本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

截至11月28日，多晶硅市場價(jià)格持穩(wěn)。多晶硅菜花料主流市場價(jià)格參考30-33元/kg，市場主流價(jià)格在31元/kg，市場價(jià)格持穩(wěn)；致密料主流市場價(jià)格參考33-35元/kg，市場主流價(jià)格在34元/kg，市場價(jià)格持穩(wěn)；復(fù)投料主流市場價(jià)格參考35-40元/kg，市場主流價(jià)格在36元/kg，市場價(jià)格持穩(wěn)；多晶硅N型用料主流市場價(jià)格參考36-37元/kg，主流價(jià)格在37元/kg，市場價(jià)格持穩(wěn)。顆粒硅主流市場價(jià)格參考36-37元/kg，主流價(jià)格在36.8元/kg，市場價(jià)格持穩(wěn)。

截至11月28日，硅片市場價(jià)格持穩(wěn)。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價(jià)格參考1.41元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價(jià)格參考1.10元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片G1 158.75規(guī)格主流市場價(jià)格參考1.51元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價(jià)格參考1.69元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)；多晶主流市場價(jià)格參考1.65元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)。

截至11月28日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場價(jià)格參考0.62元/W，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.30元/W，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價(jià)格參考0.30元/W，市場價(jià)格暫穩(wěn)。

截至11月28日，華東地區(qū)166系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考0.71-0.76元/W，主流價(jià)格在0.73元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.69-0.78元/W，主流價(jià)格在0.72元/W；182系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考0.75-0.84元/W，主流價(jià)格在0.77元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.72-0.80元/W，主流價(jià)格在0.75元/W。210系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考0.79-0.86元/W，主流價(jià)格在0.80元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周整體價(jià)格持穩(wěn)，成交量較差，新單多為穩(wěn)價(jià)成交。供應(yīng)方面，受西南電價(jià)影響，四川及云南主要多晶硅產(chǎn)能基本全線停產(chǎn)。需求方面，硅片環(huán)節(jié)開工有復(fù)蘇跡象，但原料端主要以消耗前期庫存為主，對硅料采購需求較差，部分采購需求僅為采購具備價(jià)格優(yōu)勢的混包料或者質(zhì)量優(yōu)勢的硅料。整體看，盡管多晶硅企業(yè)本月積極減產(chǎn)，但整體供需關(guān)系未出現(xiàn)根本性改善，大部分廠家為了維持現(xiàn)金流水平，降價(jià)出售回籠資金。成本端，11月26日晚，石河子市人民政府發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)重污染天氣I級(橙色)應(yīng)急響應(yīng)的通告》。根據(jù)文件要求，合盛硅業(yè)石河子基地需減產(chǎn)50%產(chǎn)量，帶來成本端工業(yè)硅價(jià)格短期擾動(dòng)。據(jù)悉，2023年烏市、石河子、昌吉、伊犁均發(fā)布“通知”，短期影響工業(yè)硅產(chǎn)量，后市能否具體影響到多晶硅市場產(chǎn)量，目前市場尚不明朗。

1.2硅片

硅片方面，本周價(jià)格整體持穩(wěn)，硅片頭部拉晶企業(yè)及專業(yè)化硅片企業(yè)依舊維持較低開工，以緩解供給壓力。但受小尺寸硅片需求上升以及印度需求回暖影響，部分廠商該規(guī)格產(chǎn)品近期排產(chǎn)有所上調(diào)。另外某硅片二線企業(yè)樂山二期單晶設(shè)備已安裝調(diào)試完畢，其他配套設(shè)備也在陸續(xù)到貨安裝中，預(yù)計(jì)少量貢獻(xiàn)市場增量。

1.3電池片

電池片方面，本周電池片市場價(jià)格持穩(wěn)，但近期仍處于發(fā)貨緊張狀態(tài)，報(bào)盤有提價(jià)傾向。由于下游組件需求端交付量已經(jīng)在減少，現(xiàn)貨價(jià)格僵持，12月隨著采購需求的減弱，搶裝機(jī)的結(jié)束，組件排產(chǎn)將出現(xiàn)大規(guī)模下降，同時(shí)后續(xù)亦有春節(jié)放假的影響，導(dǎo)致后續(xù)需求低迷，對電池片環(huán)節(jié)需求持續(xù)減弱。

1.4光伏組件

光伏組件方面，本周，從成交方面看，光伏組價(jià)市場的成交氣氛一般，成交量維持在較低水平，多以訂單交付為主。從價(jià)格方面看，本周光伏組件的價(jià)格在低位平穩(wěn)運(yùn)行。本周，光伏組件的市場價(jià)格仍在成本線以下，前期較高訂單價(jià)格的光伏組件已逐漸交付完畢，成交價(jià)仍在低位。從下游需求方面來看，10月光伏新增裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)20.42GW，同比增長50%，環(huán)比基本持平。2024年1-10月光伏累計(jì)裝機(jī)181GW，同比增長27%。

2.市場影響因素分析

11月27日，國家能源局關(guān)于加強(qiáng)電力安全治理 以高水平安全保障新型電力系統(tǒng)高質(zhì)量發(fā)展的意見，其中提到:一、提升大電網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力；二、強(qiáng)化配電網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力；三、提升發(fā)電側(cè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

11月26日，河北滄州市人民政府發(fā)布關(guān)于印發(fā)滄州市空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施方案的通知。文件指出，大力發(fā)展新能源和清潔能源。到2025年，全市可再生能源總裝機(jī)達(dá)到863萬千瓦以上，可再生能源裝機(jī)占比達(dá)到62%以上，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到13%以上。

11月26日，河南中牟縣人民政府發(fā)布關(guān)于《中牟縣新能源發(fā)展規(guī)劃（2024-2030）（征求意見稿）》公開征求意見的通知。規(guī)劃提到，深挖分布式光伏發(fā)展?jié)摿Α?/span>

11月25日，新疆自治區(qū)發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于2025年新疆電網(wǎng)優(yōu)先購電優(yōu)先發(fā)電計(jì)劃的通知》。通知明確，2025年新疆電網(wǎng)優(yōu)先發(fā)電計(jì)劃中，風(fēng)電安排電量248.82億千瓦時(shí)，太陽能安排電量181.85億千瓦時(shí)。

11月25日，上海市2024年度第二批可再生能源專項(xiàng)資金撥付計(jì)劃（草案）公示，獎(jiǎng)勵(lì)總金額12796余萬元。其中，光伏電站項(xiàng)目12個(gè)，分布式光伏1824個(gè)，居民分布式光伏7355戶。

11月22日，湖南發(fā)展公告，全資子公司湖南發(fā)展新能源擬利用湖南省株洲市石峰區(qū)果子熟了生產(chǎn)車間廠房屋頂，投資建設(shè)屋頂分布式光伏項(xiàng)目，規(guī)劃直流側(cè)裝機(jī)容量約7.28MWp，交流側(cè)裝機(jī)容量約6MW，靜態(tài)總投資約2475.2萬元。

11月21日，廣東省能源局 國家能源局南方監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于2025年電力市場交易有關(guān)事項(xiàng)的通知，通知指出，220kV及以上電壓等級的中調(diào)調(diào)管風(fēng)電場站、光伏電站全部作為市場交易電源，參與中長期、現(xiàn)貨和綠電交易，原則上按實(shí)際上網(wǎng)電量的70%安排基數(shù)電量。

3.下周市場分析

多晶硅方面，由于天氣狀況可預(yù)測性不高，重污染預(yù)警對多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)持續(xù)性暫時(shí)無法估計(jì)。但目前多晶硅價(jià)格已經(jīng)在底部位置，進(jìn)一步大幅下降的空間較小，成本具備支撐。預(yù)計(jì)隨枯水期西南開工率走低產(chǎn)量進(jìn)一步下降，多晶硅月度供需壓力有望得到緩解，價(jià)格有望回升。工信部發(fā)布2024版《光伏規(guī)范條件》正式稿，新規(guī)定提升了新建和改擴(kuò)建多晶硅項(xiàng)目的能耗標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)計(jì)這些標(biāo)準(zhǔn)將比2025年的平均水平更為嚴(yán)格，因此尚未開工的非先進(jìn)產(chǎn)能項(xiàng)目可能面臨取消的風(fēng)險(xiǎn)。

硅片方面，大尺寸硅片供給仍過剩，后市價(jià)格仍存下行風(fēng)險(xiǎn)?！豆夥?guī)范條件》提升了硅片水耗標(biāo)準(zhǔn)，新建或改擴(kuò)建項(xiàng)目需配備冷卻水或循環(huán)水系統(tǒng)以滿足要求。政策制定者因此設(shè)定了水循環(huán)利用率標(biāo)準(zhǔn)，可能增加新建產(chǎn)能的資本支出。同時(shí)，政策對地方政府支持新投資產(chǎn)能的限制，可能減緩產(chǎn)能投放速度。

電池片方面，由于電池片環(huán)節(jié)由于衰減原因無法形成較多庫存，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)過程中，電池片將成為率先漲價(jià)環(huán)節(jié)。且后市海外市場能否接受仍有待觀望，需繼續(xù)關(guān)注實(shí)際成交情況。技術(shù)方面，當(dāng)前BC及HJT等新電池技術(shù)量產(chǎn)轉(zhuǎn)化進(jìn)展順利，隆基及BC均宣布擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，預(yù)計(jì)行業(yè)2025年形成BC產(chǎn)能105GW。HJT方面通威效率及成本進(jìn)展速度較快，預(yù)計(jì)年底會(huì)有進(jìn)一步動(dòng)作?！豆夥?guī)范條件》中，大幅上調(diào)電池片水耗要求，其中TOPCon或難滿足要求，與硅片邏輯類似，配水或?qū)⑻嵘Y本開支水平，抑制產(chǎn)能投放。

光伏組件方面，價(jià)格方面，下周，因上游原料端價(jià)格下滑，同時(shí)臨近年底，預(yù)計(jì)光伏組件價(jià)格將難以支撐，小幅下降。在建的光伏項(xiàng)目預(yù)計(jì)下月將會(huì)完成并網(wǎng)，11月與12月光伏新增裝機(jī)量可能會(huì)有較大幅度增長。預(yù)計(jì)下周光伏組件下游需求依舊疲軟，光伏組件或許將以較低價(jià)格與數(shù)量成交。