩解供應(yīng)壓力有效方式。

圖1 2020-2024年中國(guó)合成樹(shù)脂年度產(chǎn)能變化趨勢(shì)圖（單位：萬(wàn)噸/年）

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隨著中國(guó)塑料產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，全球化競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)加劇趨勢(shì)，截至2024年全球產(chǎn)能占比達(dá)到34.74%。隨著中國(guó)塑料產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2025-2026年產(chǎn)能占比將繼續(xù)提升，并且產(chǎn)品高端化快速提升將使得中國(guó)塑料全球競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。

圖2 2020-2024年中國(guó)合成樹(shù)脂產(chǎn)能結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)圖（萬(wàn)噸/年）

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分產(chǎn)品來(lái)看，國(guó)內(nèi)塑料擴(kuò)能產(chǎn)品差異化較大，其中增速最快的是ABS達(dá)118%，擴(kuò)張最慢的是PVC增速僅8%。中國(guó)塑料2020-2024年產(chǎn)能整體增速達(dá)38%左右，其中 PP、PVC低于平均增速，而PP是國(guó)內(nèi)塑料產(chǎn)能最高的產(chǎn)品，占比在35.21%。中國(guó)塑料產(chǎn)能快速增長(zhǎng)導(dǎo)致供應(yīng)壓力驟增，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升且價(jià)格重心下移，減進(jìn)擴(kuò)出成為緩解供應(yīng)壓力的直接有效方式。

圖3 2024年度中國(guó)合成樹(shù)脂進(jìn)出口量對(duì)比分析（萬(wàn)噸）

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從分產(chǎn)品進(jìn)出口來(lái)看，差異性較大，其中PE進(jìn)口體量最大，2024年凈進(jìn)口量高達(dá)1302.98萬(wàn)噸，盡管?chē)?guó)內(nèi)供應(yīng)快速增長(zhǎng)，但由于全球產(chǎn)能占比低且北美、中東等PE兼具成為及質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的突出，對(duì)國(guó)內(nèi)聚乙烯產(chǎn)品形成沖擊，中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)凈出口之路漫長(zhǎng)。2021年起PVC已實(shí)現(xiàn)凈進(jìn)口逆襲且當(dāng)年高達(dá)135.54萬(wàn)噸，隨后呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)，2024年達(dá)到239.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年或?qū)⑦_(dá)到282.97萬(wàn)噸。下一個(gè)從凈進(jìn)口轉(zhuǎn)凈出口的產(chǎn)品將是聚丙烯，2024年進(jìn)口量在126.47萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)供應(yīng)充足穩(wěn)定且產(chǎn)品質(zhì)量快速提升對(duì)進(jìn)口形成強(qiáng)勢(shì)替代，進(jìn)口量及進(jìn)口依存度快速下降，但由于2024年依然有367.13萬(wàn)噸規(guī)模，且以高端料及來(lái)料加工占比較高，短期難以形成完全替代。

圖4 2020-2024年度中國(guó)合成樹(shù)脂出口量變化趨勢(shì)圖（萬(wàn)噸）

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從分產(chǎn)品出口情況來(lái)看，2020-2024年中國(guó)塑料平均增速45.6%，2024年出口量627.84萬(wàn)噸，其中PVC以262.59萬(wàn)噸穩(wěn)居首位，PP以240.66萬(wàn)噸位居第二位，同比增速83.4%，出口增長(zhǎng)迅猛，其他產(chǎn)品規(guī)模相對(duì)較小。

綜合以上分析來(lái)看，隨著中國(guó)塑料產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，且將在2026年左右達(dá)峰，全球產(chǎn)能占比將繼續(xù)提升，全球化進(jìn)程加快。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)積極進(jìn)行差異化、多元化、高端化發(fā)展，中國(guó)塑料產(chǎn)品的全球競(jìng)爭(zhēng)力快速提升，疊加價(jià)格重心持續(xù)下移，對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品將形成強(qiáng)勢(shì)替代，進(jìn)口量及進(jìn)口依存度雙雙走低，但有進(jìn)口體量依然龐大且高端料占比較高，疊加來(lái)料加工型貿(mào)易方式無(wú)法替代，中長(zhǎng)期塑料進(jìn)口依然保持較高規(guī)模。在中國(guó)塑料產(chǎn)品替代進(jìn)口的同時(shí)，企業(yè)積極拓展出口渠道，除東南亞外，南亞、中亞、南美、非洲等出口目的地更加多元化，出口量保持快速走增長(zhǎng)趨勢(shì)，中國(guó)塑料從凈進(jìn)口轉(zhuǎn)凈出口的進(jìn)度加快，繼PVC、PP之后，PS、ABS等更多產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)逆襲。

9月8-11日隆眾資訊組建專(zhuān)業(yè)出訪團(tuán)隊(duì)，深入泰國(guó)產(chǎn)業(yè)核心區(qū)，直擊薄膜、注塑、無(wú)紡布等加工企業(yè)、以及當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商與物流樞紐，搭建‘技術(shù)-產(chǎn)能-渠道’一站式對(duì)接平臺(tái)，助力中國(guó)企業(yè)快速拓展東南亞市場(chǎng)。