1.本月核心關(guān)注點(diǎn)

11月1日，大全能源副總經(jīng)理曹偉向公司遞交了辭職報(bào)告，辭去副總經(jīng)理職務(wù)。

11月1日，內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市土默特右旗人民政府發(fā)布了“內(nèi)蒙古沐邦新材料有限公司10000噸/年智能化硅提純循環(huán)利用項(xiàng)目”首次環(huán)境影響評(píng)價(jià)信息公開內(nèi)容，標(biāo)志著項(xiàng)目推進(jìn)速度加快。

11月4日，通威股份透露內(nèi)蒙古三期20萬噸硅料項(xiàng)目進(jìn)展，通威股份表示該項(xiàng)目已投產(chǎn)，目前正處于產(chǎn)能爬坡期。

11月5日，通威股份公布內(nèi)蒙古20萬噸硅料項(xiàng)目投產(chǎn)。

11月11日，合盛硅業(yè)公布三季度產(chǎn)出5000噸多晶硅，以自用為主。

11月20日，工業(yè)和信息化部發(fā)布2024年第33號(hào)公告，對(duì)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》進(jìn)行了修訂。現(xiàn)有多晶硅項(xiàng)目還原電耗小于46千瓦時(shí)/千克，綜合電耗小于60千瓦時(shí)/千克；新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目還原電耗小于40千瓦時(shí)/千克，綜合電耗小于53千瓦時(shí)/千克。兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)比征求意見稿各低4千瓦時(shí)/千克。

11月21日晚間，新特能源發(fā)布公告稱，公司附屬公司特變電工新疆新能源股份有限公司及特變電工西安電氣科技有限公司分別與天津三陽絲路商業(yè)保理有限公司簽訂應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同，開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。

11月22日，內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市生態(tài)環(huán)境局?jǐn)M對(duì)包頭旭陽硅料科技有限公司（二期）年產(chǎn)6萬噸高純晶硅項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件擬作出審批意見。

周內(nèi)，大全半導(dǎo)體1000噸半導(dǎo)體硅基材料項(xiàng)目試生產(chǎn)。

2.多晶硅市場綜述：

多晶硅方面，月初，有企業(yè)開始以及正在進(jìn)行檢修或降負(fù)荷狀態(tài)，四川地區(qū)部分產(chǎn)能已經(jīng)開始降負(fù)荷運(yùn)行。庫存方面，現(xiàn)貨庫存規(guī)模持續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢，盡管大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)降低生產(chǎn)活動(dòng)并減少了產(chǎn)量，但庫存積壓的情況仍在加劇。需求方面，下游硅片企業(yè)仍持有先前采購的硅料庫存，而下游市場對(duì)硅料的采購需求正逐漸減緩。在價(jià)格方面，隨著枯水期的到來，四川、云南、青海等地區(qū)的部分多晶硅生產(chǎn)企業(yè)面臨因電價(jià)調(diào)整導(dǎo)致的生產(chǎn)成本上升，為多晶硅價(jià)格的穩(wěn)定提供了一定程度的支持。月中旬，供應(yīng)方面，受到季節(jié)性枯水期的轉(zhuǎn)換以及川邊地區(qū)在行業(yè)會(huì)議前實(shí)施的全面減產(chǎn)計(jì)劃的影響，四川的一家核心企業(yè)產(chǎn)量減少近一萬噸。此外，新疆的一家企業(yè)位于內(nèi)蒙古的生產(chǎn)基地也將于本月實(shí)施減產(chǎn)，預(yù)計(jì)減少2000至3000噸產(chǎn)量，同時(shí)，還有一家規(guī)模較小的企業(yè)預(yù)計(jì)減產(chǎn)超過1000噸。月末，整體價(jià)格持穩(wěn)，成交量較差，新單多為穩(wěn)價(jià)成交。供應(yīng)方面，受西南電價(jià)影響，四川及云南主要多晶硅產(chǎn)能基本全線停產(chǎn)。需求方面，硅片環(huán)節(jié)開工有復(fù)蘇跡象，但原料端主要以消耗前期庫存為主，對(duì)硅料采購需求較差，部分采購需求僅為采購具備價(jià)格優(yōu)勢的混包料或者質(zhì)量優(yōu)勢的硅料。整體看，盡管多晶硅企業(yè)本月積極減產(chǎn)，但整體供需關(guān)系未出現(xiàn)根本性改善，大部分廠家為了維持現(xiàn)金流水平，降價(jià)出售回籠資金。成本端，11月26日晚，石河子市人民政府發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)重污染天氣I級(jí)(橙色)應(yīng)急響應(yīng)的通告》。根據(jù)文件要求，合盛硅業(yè)石河子基地需減產(chǎn)50%產(chǎn)量，帶來成本端工業(yè)硅價(jià)格短期擾動(dòng)。據(jù)悉，2023年烏市、石河子、昌吉、伊犁均發(fā)布“通知”，短期影響工業(yè)硅產(chǎn)量，后市能否具體影響到多晶硅市場產(chǎn)量，目前市場尚不明朗。

3.多晶硅市場價(jià)格：

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

多晶硅方面，本月單晶用料-菜花料市場月均價(jià)為32.33元/kg，環(huán)比下跌2.03%。單晶用料-致密料市場月均價(jià)為35.67元/kg，環(huán)跌2.27。單晶用料-復(fù)投料市場月均價(jià)為37.67元/kg，環(huán)跌2.16。

4.多晶硅后市展望：

多晶硅方面，由于天氣狀況可預(yù)測性不高，重污染預(yù)警對(duì)多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)持續(xù)性暫時(shí)無法估計(jì)。但目前多晶硅價(jià)格已經(jīng)在底部位置，進(jìn)一步大幅下降的空間較小，成本具備支撐。預(yù)計(jì)隨枯水期西南開工率走低產(chǎn)量進(jìn)一步下降，多晶硅月度供需壓力有望得到緩解，價(jià)格有望回升。工信部發(fā)布2024版《光伏規(guī)范條件》正式稿，新規(guī)定提升了新建和改擴(kuò)建多晶硅項(xiàng)目的能耗標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)計(jì)這些標(biāo)準(zhǔn)將比2025年的平均水平更為嚴(yán)格，因此尚未開工的非先進(jìn)產(chǎn)能項(xiàng)目可能面臨取消的風(fēng)險(xiǎn)。整體看，目前產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的企業(yè)盈利困難在多晶硅各公司三季度報(bào)表已有充分體現(xiàn)，且四季度多晶硅企業(yè)盈利繼續(xù)不樂觀?？紤]到產(chǎn)業(yè)鏈上下游部分環(huán)節(jié)面臨虧現(xiàn)金流局面、企業(yè)開工率下調(diào)以及供給端系列政策出臺(tái)，預(yù)計(jì)落后產(chǎn)能淘汰將會(huì)加速，多晶硅行業(yè)供需平衡將逐步趨于改善。