導語：工業(yè)硅、多晶硅市場消息的持續(xù)傳出，不斷刺激工業(yè)硅市場，期現(xiàn)貨市場以震蕩上行為主，后續(xù)隨著政策的發(fā)布，工業(yè)硅價格是否會持續(xù)上漲？

一、云南工業(yè)硅行業(yè)會議內(nèi)容及總結

8月4日，工業(yè)硅行業(yè)加廣期所在昆明召開會議，來自全國95%的工業(yè)硅企業(yè)，以及多個地區(qū)工業(yè)硅協(xié)會，會議核心，達成如下協(xié)議：

1、嚴控產(chǎn)量，工業(yè)硅全行業(yè)長期深度虧損，必須嚴控產(chǎn)量，快速讓價格回到完全成本以上的合理區(qū)間。參會企業(yè)后續(xù)只要價格沒有回到完全成本以上，則一直控產(chǎn)量，并根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)結構要求，盡快淘汰12500KVA以下爐子。

2、前期反饋交割品微量元素不符合規(guī)定的問題，后續(xù)交易所嚴查交割品質(zhì)量，嚴禁不符合交割標準的交割品注冊倉單。杜絕交割品以次充好。

3、價格合理區(qū)間，按工業(yè)硅，多晶硅歷史價格系數(shù)，工業(yè)硅與多晶硅比值在0.3-0.35左右。后續(xù)行業(yè)定價，要參考多晶硅價格進行定價。為光伏產(chǎn)業(yè)反內(nèi)卷貢獻力量。

4、協(xié)會成立監(jiān)督委員會，對產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量，價格進行監(jiān)督，對違反企業(yè)進行嚴懲。

5、謀劃參考下游多晶硅，收購落后產(chǎn)能。

此消息發(fā)布之后，在市場上引起不小的波動，8月6日，截止15:00收盤，工業(yè)硅主力合約2509收盤翻紅運行，開盤8400，收盤上調(diào)305至8700，漲幅3.63%，收盤價格相較上一交易日上調(diào)210。另，主力合約當日成交總量為465083手，持倉量208736手，當前總持倉量522034手。

圖1 工業(yè)硅期貨走勢圖 ? ? ? ? ? ? ?圖2 工業(yè)硅現(xiàn)貨價格走勢圖

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

二、多晶硅反內(nèi)卷，收儲落地

國家發(fā)展改革委舉行新聞發(fā)布會，據(jù)相關負責人介紹，中央財經(jīng)委員會第六次會議對依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭作出明確部署，國家發(fā)展改革委會同有關方面加快推進價格法修訂。選取“內(nèi)卷式”競爭問題比較突出的行業(yè)領域，針對性開展成本調(diào)查，摸清生產(chǎn)經(jīng)營情況，督促企業(yè)自覺規(guī)范價格行為。

多晶硅“反內(nèi)卷”政策自2025年7月起逐步落地，使市場參與者信心恢復，政策預期推動現(xiàn)貨價格快速上漲約30%，N型復投料價格從33元/千克漲至43元/千克，期貨主力合約同步上漲23%。政策明確要求治理低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能有序退出。政策轉(zhuǎn)向市場化治理，強調(diào)依法依規(guī)推進產(chǎn)能治理，避免“一刀切”關閉工廠。當前行業(yè)處于調(diào)整期，部分企業(yè)陷入虧損，但長期看有助于修復利潤分配失衡問題，推動技術升級。

表1 多晶硅產(chǎn)業(yè)價格對比表? ? ? ? ? ? ? ??

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊? ? ? ? ? ? ? ? ? ??

? ? 三、部分政策廢止

根據(jù)新疆維吾爾自治區(qū)工業(yè)和信息化廳發(fā)布，為深入貫徹落實《公平競爭審查條例》及《公平競爭審查實施條例》，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，維護公平競爭的市場秩序，經(jīng)嚴格審查，決定對《關于印發(fā)自治區(qū)工業(yè)硅合規(guī)產(chǎn)能認定會商機制工作指引的通知》予以廢止。

疆內(nèi)政策發(fā)布，減少新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，降低產(chǎn)能增加速度，加速實現(xiàn)供需平衡的局面，使得產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。?

四、后市心態(tài)調(diào)研

據(jù)調(diào)研，38%的企業(yè)表示已跌破成本線，接下來的行情以震蕩為主；10%的企業(yè)表示沒有利好因素刺激市場，還會持續(xù)下跌；52%的企業(yè)表示接下來工業(yè)硅現(xiàn)貨價格跌破成本線的原因會有反彈。

五、后期預測

綜合來看，隨著一系列政策的發(fā)布及落地，市場信心不斷恢復，盤面震蕩上行，同時大廠復產(chǎn)有限，新疆電價補貼取消，成本支撐強，但現(xiàn)貨高價成交有限，下游高價接單能力有限，后續(xù)著重關注政策實施及落地政策，預期短期偏強為主。