七月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價格在政策導(dǎo)向下持續(xù)攀升。隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，各國光伏裝機需求旺盛，疊加國內(nèi)政策對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，上游硅料、硅片及電池片等主材供需趨緊，價格呈現(xiàn)階段性上漲。主材價格的上漲一方面受原材料成本推動，另一方面也反映了終端市場的強勁需求。進入八月，漲價趨勢逐漸傳導(dǎo)至輔材環(huán)節(jié)，包括光伏玻璃、膠膜、背板等輔材價格跟漲，產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格聯(lián)動效應(yīng)明顯。輔材漲價主要受主材成本傳導(dǎo)、產(chǎn)能階段性緊張及部分廠商備貨需求增加的影響，市場整體呈現(xiàn)“主材領(lǐng)漲、輔材跟進”的格局。盡管漲價對下游組件廠商的利潤空間形成一定擠壓，但在政策支持和市場需求的雙重驅(qū)動下，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍維持較高的景氣度。

主材-多晶硅：2025年7月多晶硅市場呈現(xiàn)“政策強預(yù)期與弱基本面”博弈。價格受“反內(nèi)卷”政策驅(qū)動暴漲，行業(yè)情緒過熱，但是下游硅片廠前期價格接納度一般，價格傳導(dǎo)乏力；供需層面，供需矛盾與高庫存壓力并存，疊加終端電站數(shù)據(jù)大幅下滑，組件端排產(chǎn)量難以消化當前供給，供需對于價格支撐力較弱；政策端通過限產(chǎn)加速產(chǎn)能出清，但庫存壓力和復(fù)產(chǎn)風險仍存，行業(yè)價格初次上調(diào)后，短期維穩(wěn)，政策導(dǎo)向、供需邏輯兩者博弈將持續(xù)。

主材-組件：2025年7月，光伏組件價格層面呈現(xiàn)政策驅(qū)動型試探上漲與終端需求壓制的雙重博弈。7月TOPCON組件成交價穩(wěn)定在0.64-0.68元/w區(qū)間，盡管頭部企業(yè)聯(lián)合部分廠商推動TOPCON組件報價突破0.7元/w，且現(xiàn)貨市場出現(xiàn)0.01-0.02元/w的微幅上移，但需求終端接受度疲軟導(dǎo)致實際交付價未能突破原價區(qū)間。政策刺激下N型組件集采定標價回升至0.70元/w，然而市場新增訂單仍集中于前期補裝項目，0.7元/w以上高價訂單實際落地近乎空白。供需方面：七月排產(chǎn)環(huán)比微增2%，但需求側(cè)遭遇斷崖式收縮，6月國內(nèi)新增裝機量環(huán)比驟降85%至14.36吉瓦，疊加行業(yè)庫存持續(xù)累積，產(chǎn)能過剩壓力未獲緩解。

圖2 ?國內(nèi)光伏組件市場價格走勢圖（元/平米）

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數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

輔材-光伏玻璃：進入8月光伏玻璃價格上漲。當前來看光伏玻璃供給穩(wěn)定，暫無產(chǎn)線冷修或減產(chǎn)，需求端受到下游組件端出口退稅存取消可能性得影響，短期多家組件廠正在加大生產(chǎn)量，帶動光伏玻璃消費提升，行業(yè)供需差進一步縮小，行業(yè)庫存連續(xù)多周下降，當前實際行業(yè)庫存在一個常規(guī)區(qū)間，行業(yè)暫無庫存壓力，價格端，八月價格主要受到行業(yè)內(nèi)部會議的拉動，玻璃行業(yè)集團挺價拉漲，效果明顯，當前市場11元/平米的價格已成主流成交價，預(yù)計短期此價格暫穩(wěn)。

輔材-EVA：進入8月，國內(nèi)EVA市場價格試探上漲，其主要原因是供應(yīng)端發(fā)泡料開單量鎖緊，疊加光伏需求維持較好預(yù)期，供應(yīng)端偏強主導(dǎo)所致。后續(xù)市場，EVA下游光伏行業(yè)擔心出口退稅政策落地加緊出口排產(chǎn)、EVA石化生產(chǎn)端貨緊利好主導(dǎo)的影響，上半個月市場或?qū)⒕S持探漲運行，下半個月市場或因供應(yīng)增加，發(fā)泡需求提升緩慢轉(zhuǎn)入穩(wěn)中整理趨勢。

綜合來看，七八月光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價格上漲是政策推動、供需格局變化及成本傳導(dǎo)共同作用的結(jié)果。短期來看，主材價格或維持高位震蕩，輔材價格仍有補漲空間，但漲幅可能受下游接受度制約。中長期而言，隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，主材供需緊張態(tài)勢有望緩解，而輔材價格走勢將更多取決于主材價格傳導(dǎo)及自身供需平衡情況。政策層面，各國對新能源的支持力度不減，光伏裝機需求仍將保持增長，但產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)上漲可能抑制部分終端需求釋放。因此，未來市場需關(guān)注產(chǎn)能擴張節(jié)奏、政策導(dǎo)向變化及終端裝機需求的匹配程度，產(chǎn)業(yè)鏈價格或呈現(xiàn)“高位趨穩(wěn)、結(jié)構(gòu)性調(diào)整”的特點，行業(yè)整體仍將處于高景氣周期，但各環(huán)節(jié)利潤分配可能進一步分化。