負(fù)極材料漲價預(yù)期漸起，分析師稱鋰電池價格或已觸底

2024年負(fù)極材料價格低位徘徊，企業(yè)盈利承壓，但整體需求上升，多家頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率同比有所提升財聯(lián)社記者多方采訪獲悉，目前負(fù)極材料行業(yè)漲價預(yù)期漸起有分析人士預(yù)計，部分負(fù)極材料型號明年Q1緩漲，頭部企業(yè)加工費(fèi)有望在1月調(diào)漲500元/噸至1000元/噸 花旗分析師發(fā)布研究報告稱，鋰電池價格可能已經(jīng)觸底，并可能在2025年小幅上漲分析師們在參加了一個行業(yè)活動后表示，越來越多的行業(yè)參與者“與三個月前相比，悲觀情緒有所緩解”。

產(chǎn)業(yè)資訊

[負(fù)極材料]：下調(diào)出口退稅率，驅(qū)動球化石墨、鋰電池組件產(chǎn)品漲價

為了保持利潤水平，企業(yè)可能會提高出口價格由于海外需求高度依賴中國企業(yè)的供需現(xiàn)狀沒有改變，退稅率調(diào)降有望驅(qū)動球化石墨、鋰電組件出口價格上漲，減少內(nèi)卷式出口而即使出口產(chǎn)品漲價，我國產(chǎn)品在海外仍有價格優(yōu)勢 2.出口量在11月份增加：出口退稅率執(zhí)行時間為12月1日，出口退稅率的調(diào)整可能會在短期內(nèi)導(dǎo)致球化石墨、鋰電池組件出口量增加，以利用最后的退稅窗口期，但長期來看，出口增長可能會受到一定程度的抑制。

熱點(diǎn)聚焦

負(fù)極材料早間提示（20251009）

圍繞這一新興產(chǎn)業(yè)，部分地區(qū)通過精準(zhǔn)招引頭部企業(yè)、鏈主企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，吸引帶動更多配套型項目落地鋰電池需求旺盛，負(fù)極大客戶方面2025Q3有所壓價，需求起量后頭部緊平衡加劇，小客戶漲價有望2025Q4落地，大客戶部分產(chǎn)品也有價格修復(fù)的可能

早間提示

[負(fù)極材料日評]：執(zhí)行前期合同 負(fù)極穩(wěn)價運(yùn)行（20251010）

圍繞這一新興產(chǎn)業(yè)，部分地區(qū)通過精準(zhǔn)招引頭部企業(yè)、鏈主企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，吸引帶動更多配套型項目落地鋰電池需求旺盛，負(fù)極大客戶方面2025Q3有所壓價，需求起量后頭部緊平衡加劇，小客戶漲價有望2025Q4落地，大客戶部分產(chǎn)品也有價格修復(fù)的可能 6.相關(guān)產(chǎn)品情況 低硫焦：市場積極出貨銷售，主流市場執(zhí)行訂單合同為主，下游剛需采 購，石油焦價格短期上行支撐動力不足。

日報

鈉電池商業(yè)化元年將至：瞄準(zhǔn)高功率混動場景 2026年是規(guī)模化應(yīng)用起點(diǎn)

多位參會人士認(rèn)為，鈉電池的進(jìn)一步推廣，應(yīng)該聚焦混合動力汽車、UPS、調(diào)頻儲能、鉛酸替代等場景的應(yīng)用在經(jīng)歷2021年鋰電池漲價引發(fā)的鈉電池過熱預(yù)期后，現(xiàn)階段鈉電池產(chǎn)業(yè)邏輯已回歸價值創(chuàng)造，即通過啟動市場、擴(kuò)大規(guī)模、降低成本、提升能量密度的路徑實現(xiàn)健康發(fā)展，而2026年是規(guī)模化應(yīng)用起點(diǎn)，商業(yè)價值開始凸顯 瞄準(zhǔn)高功率與混動場景 鈉電池作為鋰電池的補(bǔ)充力量，被認(rèn)為有望憑借其獨(dú)特優(yōu)勢在特定細(xì)分市場快速崛起。

新能源

港股鋰電股走強(qiáng)贛鋒鋰業(yè)續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高

而綜合來看，鋰電股近期行情熱度升溫，主要受益于儲能需求爆發(fā)，及固態(tài)電池預(yù)期催化 數(shù)據(jù)顯示，今年三季度鋰電池整體排產(chǎn)環(huán)比增長15%-20%其中國內(nèi)外儲能裝機(jī)共振增長成為背后主要驅(qū)動在多項高景氣數(shù)據(jù)佐證下，儲能產(chǎn)業(yè)鏈熱度同樣居高不下 中信建投研報表示，鋰電方面，旺季來臨+儲能超預(yù)期，電芯漲價在即，且需求遠(yuǎn)期能見度高，板塊供需關(guān)系已經(jīng)徹底扭轉(zhuǎn)，業(yè)績確定性強(qiáng)估值低位具備高低切邏輯。

產(chǎn)業(yè)資訊

[石油焦]：石油焦早間提示（20250721）

中石油東北普通品質(zhì)低硫焦出貨順暢，7月19日執(zhí)行新價，上行30-50元/噸，其余主流煉廠執(zhí)行合同訂單，焦價持穩(wěn)；地?zé)挿矫?，部分山東煉廠石油焦指標(biāo)轉(zhuǎn)好地方煉廠整體出貨尚可，焦價漲多跌少，漲價集中于指標(biāo)貨；港口有國內(nèi)焦集港入庫，庫存有增加預(yù)期 2、市場熱點(diǎn) ①、總投資165億元的內(nèi)蒙古镕鋰電池材料有限公司一期項目在加緊施工。

早間提示

[石油焦]：石油焦早間提示（20250710）

主流各煉廠執(zhí)行本周新價，暫無調(diào)整，個別低硫焦煉廠今日有競拍計劃地?zé)挿矫?，焦價穩(wěn)中小幅上漲，漲價集中于硫4.0%以下的指標(biāo)貨，漲幅在10-60元/噸，零星高硫普貨煉廠為促進(jìn)出貨，下調(diào)20-55元/噸 2、市場熱點(diǎn) ①、湖北匠芯新材料有限公司是一家聚焦新能源鋰電池負(fù)極材料的創(chuàng)新型科技企業(yè)，專注于高能量密度鋰電池用硅碳材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，也是宜昌高新區(qū)第一個開工的硅碳負(fù)極新材料項目。

早間提示

[負(fù)極材料]：尚太科技產(chǎn)能和排產(chǎn)最新進(jìn)展

鑒于當(dāng)前形勢，為進(jìn)一步擴(kuò)展海外客戶和海外市場，公司將進(jìn)一步努力，全力推進(jìn)馬來西亞項目的建設(shè)，預(yù)計該項目有望在2026年上半年進(jìn)入投產(chǎn)狀態(tài)到2027年，公司人造石墨負(fù)極材料有效產(chǎn)能將超過50萬噸 問：關(guān)注到公司存貨余額有所上升，請教這其中的原因，考慮到原材料漲價的情況，請原材料漲價影響有多大，一季度末原材料庫存情況是怎樣的？ 答：公司一季度末存貨水平上升，最主要的原因是自建項目 " 年產(chǎn) 10 萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化項目 "（以下簡稱 " 北蘇二期 "）陸續(xù)投產(chǎn)并迅速開滿，相應(yīng)在產(chǎn)品、半成品結(jié)存均大幅增加，原材料漲價也有所影響，導(dǎo)致原材料庫存相應(yīng)余額的升高，但這不是主因。

行業(yè)資訊

【證券日報】動力電池技術(shù)路線之爭仍然膠著

2021年以前，憑借著高能量密度、長續(xù)航等優(yōu)勢，三元鋰電池在國內(nèi)的市占率始終保持領(lǐng)先地位 但隨著創(chuàng)新技術(shù)的迭代，這一局面很快扭轉(zhuǎn)，磷酸鐵鋰在安全性和成本等方面的優(yōu)勢愈發(fā)凸顯不少國內(nèi)外車企轉(zhuǎn)向選擇磷酸鐵鋰電池裝車，一些鋰電巨頭也開始加大磷酸鐵鋰電池工廠的投建，磷酸鐵鋰迅速實現(xiàn)反超 進(jìn)入2025年，磷酸鐵鋰還在持續(xù)占領(lǐng)新的競爭高地記者注意到，今年以來，主流磷酸鐵鋰廠商訂單集中“爆發(fā)”，產(chǎn)業(yè)漲價氛圍濃厚，大單主要集中在新一代高壓密磷酸鐵鋰這類高端產(chǎn)品。

媒體報道

[負(fù)極材料]：動力需求環(huán)比下滑 負(fù)極材料以銷定產(chǎn)

由此帶來負(fù)極材料生產(chǎn)利潤虧損加劇，由-2609元/噸下滑至-2805元/噸長此下去，負(fù)極材料廠家難以為繼，漲價呼聲強(qiáng)烈目前負(fù)極材料新簽小訂單有小幅上推表現(xiàn)，負(fù)極廠與主力電池廠正商談新一輪訂單價格，下游企業(yè)要面對新能源汽車降價壓力，負(fù)極材料價格傳導(dǎo)機(jī)制接近失效，負(fù)極價格推漲之路阻力較大 綜合來看，負(fù)極材料下游需求雖然環(huán)比下滑，但是需求季節(jié)性變化屬于正?，F(xiàn)象，終端新能源汽車需求預(yù)期同比向好，儲能需求預(yù)期保持高增長，動儲雙驅(qū)動，鋰電池需求保持較好預(yù)期。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：九月伊始，工銨能否搭上金九銀十這趟便車？

導(dǎo)語：在中國，每年九、十月份之際多行業(yè)迎來旺季，因此慢慢形成了“金九銀十”這樣的一種說法。

熱點(diǎn)聚焦

中材科技三大業(yè)務(wù)毛利率均下滑

中材科技提出，上半年內(nèi)，玻璃纖維企業(yè)進(jìn)行了多輪漲價，行業(yè)迎來量價恢復(fù)的窗口期，庫存有所下降，但價格尚未恢復(fù)到上年同期水平，行業(yè)內(nèi)盈利水平同比下滑 上半年內(nèi)，全資子公司泰山玻纖實現(xiàn)玻璃纖維及制品產(chǎn)量64.7萬噸，實現(xiàn)銷量68.1萬噸，同比增長7.2%；產(chǎn)銷率105%，去庫存效果明顯；實現(xiàn)銷售收入38.55億元，同比下降6.54%；毛利率同比減少9.69% 鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)是中材科技重點(diǎn)培育和發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，但隨著國內(nèi)鋰電池隔膜企業(yè)大規(guī)模產(chǎn)能集中釋放，導(dǎo)致階段性供過于求，成本競爭與價格競爭激烈。

新能源

[隆眾聚焦]：鍍鋁膜雖陷泥淖，但仍有乘風(fēng)破浪之勢

大連凱威BOPP企業(yè)動態(tài)

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：廢電瓶不斷刷新高位 哪個環(huán)節(jié)出了問題？

各地受稅點(diǎn)、新增落地情況、需求、貨款等多方面影響，導(dǎo)致采購價格出現(xiàn)不同層面的差異，回收商的參考標(biāo)準(zhǔn)和出貨意愿同期產(chǎn)生差異 整體來看，Mysteel調(diào)研到受消費(fèi)淡季和鋰電池替代影響，多地回收商日均收貨量下滑30%-40%，廢電瓶供應(yīng)量低于往年同期水平；需求方面雖因減停產(chǎn)導(dǎo)致生產(chǎn)需求下滑，但補(bǔ)庫需求仍在，企業(yè)選擇維持高價或漲價采購；同時受到區(qū)域價差的影響，回收商看漲惜售情緒濃，導(dǎo)致流通環(huán)節(jié)不暢。

主編視角

[負(fù)極材料]：貝特瑞最新紀(jì)要

此外，公司在印尼投資建設(shè)的年產(chǎn) 8 萬噸新能源鋰電池負(fù)極材料一體化項目（一期）正在積極建設(shè)中，預(yù)計今年下半年建成投產(chǎn) 2、如何看待近期下游客戶招標(biāo)負(fù)極材料漲價 回復(fù)：下游電池廠商對負(fù)極材料的漲價是正常的商業(yè)行為，能夠促使負(fù)極材料價格回歸到相對合理盈利空間，部分緩解負(fù)極材料企業(yè)的經(jīng)營壓力，也有利于促進(jìn)行業(yè)健康有序的發(fā)展。

行業(yè)資訊

【隆眾聚焦】：磷酸鐵鋰價格延續(xù)上行是否利好PVDF市場提振？

預(yù)計到2025年，在動力電池領(lǐng)域，隨著全球主流車企鐵鋰車型的發(fā)布，磷酸鐵鋰電池將占43%的市場份額，而在儲能電池領(lǐng)域，未來磷酸鐵鋰電池預(yù)計將占據(jù)85%的市場份額 短期看，PVDF成本尚有支撐，下游動力和儲能市場需求補(bǔ)充需待上游投產(chǎn)落地，尚長期有醞釀期長期看，在政策的推動下PVDF在動力與儲能兩大應(yīng)用隨磷酸鐵鋰的產(chǎn)量延續(xù)增長的態(tài)勢短期，下游電池廠降價壓力，車廠的價格戰(zhàn)愈演演烈，PVDF國產(chǎn)貨大型合約鋰電級逆勢漲價困難重重。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel周報：三元廢料成交難放量 鐵鋰廢料鋰點(diǎn)價格上漲（20240108-20240112）

本周廢舊鈷酸鋰電池價格隨著鈷原料端漲價，也有一定上漲，但是出貨方與收貨方的價格相差愈來愈大，并無成交信息出現(xiàn)，一時有價無市 報廢磷酸鐵鋰電池—圓柱報價5500-7000元/噸，報廢磷酸鐵鋰電池—方殼報價7000-9000元/噸，報廢磷酸鐵鋰電池—軟包報價7000-9500元/噸 報廢鈷酸鋰電池—聚合物報價35500-39500元/噸，報廢鈷酸鋰電池—雜電報價19000-22000元/噸，報廢鈷酸鋰電池—蘋果條報價37000-41000元/噸。

周報

電車商業(yè)研究2022觀點(diǎn)回顧

鈉電池產(chǎn)業(yè)化還需時日 由于碳酸鋰一路猛漲，造成鋰電池跟著漲價，讓市場對鈉電池充滿期待，股市甚至已經(jīng)出現(xiàn)鈉電池概念股。

頭條

百年建筑周報：降雨天氣增多，河北混凝土發(fā)運(yùn)量迎來小幅下降（9.8-9.15）

他們家目前在供應(yīng)張營村城中村改造，目前大概供應(yīng)了1萬方左右，后續(xù)還有3萬方左右的需求鋰電池技改產(chǎn)業(yè)化項目用量相對穩(wěn)定中交的管廊項目目前供應(yīng)了二分之一左右市政項目方面，地鐵4、5、6號線長期來看是穩(wěn)定的支撐，截至目前回款情況還是4-5成，同地區(qū)非常領(lǐng)先，因為他們家是當(dāng)?shù)嘏琶谌臄嚢枵灸壳皝砜词仪f今年的需求還可以，本周看來水泥漲價難以落實，雖然發(fā)運(yùn)量略有下降，但是預(yù)計天氣晴好后，短期需求持穩(wěn)為主 二、下周預(yù)測 步入9月后多地溫度有所回落，但降雨天氣反復(fù)，混凝土企業(yè)供貨相對不夠平穩(wěn)，且新項目落地數(shù)不足，短期來看混凝土發(fā)運(yùn)量或?qū)⒊址€(wěn)為主。

周報