1、今日摘要

①、協(xié)鑫集成(002506.SZ)公告稱，公司全資子公司協(xié)鑫集成科技（蘇州）有限公司與江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司簽訂《產(chǎn)品購銷框架合同》，公司擬向中能硅業(yè)采購硅料，采購總金額預(yù)計(jì)不超過4.5億元（含稅），雙方每個(gè)月就硅料交易價(jià)格根據(jù)市場行情議價(jià)，具體價(jià)格以雙方簽訂的采購訂單為準(zhǔn)。由于公司實(shí)際控制人朱共山間接控制中能硅業(yè)的母公司協(xié)鑫科技控股有限公司，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

②、今日國內(nèi)工業(yè)硅現(xiàn)貨市場維穩(wěn)運(yùn)行，國內(nèi)市場421#主流價(jià)參考8900-10300元/噸。

2、供給分析

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊
? 今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場維穩(wěn)運(yùn)行，上午盤面價(jià)格以下調(diào)為主，下午尾盤拉漲。目前現(xiàn)貨市場成交不及預(yù)期，雖政策消息熱度持續(xù)存在，對期現(xiàn)貨的影響略有減弱，貿(mào)易商均用盤面加基差進(jìn)行報(bào)價(jià)，下游采購需要?jiǎng)傂铻橹?/span>，后面著重關(guān)注政策落地情況，預(yù)計(jì)新疆421#價(jià)格在9000-9300元/噸，云南421#硅價(jià)格在10100-10300元/噸；四川421#硅價(jià)格在9900-10100元/噸。

3、期現(xiàn)基差

基差來看，今日基差為-55，8月8日工業(yè)硅期貨主力2511合約收盤價(jià)8655，40，0.46%，開盤價(jià)8680，最高價(jià)8750，最低價(jià)8505，成交手396110，持倉224390，增手15654。

表 2 主要交割地基差（元/噸，對標(biāo)2507合約）

4、生產(chǎn)動(dòng)態(tài)

據(jù)隆眾資訊樣本數(shù)據(jù)顯示，截止目前基本面來看整體開工率為33.56%，環(huán)比上調(diào)6.85%。目前西北地區(qū)大廠已進(jìn)行復(fù)產(chǎn)，數(shù)量有限，西南地區(qū)開工數(shù)量增加，云南以保山，四川以樂山為主，多以觀望為主，后面周助關(guān)注大廠復(fù)產(chǎn)已政策實(shí)施力度。

5、市場情緒

表3 國內(nèi)工業(yè)硅上下游從業(yè)者情緒預(yù)期

6、價(jià)格預(yù)測

綜合來看，今日工業(yè)硅盤面漲幅0.46%，現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，上午小幅下跌之后，下午盤面持續(xù)跟漲，市場消息持續(xù)發(fā)酵，貿(mào)易商市場成交有限，下游高價(jià)接貨能力有限，多以觀望為主，但后期是否落地需要持續(xù)關(guān)注，預(yù)期短仍以真的上行為主。

7.下游分析

多晶硅方面，市場成交以小批量采購為主，部分主流廠商開始詢單議價(jià)，但多以新單搭配前期訂單執(zhí)行，尚未出現(xiàn)大規(guī)模成交。隨著前期訂單陸續(xù)交付，新簽單價(jià)格成為焦點(diǎn)，但整體交付量尚未明顯回升，買方觀望情緒較濃，導(dǎo)致價(jià)格區(qū)間拉大，反映買賣雙方仍在博弈。

有機(jī)硅方面，周期內(nèi)合盛嘉興和瀘州地區(qū)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，東岳一期、二期檢修結(jié)束，正常運(yùn)行，三期恢復(fù)時(shí)間待定，其余單體廠短期開工維持高位，暫無常規(guī)性檢修計(jì)劃，下一周期預(yù)計(jì)部分單體廠計(jì)劃開啟常規(guī)性輪檢，開工或?qū)⑦M(jìn)一步下降。